凯福德周评:美联储强势回击,贵金属最后一跌

2016-05-23 12:00:00 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 美联储 贵金属 黄金

  【行情导航】

行情导航

  第一:美联储4月(FOMC)会议纪要:”如经济数据改进 6月或加息”国际黄金大幅受挫。

  第二:美联储“三号人物”(杜德利):数据若改善今夏或加息 满意市场重新定价6、7月加息概率。


时间 价格分析
周一

周一(5月16日)国际黄金小幅震荡,亚盘开市于1263.77美元/盎司后,价格展开震荡上行,但在1269附近受阻,午后,价格稍作调整继续展开震荡上行,高点达到1276.27,欧洲市场开市价格维持高位震荡。美盘,金价快速下跌,最低1262.98美元,随后急速拉升1271附近,最终报1273.61美元/盎司,全天涨9.84美元。

周二

周二(5月17日)国际黄金小幅震荡,亚盘开市于1272.73美元/盎司后,价格展开震荡上行,但在1283.98附近受阻,午后,价格稍作调整继续展开震荡上行,高点达到1288.68,欧洲市场开市价格维持高位震荡;美盘开盘,金价快速下跌,最低1270.76美元,随后受到支撑起技术反弹1275附近,最终报1273.69美元/盎司,全天涨0.96美元。

周三

周三(5月18日)国际黄金小幅震荡,亚盘开市于1279.47美元/盎司后,价格随后展开震荡下行,低点达到1271.86,午后,欧洲市场开市价格继续维持回落,低点达到1270.15;美盘开盘受到数据影响,金价快速下跌,最低1255美元,随后受到支撑价格反弹到1259.04附近,最终报1258.65美元/盎司,全天涨5美元。

周四

周四(5月19日)国际黄金小幅震荡,亚盘开市于1258.09美元/盎司后,价格随后展开弱势震荡,低点达到1255.17,午后,欧洲市场开市价格继续维持回落,低点达到1252.14;美盘开盘后收到数据影响,金价快速下跌,最低1243.69美元,随后受到支撑价格反弹到1255.73附近,最终报1254.66美元/盎司,全天涨3.43美元。

周五

周五(5月20日)国际现货黄金亚盘开于1254美元附近,之后保持弱势震荡格局,受隔夜消息影响,将看涨情绪大幅推底,价格维持2美元的弱势修正事态,进入欧盘交易时段后价格虽有反弹之心,但无反弹之力,进入每盘交易时段后价格欲将蠢蠢欲动,但是反弹1260美元不破仍旧照常回落,截止收盘下跌0.18%,日线再次录得小阴线。


  【影响贵金属价格的主要事件和数据分析】

  第一:美联储4月(FOMC)会议纪要:”如经济数据改进 6月或加息”国际黄金大幅受挫。

  美联储4月会议纪要称,如果未来数据显示美国经济在改进,美联储可能在6月会议上加息。美联储对市场之前认为的6月不太会加息的预期进行了回击,市场预期美联储加息概率急剧攀升。4月会议纪要公布后,美股自日内高位大幅回落。

  绝大多数与会者认为,如果未来数据显示,经济在二季度增长加速,劳动力市场保持强劲,通胀朝着美联储2%目标前进,那么美联储在6月会议上加息是合适的。不过对于6月会议时,美国经济是否能改善到令美联储加息,与会者们持有不同的看法。

  当前,美国经济喜忧参半。近期工业产出、零售销售、房地产、消费者价格指数等数据均表现较好,但一季度经济低迷的阴霾仍挥之不去,此外4月就业数据也大幅弱于预期。会议纪要显示,一些官员并不担心一季度GDP数据糟糕,认为这只是暂时现象,预计二季度GDP数据会显著向好。

  上月,美联储在4月会议时宣布维持利率不变,撤销“全球形势对美国前景构成风险”措辞,同时指出美国经济喜忧参半,通胀仍低迷。对于4月声明,当时主流媒体彭博和《华尔街日报》给出了不同的点评。彭博称美联储为6月加息打开大门,而《华尔街日报》认为美联储传递出6月不急于加息的信号。

  在4月会议纪要中,美联储官员们淡化了对全球风险的评估。尽管美国及海外经济表现疲软,金融市场也存在相当风险,但美联储指出这些负面因素在消退,此外美国劳动力市场仍然强劲。今年,由于美联储对海外经济和金融市场担忧,因此年初以来迟迟没有加息。

  会议纪要显示,一些美联储官员认为影响经济的风险是近乎于平衡的,但另外一些人担忧全球经济和金融市场会带来更多的风险。具体来说,一些人指出英国在6月23日进行退欧公投,这仅比美联储6月会议晚一周。另外,中国如何管理汇率,人民币是否会有超预期的发展态势,也令部分官员担忧。

