凯福德周评:欧洲央行再次放水,新兴市场风雨交加

2016-04-25 14:02:00 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 欧洲央行 美联储

『行情导航』

『变动原因』

  第一:美联储三号人物杜德利重申:“货币政策调整将是审慎渐进的”。

  第二:欧央行按兵不动 德拉吉“利率将维持目前或更低水平,通胀或跌至负值”。


『黄金价格波动分析』

时间 价格分析
周一

周一(4月18日)国际黄金全天大幅震荡后于美国市场时段展开下跌,最终全天收跌。黄金在亚盘开市于1237.48美元/盎司,随后小幅下跌,但午间有所反弹,欧洲市场前价格突然跌至1230附近,但欧洲市场开始后价格连涨。美国市场开市后,价格短暂达到日内高点1241.49美元后开始回落,并收盘于1231.96美元/盎司,跌5.52美元。

周二

周二(419黄金在欧、美盘走出两波大涨行情,多头反攻力度强劲。早盘黄金开市于1232.15美元/盎司,随后快速跌破1230美元,但中国市场开始金价稳步回升。欧盘前,价格迅速拉高至1242美元一带,欧盘全面震荡。晚间美国市场开市,黄金再次大涨15美元,最高1256.53美元/盎司,凌晨后金价开始小幅回调,最终收盘于1250.16美元/盎司。

周三

周三(4月20日)国际现货黄金在亚盘开市后再次出现大幅拉高的行情,但这种早盘拉高未能继续维持,价格冲高1258美元后开始震荡回撤,进入欧盘交易时段价格并未继续放量拉升,而是延续午间震荡后转而下跌。美盘阶段,黄金继续拉高,测试1255美元压力,凌晨后再度展开下跌,最低1242.36美元/盎司,收盘于1244.15美元/盎司。

周四

周四(4月21日)黄金所谓是太空之旅哪里起来哪里落下,黄金在周四的交易时段内让全球投资者都未能摸到头脑,价格早盘开于1243美元附近,随后受隔夜美元的大幅下跌提振,黄金价格延续着晚间的上涨格局,价格一度攀升至1252美元,进入欧盘后,黄金更是一鼓作气直奔1262美元压力位,强势的拉升一击则穿,晚间受欧洲央行维持基准利率不变,同时德拉吉的发言再次释放了宽松信号,全球最大Comex10分钟内抛出价值20亿美元的黄金卖单,致使黄金价格从1270美元直接跌落至1250美元,截止收盘报收1247.60美元。

周五

周五(4月22日)黄金承接前一交易尾盘震荡下行格局,在亚欧盘低位整理后于美盘开市后展开下跌。全天开盘于1246.69美元/盎司,之后创出日内高点1252.42美元,美盘最低1227.40美元,反弹后最终收盘于1233.30美元/盎司,跌13.39美元。

『影响贵金属价格的主要事件和数据分析』

  第一:美联储三号人物杜德利重申:“货币政策调整将是审慎渐进的”。

  美联储三号人物、纽约联储主席杜德利周一重申,美联储货币政策调整将是审慎渐进的。美国的经济消息大部分正面积极,劳动力市场显著改善。有信心未来数年通胀率将回归2%水平。

  杜德利表示, 欧洲、美国面临类似的挑战,拥有类似的目标。美国面临重大的不确定性和不利因素。而欧洲经济前景已经开始改善。

  本月月初杜德利曾表示美联储应采取审慎而渐进的加息方式。 如有必要,美联储能使用前瞻指引、资产负债表的政策提供更多宽松。当时他预计2016年美国经济增长约2%,失业率则将降至4.75%。

  美联储将于下周北京时间4月28日凌晨2:00公布最新的利率决议。目前不少分析认为,3月FOMC会议纪要显示,美联储官员们倾向于在4月会议上不加息,6月是可能的加息时点。三月FOMC纪要显示,官员们对4月是否加息存分歧,数位委员指出4月不该加息,因为这会让市场误以为美联储急于加息,拖累经济的因素只会缓慢消失,因此加息应谨慎。

