凯福德周评:全球经济纷纷下滑,美联储或暂缓加息

2016-01-25 09:50:39 文章来源:小柒 文/ola 标签: 美联储 加息 金价 操作建议

『行情导航』

行情导航

『变动原因』

  第一:美国经济逐渐呈现疲软,存在通胀将下行风险,2016年美联储将要推迟加息步伐

  第二:全球经济继续面临挑战,各大机构纷纷下调预估全球经济预测

『黄金价格波动分析』

时间 价格分析
周一

周一(1月18日)国际现货黄金在上周五大幅反弹后,日内多头力量没有延续前期的坚挺,开盘于1.90.16美元附近,日内最低回调至1086.95美元附近,最高达到1092.96美元附近,最后截止收盘报价于1088.31美元\盎司,日内涨跌幅-0.01%美元,日内振幅0.55%

周二

周二(1月19日)国际现货黄金亚盘开盘后整日价格走窄幅震荡,开盘于1088.35美元附近,日内最高达到1094.30美元附近,日内低点1082.60美元附近,最后截止收盘报价1086.33美元\盎司,日内涨跌幅-0.18%美元,振幅1.07%。

周三

周三(1月20日)国际现货黄金亚欧盘开盘于1087.71美元附近,整日波幅较大,日内高点达到1109.20美元附近,日内低点1087.11附近,最后截止收盘报价1100.91美元/盎司,日内涨跌幅+1.34%美元,振幅2.03%。

周四

周四(1月21日)国际现货黄金在亚盘开盘于1099.16美元附近,整日价格走势较弱,日内高点达到1104.60美元附近,日内低点测试了1092.15美元一线支撑,最后截止收盘报收于1100.55美元/盎司,日内涨跌幅-0.03美元,振幅1.13%。

周五

周五(12月22日)国际现货黄金冰没有结束前日的弱势震荡,开盘于1099.916美元一线,日内价格有延续前期震荡区间之势,高点达到1102.60美元附近,低点1093.60美元附近,截止收盘收报于1097.91美元\盎司。日内涨跌幅—0.24%,振幅0.82%。

『影响贵金属价格的主要事件和数据分析』

  第一:美国经济逐渐呈现疲软,存在通胀将下行风险,2016年美联储将要推迟加息步伐

  近来全球股市连连受挫,面对现状,美联储杜德利表示很担心美国通胀将存在下行风险,谈到加息杜德利表示美联储加息步伐将是相当渐进的,且有赖于数据,市场与美国之间的就加息路径的预期存在差距,美联储加息更适合“较早但节奏较慢”的模式,美国债市对加息的反应非常“温和”,美国近期一些经济数据走软意味着美国第四季度GDP增速可能放缓,如果经济走软,通胀预期下降令人担心,美国能源部门进一步衰落,预计美国制造业在2016年仍将保持疲软态势,尽管能源价格下降,但核心通胀率仍相当“稳定”,预计2016年美国经济增速将略高于2%。

  美联储威廉姆斯预计2016年劳动力市场将继续得到改善,今年美国政策的关键词是“逐步”,不过对于1月加息的预期很低,近期美元一直走强,是因为全球经济疲软连累,后期将密切关注通胀,预计通胀率可能将在未来几年重返2%,不过经济仍然需要相对低的利率的帮助,美联储后续加息的决定必须取决于对明后两年的经济展望,美国可以根据需要进行加息或者降息,不过利率重返常规可能需要三年的过程,不论美联储在2016年加息几次,都将会以经济数据为导向,美联储可以选择“暂停”,以便在会议间隔期间进行再评估。

  目前美联储官员一致口径美联储加息步伐将是渐进的,而且需赖于数据,不论美联储在2016年加息几次,都将会以经济数据为导向,美联储可以选择“暂停”,以便在会议间隔期间进行再评估。基于目前世界经济现状,“末日博士”鲁比尼表示美联储再加息可能需要暂缓缓了;太平洋投资管理公司前总裁也不认为美联储会在下一次会议上加息,FOMC可能会在未来一年加息几次。