  美联储认为,有必要重塑市场预期。一些官员担心,市场没有正确地评估美联储在6月加息的概率。美联储指出,向市场清晰地传递出如何对经济和金融形势作出反应,是至关重要的。4月会议纪要公布后,市场对加息的预期显著上升。6月加息的可能性由纪要公布之前的19%迅速提高至34%;7月加息的可能性由纪要公布之前的38%上涨至50%,9月加息的可能性由纪要公布之前的57%上涨至65%;11月行动的可能性由纪要公布之前的60%上涨至68%;12月则由纪要公布之前的74%上涨至80%。

  近来,美联储多位高级官员都传递了6月可能加息的信号。旧金山联储主席Williams表示,鉴于美国经济持续适度增长,失业率较低,今年内加息两至三次是合理的。亚特兰大联储主席Lockhart表示,尽管美国就业市场仍然存在一定程度的闲置,但已接近充分就业这一目标,不排除FOMC在6月加息的可能。达拉斯联储主席Kaplan表示,美联储应该在不远的将来加息,比如6月或是7月会议。国际金价大幅下跌1.58%,下跌20.2美元。

 第二:美联储“三号人物”(杜德利):数据若改善今夏或加息 满意市场重新定价6、7月加息概率。

  周四,纽约联储主席威廉姆·杜德利表示,只要未来的数据如其预期得那样,从一季度的疲软数据回归正轨,美联储在夏天恢复加息政策是合适的;并表示对市场增加了6、7月份加息的概率感到满意。

  杜德利表示,预期二季度经济数据将较一季度的疲软数据更强劲,如果他对经济的预期符合实际情况,那么美联储在今年夏天,6月,7月这个时间点加息是合理的预期。

  杜德利还表示,会议后联邦利率基金期货显示,市场预期6月份有33%的概率加息,而7月份有大约60%的可能性加息。而美联储官员强烈感觉到,FOMC会议召开的几天前,市场对暑期加息概率的定价过低。杜德利称,很满意看到市场对加息的预期上升了。

  杜德利在开场致辞中则再次提到,美联储政策前景取决于经济数据,市场需要能根据数据,理解美联储可能如何解释这些数据以及作出怎样的政策反应,这是很重要的。接近美联储预期的经济数据会对预期造成的影响微乎其微,而明显偏离美联储预期的数据,则会迫使FOMC大幅修正预期。

  杜德利,更大的不确定性来自经济增长,尽管金融市场波动和全球增长的担忧都已经缓解,但是美联储的加息计划仍将依赖数据。不过他也表示通胀回归2%的信心在上升。此外杜德利表示英国退欧公投对美联储加息的时点是另一个变量,美联储将在未来几周考量这一变量。

  英国退欧的公投预计在6月23日举行,在美联储6月会议召开的8天之后。杜德利是各个联储主席中唯一有永久投票权的一位,并从不会反对FOMC的决策。作为委员会的副主席和监管华尔街的纽约联储主席,杜德利被认为是FOMC中最具影响力的成员,而杜德利一向被认为是美联储官员中的偏鸽派成员。

  【黄金基金持仓情况】


黄金基金持仓情况

  截止5月20日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为860.34吨,较上一交易日增加4.45吨。

  【机构观点和市场调查】

  在接受黄金本周观给出回应的16位黄金交易员及分析师中、交易员,8人看涨(54%),6人看空(42%),2人看平(4%)


机构观点和市场调查

  【技术面分析】

  国际现货黄金日线级别回落明显,价格有继续下挫测试日线级别1182美元,1206美元形成的上升趋势线,也就是如图中的C点位置,不破给位置仍旧是多头领地,233日年线保持多头继续向上打开格局,暗示多头在进入2016年之后就不甘示弱,一直强势上行,价格首次冲高在1282美元时也有回踩修正动作,而此次冲高1303又出现同样的走势,技术层面非常相似,有时回落并不是什么坏事,也许是为了下一次走的更远,那么在美联储不采取加之之际,黄金的避险属性再次被全球追捧,因此,战略上继续看多黄金。


黄金日线图

  黄金30分钟图上,价格受下降趋势拖累,反弹触及下降趋势线后迅速回落,表面目前价格的每一次反弹都带来空头回补行情,而黄金延展线的A、B、C点形成的回落为,目前有继续测试斐波那契延展线的61.8%位置,1240美元一线,如若价格力度强进D点1227美元将是回落的终极目标,因此战术上将关注前期低点1244的首要支撑位,挫败价格继续探底;黄金自1303美元开始震荡下跌,我们就一直狙击沽空,依照上周一开始我们1284美元开始沽空,最低1244美元,我们如期截获,下跌行情中主空是借力,底多是费力,但是仍然有很多朋友不信这个道理,始终和行情对着干,再次提示黄金大周期依旧看多,小周期回落还为戛然而止,所以为形成企稳反弹之前,不考虑入场抄底做多。


黄金30分钟图

  【操作策略】

  周初(周一):周一金价将进行震荡或下跌,如果在1244附近受到支撑,可轻仓接多。

  周中(周二——周三):周中价格若有继续走强,可关注1265附近压力,突破则可以适当做多,并把目标看到前高1280附近

  周末(周四——周五):若价格直接突破1265,仍可轻仓回踩追多,如受到压力震荡或回调,应谨慎操作。

  【本周交易提示】

本周交易提示

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