凯福德周评:市场一波未平,非农一波又起

2016-07-04 13:46:00 文章来源:凯福德 文/编辑欧阳 标签: 美联储 非农 黄金

  【行情导航】

行情导航

  【变动原因】

  第一:欧洲央行行长德拉吉表示:英国退欧或拖累欧元区经济0.5%

  第二:美联储官员说美国经济会放缓,今年只加息一次。

  【黄金价格波动分析】

时间 价格分析
周一

周一(6月27日)国际性现货黄金价格开于1215.48美元一线,随后受全球避险资金推动,黄金价格慢涨1320美元,进入欧元交易时段后,价格的看多情绪再次放大,盘中一度站立1325美元,而这种看多情绪一直延续到美盘,价格最高冲击到1334.90美元,在全盘的交易中承压回落,截止收盘报收于1324.40美元,日内上涨9.30美元,涨幅0.71%。

周二

周二(628日)亚盘黄金开于1324.8美元窄幅整理后震荡下跌盘中价格试图反攻,但是空头凸显了应有的低位,最低下跌至1313.6美元后小幅反弹,进入欧盘时段后,行情延续了亚盘的下跌势态,价格最低下跌至1305.5美元,而交割到美盘时段后,因超跌反弹效应,金价反弹向上触及1319美元受阻回落,随后维持正当走势,收于1312美元,日内下跌12.7美元,跌幅-0.96%

周三

周三(629)黄金价格亚盘开于1312.20美元,之后弱势震荡回落,价格回撤1310.90美元企稳,进入欧盘后价格亦是延续着亚盘的弱势震荡节奏,盘中试图强势拉升,但受到震荡区间制约,价格没能形成突破式的上涨,进入美盘后价格以先抑后扬的走法开始,在晚间的数据带动下一度测试了1327.10美元一线。日内上涨6.90美元,涨幅0.53%

周四

周四(630)黄金价格低开高走,开于1317.50美元,本周以来价格保持着震荡修正走势,所以盘中的表现不是波澜起伏,亚盘弱势震荡回落,盘中最大测试1312.55美元,进入欧盘后行情并没有延续亚盘的下跌走势,而是触底反弹,价格开始上攻,站立1317.50美元之上,进入美盘价格延续着欧盘的弱强势,一度测试1323.30美元高低,截止收盘日线级别录得小阳线。日内上涨3美元,涨幅0.23%

周五

周五(7月1日)国际现货黄金价格亚盘开于1321美元附近,价格在经历近一周的震荡走势,下跌显得非常乏力,而上涨缺乏重磅消息推动,慢涨是日内最明显的写照,进入欧盘时段后,价格放量上升,一度触及本周以来的高点1335美元一下,首次测试承压震荡回落,不过强势不深调,价格最低回踩1328美元一下再次启动,每盘时段亦是延续了多头强势走势,价格一度创出本周高点,测试1344美元,截止收盘日线一根小阳线,日内上涨19.80美元,涨幅1.50%。


 【影响贵金属价格的主要事件和数据分析】

  第一:欧洲央行行长德拉吉表示:英国退欧或拖累欧元区经济0.5%。

  周二(6月28日)欧洲央行行长德拉吉向欧盟领导人表示,预计英国退欧会使未来三年欧元区经济增速最多下降0.5个百分点。如果英国经济陷入衰退,那么将立刻对欧元区产生影响。德拉吉对于一些国家央行干预汇率的行为表示担心。

  据彭博新闻社获得的会议记录,德拉吉告诉欧盟领导人,他预计受英国退欧影响,未来三年欧元区经济增速可能最多下降0.5个百分点。德拉吉表示,如果英国经济陷入衰退,那么将立刻对欧元区产生影响。此外,全球市场也会随之受到影响,特别是外汇市场。欧洲央行加大了与其它央行的合作,共同应对外汇走势上的波动。不过德拉吉称,对于一些国家央行干预汇率的行为表示担心。具体来说,这些国家认为汇率水平不合理,因此进行干预,这将开启竞争性贬值,也会增加风险和动荡。

  德拉吉重申,欧洲央行将尽一切可能确保价格稳定。欧元区5月CPI初值同比萎缩0.1%,符合预期,4月为-0.2%。过去四个月中,欧元区通胀水平有三个月出现负值。德拉吉对欧盟领导人称,是时候来解决银行脆弱性的问题了,因为欧元区无法承受不解决这些问题所带来的后果。

  与以往立场一致,德拉吉表示,财政政策需要做出改变,向促进投资的方向改变。周二早些时候,德拉吉出席了在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行论坛,期间呼吁全球央行统一战线,用更全球化的角度来制定货币政策,以应对激进的宽松政策所带来的溢出效应。德拉吉强调,解决全球经济疲软问题是央行们的共同责任。