  第二:欧央行按兵不动 德拉吉“利率将维持目前或更低水平,通胀或跌至负值”。

  欧洲央行21日宣布,维持现有利率在创记录低位不变,维持每月QE规模在800亿欧元不变。此外,欧洲央行还公布了将于6月开始实施的企业债购买计划细节。

  欧央行维持主要再融资利率0%不变,符合预期。维持隔夜存款利率-0.4%不变,符合预期。维持隔夜贷款利率0.25%不变,符合预期。欧央行还称,企业债购买的相关细节将会随后公布。将专注于执行3月10日会议的措施。

  欧洲央行行长德拉吉称,未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE结束后利率还将维持低位。QE将至少持续到2017年3月。QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平。

  针对欧元区经济和通胀,德拉吉称,今年一季度经济增长很可能与去年第四季度相类似。低油价支撑国内需求。预期经济复苏还在持续。避免二次效应至关重要。新兴市场前景趋于暗淡,对欧元区产生不利影响。欧元区经济前景有下行的风险。英国退欧的不确定性已经对某些市场造成了冲击,英国退欧风险对欧元区经济复苏影响有限。

  德拉吉还表示,欧洲央行做好了利用所有有权使用的工具来采取行动的准备。汇率不是政策目标。欧洲央行已经注意到低利率的复杂性。负利率的效果整体上是积极的。未见到有信号显示负利率不利于银行业的净利息收入。把所有问题归咎于负利率是不对的。

  对于上个月的一系列新措施,德拉吉表示,3月份的政策帮助避免了第二轮效应。欧洲央行的政策有效果,但必须要有充足的时间。针对通胀问题,德拉吉表示,未来数月通胀可能跌至负区间。通胀将在今年下半年走高,2017年/2018年改善。

  此外,德拉吉还称,欧洲央行并未发现存在无债可买的风险。欧洲央行今日并未讨论额外措施。值得注意的是,德拉吉还回应了与德国官员方面近期的立场不一致问题。他称,与德国财长朔伊布勒进行了友善且富有成果的讨论。欧洲央行将非常密切的监测进展。只要有必要,欧洲央行有权利实施刺激措施。管委会对捍卫欧洲央行独立性意见一致。

『黄金基金持仓情况』


  截止4月22日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为805.03吨,较上一交易日减少维持不变。


『机构观点和市场调查』

  在接受黄金市场调查时,调查总共18位人士中,有黄金交易员、分析师中、交易员,9人看涨(50%),6人看空(33%),3人看平(17%)。


  『技术面分析』

  周线图上:

  国际现货黄金周线图上K线运行在5日、10日均线之上,价格依托下方30日和60日MA均线形成的金叉向上打开,在大周期上黄金依旧是上涨中的回调,只不过上涨中的路途坎坷,短期受空头压制有回落修正需求,那么加之基本面推波助澜价格上串下跳,交易中显得无法抓取市场节奏,而相对趋势指标MACD中的红色K棒在多头区域有多转空,K棒收敛缩小,有翻越零轴之下嫌疑,同时DEA线和DIA线在高位超卖区形成交叉向下打开,拖累整个盘面多头情绪,致此战略上逢高沽空,下方关注1200整数关口一线的支撑位。


黄金周线图

  日图上:

  黄金日线级别K线运行于BOLL内,K线围绕布林带中轨之上,而布林带带口收敛走平,短期震荡反复,不过庆幸的是日线仍然隶属多头格局,因为价格未有效跌破1237.00美元都隶属布林带中轨之上,但需谨慎的是当布林带走平是也意味着价格在争夺寻求方向性的突破,而KD指标中的K线上穿D线有勾头向上打开,暗示日线多头反击仍有心而看力的动能,其次是相对强弱指标RSI,线系粘合50中轴走平,多空争夺激烈,相对趋势上多头挫败只是时间问题,因为价格要打开中长期的第二次上升,回踩确认修正是下一次走的更远。


黄金日线图

『操作策略』

  周初(周一):周一金价将进行震荡或者小幅上涨,如果在1241附近受到支撑,可轻仓接空。

  周中(周二——周三):周中价格若有继续走强,可关注1252附近压力位,则可以适当做空,并把目标看到前高1223附近

  周末(周四——周五):若价格直接跌破突破1241,仍可轻仓回踩追多,如受到压力震荡或回调,应谨慎操作。


『本周交易提示』

本周交易提示

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