凯福德周评:美联储决议逐渐临近,下周即将揭晓加息面纱

2015-12-14 11:01:06 文章来源:凯福德 文/yankee 标签: 美联储 加息 非农 金价

  【行情导航】


行情导读

  【变动原因】

  第一:美国11月份非农数据强劲,美国经济数据显示美国经济符合预期,整体经济显示已符合加息条件,而市场预测气氛偏于本月加息,美元逐渐走强,黄金扔继续低位震荡。

  第二:众多美联储官员加息态度正逐渐统一,各国经济已做好防范美联储加息冲击,加息气氛逐步升温。

  【黄金价格波动分析】


黄金价格波动分析

  【影响贵金属价格的主要事件和数据分析】

  第一:美国近期经济数据“非常强劲”,美联储本月加息步伐逐步临近。

  美联储布拉德表示美国11月非农就业报告“非常强劲”,美国当前状况“不错”,通胀预期也十分稳定,预计美国的失业率可能会降至4%的范围内,美国当前的劳动力市场表现相当良好,美联储对2015年的GDP太乐观,对就业太悲观,美联储因为预测错误而推迟了加息,表明9月份决定推迟加息可能是一个错误,即便是在首次加息之后,美联储仍然应当将行动与数据挂钩;一度担心秋季会放缓,但实际情况却并非如此;我们肯定能够弥补未能提前加息的过错,首次加息的时间节点可能并不是那么至关重要,加息之后,美联储将会在应对通胀走势上给予特别关注,相对于就业,美联储太过于重视经济增速和通胀,市场当前固有地认为,美联储已做好加息准备,预计在首次加息后不会有太多激烈的市场反应,过快加息与过慢加息的风险相当,任何一个方向都可能带来冲击,应避免承诺可预测的紧缩周期,首次加息对美国经济增速来说是一个利好的消息,目前美国经济面临的风险平衡。

  标普预计美国今年第四季度GDP增速为2.6%;全年GDP增速为2.5%,预计美国2016年GDP增速为2.7%;2017年料为2.6%;美银美林表示2016年美国GDP增速预期维持2.5%不变;主要是因美国稳健的劳动力市场弥补了疲弱生产力增速的不足,预计全球和美国经济都将在2016年温和增长,将2015年全球GDP增速预期从3.1%上调至3.4%,预计2016年新兴市场国家的经济增速将从4%升至4.3%;美联储未来两年将进入加息周期,预计今年12月将加息25个基点,未来两年每一年将分别加息3-4次,每次加息幅度为25个基点。

  据路透调查表示预计美国2016年GDP增速料在2.4-2.5%的区间内,2017年增速均值为2.4%。预计2016年全年美国核心PCE将在1.5%-1.7%区间,2017年均值料为1.7%,分析师对美联储在今年12月加息概率的预估中值为90%,此前11月10日的调查预估为70%,料在12月首次升息后,美联储升息的步伐将十分缓慢,美联储加息路径将是循序渐进的,预计到2016年底利率维持在1%-1.25%,2017年底为2.25%。

  第二:美联储加息临近,世界整体经济面临冲击,各国经济已作出应对措施。

  路透调查表示预计欧洲央行明年扩大购债规模的几率为40%,目前的购债规模为600亿欧元/月;大多数经济学家称,欧洲央行过去几个月与市场的沟通不明确;预计到2017年第一季度欧元区季度GDP增速将持稳于0.4%;预计欧元区2016年平均通胀率为1.0%,2017年为1.5%,之前调查结果分别为1.1%和1.6%。

  惠誉表示新兴亚洲的放缓可能几乎都是受到中国所带动,仍认为中国经济放缓将是完成更稳定增长模式所必要的大范围结构调整一环,新兴亚洲2016年实际GDP增长率会放缓至6.3%,因地区经济压力持续使前景备受挑战,亚洲经济增长将正常化,不会随着压力升高而崩落,中国海关总署显示以人民币计1-11月出口同比下降2.2%;以人民币计中国11月贸易顺差3431亿元人民币,1-11月进口同比下降14.4%,1-11月贸易顺差3.34万亿人民币;标普表示对中国2016年的经济增速预期为6.8%,对2016年亚太地区GDP增速的基准情景预期是5.3%。

  李柱烈表示美联储加息不会促使韩国央行立即加息,已有应对美联储加息的充分准备,美联储加息的影响有限,美联储加息对长期收益的影响有限,美联储加息后韩国资金流出将有限,美联储加息后,韩国央行将视全球经济情况考虑利率问题。

  世界黄金协会表示中国今年上半年官方黄金储备共增持604.3吨,中国10月官方黄金储备增持14吨;全印度珠宝和饰品贸易委员会主管Bamalwa称,因金价走低,今年印度黄金进口量受到推动。前9个月印度已进口约800吨的黄金,而10-11月进口量为143吨,今年总进口量将逾1000吨。

  【黄金基金持仓情况】


黄金基金持仓情况

  截止12月11日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为634.63吨,较上一交易日维持不变。

  【机构观点和市场调查】

  在接受黄金本周观给出回应的18位黄金交易员及分析师中、交易员,11人看涨(61%),7人看空(39%),0人看平(0%)。


机构观点和市场调查

  【技术面分析】

  周线图上,国际现货黄金收得一根小阴柱,回吐了上周小部分的涨幅,价格最高点至1086附近并没有突破上周的高点,表明近期走势反弹的力度较弱,目前行情短期均线系统继续向下延伸呈现出口头趋势,表明行情趋势依然维持空头市场,前期低点K线实体部分1114一带是近期的压力位,若价格反弹不破,行情恐将继续下行,指标图上,趋势指标MACD中的两条线没有得到有效改善,继续维持0轴下方,绿色动能柱略为缩量运行,随机指标KDJ向下运行略为走平,指标显示偏弱,操作上保持逢高做空的策略。


技术面分析1

  日线图上,上周国际现货黄金维持高位震荡整理的行情,价格几次冲高去测试上方5日均线都是失败告终,表明短期行情看涨情绪较弱,目前行情已上穿短期均线系统,下方1日、10日和20日均线对价格有支撑作用,暗示行情仍有反弹的需求,不过上方斐波那契回调线的38.2%位置对价格有压力作用,若价格反弹不能有效突破站上,行情恐将继续回调下行,指标图上,趋势指标MACD中两条线DIF和DEA继续向上延伸,红色动能柱微量运行,随机指标KDJ中的双线即将修正到超买区域,指标显示中性偏弱,操作上可在下周反弹的高点做空。


技术面分析2

  【操作策略】

  周初(周一):周一金价将继续以反弹为主,操作上可逢低做多,

  周中(周二——周三):周中价格向上反弹走弱,不破上方1114一带,可在反弹的高点做空,

  周末(周四——周五):重点关注美联储FOMC宣布利率决议并发表政策声明,应谨慎操作。

  【本周交易提示】

交易提示

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