 第二:美联储官员说美国经济会放缓,今年只加息一次。

  上月美联储会议上,此前被外界视为鹰派的圣路易斯联储主席布拉德却预计今年只会加息一次。本周四他道出了这次立场反转的一个理由:近两年美国经济增速会下降。去年12月美联储启动9年来首次加息,布拉德是支持这一行动的高官。他今年3月还曾预计联储可能很快加息,没过三个月却“变脸”,说利率两年半后63个基点比较适合,成为唯一一位预计联储今年只加息一次、明后两年不加息的美联储决策者。

  本周四在伦敦发表讲话时,拥有今年美联储货币政策委员会FOMC投票权的布拉德坚持6月做的加息预期,说在去年12月联储决定加息后不久,他就开始怀疑联储的政策。在回顾数据的总体趋势、特别是去年一年真实产出的增速下滑后,他认为也许再也不能指望常用的周期动态分析,于是改用新方法预测经济。

  现在布拉德认为美国进入了新的经济体制,预计到2018年,美国的年经济增长率为2%,失业率为4.7%,通胀率为2%。去年全年美国GDP增长2.4%。布拉德的预期意味着未来两年半美国经济增长会放缓。还不确定美国经济的长远表现,但并不是“悲观的”。他认为,经济衰退的几率低,未来两年半政策利率可能有高于他上述预期的风险。无论如何,以他的预测,今年美联储只需要加息一次。

  谈到令市场预期美联储加息概率锐减的英国退欧公投,布拉德认为,英国退欧看上去并不会造成重大冲击,全球金融市场经受住了退欧公投结果的考验,表现得很好,市场所受冲击规模是可控的。

  美联储当前的目标利率为25到50个基点。今年6月的美联储会议决定维持当前利率不变。公布决议当天同时发布的美联储官员加息预期“点阵图”显示,17名与会官员中有1人没有就长期利率预测给出看法,导致点阵图中缺少了一个点。这意味着,美联储票委出现一位“超级”鸽派官员。

  上周五英国公布退欧的公投结果后,机构普遍预计美联储会推迟加息,市场预期的降息概率也开始上升。当时联邦基金期货价格预示,7月美联储会议决定降息的概率有10%,加息的概率为零。直至明年2月,美联储降息的可能性都高于继续加息。

  美联储降息成为英国公投退欧后的又一大“黑天鹅”事件。两天前的彭博新闻社图表展示出,市场预计9月美联储降息的可能性还高于加息。9月联储会议决定加息的概率不足10%,降息的概率超过20%,按兵不动的概率接近70%。

  【黄金基金持仓情况】


黄金基金持仓情况

  截止7月1日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为950.05吨,较上一交易日持平。

 【机构观点和市场调查】

  在接受黄金本周观给出回应的26位黄金交易员及分析师中、交易员,12人看涨(46%),8人看空(35%),6人看平(19%)


机构观点和市场调查

  【技术面分析】

  现货黄金日线图上价格运行在上涨楔形内,价格有继续上攻楔形上攻压力线,而目前K线有效企稳于5日,10日,30日均线,线系交叉成金叉继续向上运行,多头排行的斜率更坚定了上涨的动力,蠢蠢欲动的看涨情绪有继续测试前期高点1357美元的意图,随机指标KD双线保持二次金叉,有效穿越零轴,形成强势的看涨情绪,因上周的风险事件稍作平息,那么本周再次来袭的事非农数据,而美联储在上次的FOMC会议中未能采取任何措施,那么令人心寒的非农数据,能否得到改善,那么本次又该如何上演,市场拭目以待,如若继续利好,黄金价格测试1364日线大周期的压力线附近,不过现在不能盲目再去追多。


黄金日线图

  黄金1小时图上K线运行在布林带上轨附近,K线触及布林带上轨有承压回调需求,价格在经历一波强势上涨后,面临乏力,回踩中轨1331美元一线将是大概率事件,不过在近期看涨情绪强烈的情况下,回踩都会带动大量的买单入场,全球最大的ETF对冲基金的持仓量也是持续增加至950吨左右,暗示全球的避险资金,在全球经济事件不断频发的情况先,黄金避险成为投资者热选的品种,那么下周仍有美国的重大数据,至此操作严格控制止损,前半周顺势继续看多,后半周待数据公布后介入。


黄金1小时图

 【操作策略】

  周初(周一):周一金价将继续反弹,若受阻于1345美元附近,则逢高做空,若突破,则可轻仓追多

  周中(周二——周四):周中价格若在1345之上运行,则可以回踩做多,并把目标看到前高1358附近

  周末(周五):周五价格经过大幅波动,将会进行调整,需要谨慎操作。

  【本周交易提示】

本周交易提示

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