  第二:全球经济继续面临挑战,各大机构纷纷下调预估全球经济预测

  国际货币基本组织主席拉加德表示全球经济继续面临挑战,国际货币基本组织对之前预估的全球经济做了调整,将2016年全球经济增长率预估从之前的3.6%跟改为3.4%,2017年增长率预估从3.8%调降至3.6%;维持对中国2016年经济增长率预估在6.3%不变,不过中国进出口的急剧放缓令新兴市场和大宗商品出口国承压;将美国2016年经济增长率预估从2.8%调降至2.6%,并称巴西和俄罗斯经济在2016年仍陷于衰退;全球经济依然有下行风险包括中国放缓脚步加快、美元进一步降温以及黄金避险情绪升温;从修改后数据对比显示全球经济没有达到预期标准,并存在下行风险。

  索罗斯称市场错误解读欧洲央行此前的利率会议,量化宽松已经发挥作用,使得世界免于陷入大萧条,美联储加息的时间晚了一年,美联储若再度加息会让我非常惊讶,美联储可能会降息。杰克表示欧洲经济现在好多了,部分是因受益于低油价,美国消费者在不利的国际形势下,也因油价下跌而受益,美国致力于在经济上扮演领导角色。太平洋投资管理公司表示美元有进一步下跌的可能。

  德拉基表示12月的货币政策决定是完全合适的,欧洲央行的政策改善了信贷环境,贷款反应了商业周期和信贷风险,欧元区的财政立场略微扩张,欧元区面对冲击的韧性有所加强,3月公布的经济和通胀预估将覆盖至2018年,下行风险已再次上升,风险与全球经济的不确定性升高有关。不过预计未来几个月通胀将仍旧极低,或降至零水平下方。汇率并非是欧洲央行的政策目标,需要更多有利于经济增长的政策,中国经济增速将逐渐放缓,欧洲央行正在密切关注中国,正在观察政策带来的金融不稳定性。欧洲央行也在密切观察油价暴跌带来的第二轮效应,通胀预期指标与油价的关联性有所上升。苏格兰皇家银行预计欧洲央行3月再宽松,之气预计是6月。

『黄金基金持仓情况』

黄金基金持仓情况

  

  截止1月22日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为664.17吨,较上一交易日增加2.08吨。

『机构观点和市场调查』

  在接受调查的22位黄金交易员及分析师中,17人看涨(71%),7人看空(29%),0人看平(0%)。

机构观点和市场调查

  『技术面分析』

  周线图上:

  周线图上,国际现货黄金收得一根带有上下影线小阳柱,价格最高点至1109.20附近并没有效突破上周的高点,表明近期走势反弹的力度较弱,目前行情依然在沿着均线系统继续向下延伸但近期呈现反弹趋势,表明行情趋势处于空头市场但近期可能会上测1030美元一线压力,前期高点K线实体部分1115一带是近期的压力位,若价格反弹上破,行情恐将继续上行,指标图上,趋势指标MACD中的两条线得到有效改善,继续维持0轴下方,有红色动能柱出现,随机指标KDJ已向上金叉运行,指标显示近期反弹概率较大,操作上保持逢低做多的策略。

黄金周线

  日图上:

  日线图上,上周国际现货黄金维持高位震荡整理的行情,价格几次冲高去测试上方100日均线压力都是失败告终,表明多空再次僵持不下,目前行情已上穿短50日均线系统并有效回踏,暗示行情仍有反弹冲高的需求,不过上方100日均线和200日均线依然对价格有压力作用,若价格反弹不能有效突破站上,行情恐将继续回调下行,指标图上,趋势指标MACD中两条线DIF和DEA在零轴上方有平行延伸的迹象,红色动能柱微量运行,随机指标KDJ中的双线依旧金叉往上,指标显示价格依然存在上扬可能,操作上依旧保持逢低做高。

黄金日线

『操作策略』

  周初(周一):周一金价将继续以反弹为主,操作上可逢低做多,

  周中(周二——周三):周中价格向下回测走弱,不破上方1080一带,可在地点做多,

  周末(周四——周五):如若价格有效站到上方1115,可依然保持逢低做多,上看1130美元一线。

『本周交易提示』

本周交易提示

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