凯福德周评:加息利剑高悬,黄金节节败落

2016-01-18 11:24:00 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 美联储 加息 黄金 操作建议

『行情导航』

『变动原因』

  第一: 美联储在周三(1月13日)发布的褐皮书中表示,在12个联储地区中有9个地区经济活动扩张。显示出美国多数地区经济活动温和扩张,增加了市场加息预期的判断。

  第二:美国12月核心零售销售月率不及市场预期,美元受消息面刺激有所回落,黄金趁机赢得反弹的机会。

『黄金价格波动分析』

时间 价格分析
周一

周一1月11日国际现货黄金亚盘低开高走,报于1106.71,价格交投保持上周的多头态势,价格快速冲破1110美元/盎司的心理关口,但市场后续买盘受到获利回吐的影响,价格短暂触及高点后,再次回落。由于前期金价的大幅的上涨,透支了多头的能量,价格在技术指标上有超买的迹象,欧美盘时段,价格再次跌破1100美元关口,最低回落至1096.20的日内低点,美盘尾盘时段,价格围绕1100的关口震荡,最终收报于1099.18,日内跌7.53美元,跌幅-0.68%。

周二

周二1月12日,金价开盘于1099.18美元/盎司一线,亚盘时段价格受到1100点附近技术性买盘的支撑,价格最高触及1101.53美元的高点后,价格短暂的盘整后。进入欧美盘时段,美元的走强,令其他货币持有者购买以美元计价的黄金显得更为昂贵,黄金价格持续的回落。同时由于价格上周末前金价刷新了近两个月的高点。市场出于获利回吐的需求,金价格节节败退,最低触及到1083.43美元一线,获得短暂的支撑,价格在美盘尾盘有所反弹,收报于1088.15美元/盎司。日内跌11.03美元,跌幅达-1.0%。

周三

周三1月13日国际黄金开于1088.16美元一线,在经过昨天大幅的卖压之后,市场的情绪有所缓解,且价格受到下方斐波纳契回调线50%的支撑线的支持,价格的跌势有所缓解。价格在亚盘时段保持着买盘状态,价格最高触及1093.06的日内高点,但是后续买盘的力度不强,价格再次回落。由于下方有斐波回调关键价位的支撑价格最低仅达到1079.70一线,再次反弹,整体来看,日内反而微涨0.99美元,涨幅仅为0.09%。

周四

周四1月14日国际现货黄金维持了一天的下跌走势。价格开盘于于1089.18美元一线,最高仅触及1095一线后,开启了一整天的下跌太态势。今天受天美国三大股指上涨的影响,市场的风险偏好情绪的所改变,投资者追求风险资产的情绪高涨,黄金遭到抛售。且美国公布的经济褐皮书显示,美国经济持续温和扩张,这加大了美国的升息的预期,伴随美元的走强,黄金价格持续的承压。最底达到1081.44美元一线,收盘且维持在低位,报于1082.32美元。日内跌6.86美元,跌幅-0.62%。

周五

周五1月15日,相比前四个交易日,本周最后一个交易日,黄金最终录得0.74%的日内涨幅。亚市开盘于1082.23美元一线,价格持续受到前期卖压的打压,价格跌破1080的重要关口后自由落体般的下跌,最低价格竟然在到1071.34美元一线。但仅仅短暂的触及后,价格快速反弹,在美盘时段,由于公布的美国零售数据不佳,美元受阻快速回落,金价迎来反弹的机会,且一举穿破1080的重要关口,最高达到1097.19美元一线。振幅达到26美元!最终在美盘尾盘有所回落,收报于1090.24,涨幅录得8.01美元 ,涨0.74%。

『影响贵金属价格的主要事件和数据分析』

  第一: 美联储在周四(1月14日)发布的褐皮书中表示,在12个联储地区中有9个地区经济活动扩张。显示出美国多数地区经济活动温和扩张,增加了市场加息预期的判断。

  美联储周四公布了一份较为温和的褐皮书报告,具体显示,美国12个地区联储中,有9个地区的经济在11月后期至1月初扩张,大部分消费者的开支增幅处于略微至温和水平,部分地区的汽车销售高位回落。农业基本上处于持平至下滑,能源行业处境艰难,除了汽车和飞机的大多数制造业走软。劳动力市场继续增长,有7个地方联储所辖地区的就业人口增加,美元走强伤及部分地区的制造业。大多数地区的消费者需求在假日期间增加,七个地区联储称增速缓和,两个地区联储称增长温和。薪资压力受制,总体价格压力很小。

  且美联储官员各自发表自己对于加息和经济前景的看法,这些极大左右着市场。美联储洛克哈特周一(1月11日)称,个人倾向于美联储1月份会议上不加息,3月份FOMC会议上有可能进行第二次加息。达拉斯联储主席卡普兰周二(1月12日)表示,1月前可能没有足够多的数据来做出加息决定,到3月应该就有足够多的信息来做出利率决定。2016年美联储加息四次并非确凿无疑,相信决策者将持开放态度。波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)周三(1月13日)提出,未来美联储的加息应该遵循渐进式的路线。目前只有有限的经济数据支持当前的通胀预期走势;经济增速风险和通胀风险仍威胁加息路径。圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)周四(1月14日)就美国经济和货币政策发表讲话时表示,油价暴跌将使通胀预期下调,但低油价对美国经济仍是净利好。

  市场方面美联储加息预期打压金价。美联储在去年12月开启近十年来的首次升息后,市场预期下一次加息可能会在3月。据路透调查,受访的18家一级市场交易商中,有13家预计美联储将在今年3月加息25个基点至0.50-0.75%;有15家称美联储至少要到年底才会开始收缩资产负债表的规模。

  整体来看基本政策上官员的看法并不一致,但是大体都认为应该循序渐进的加息。表明本年度美国持续加息是个大概率事件。这对黄金的进一步上涨构成威胁。但同时加息的问题的分歧上又可以进一步支撑金价的反弹。

  第二:美国12月核心零售销售月率不及市场预期,美元受消息面刺激有所回落,黄金趁机赢得反弹的机会。

  周五美国12月核心零售销售月率不及市场预期,市场预期为增长0.2%,前值为增长0.4%;12月零售销售月率下降0.1%,符合市场预期,市场预期为下降0.1%,前值为增长为0.2%,修正为增长0.4%。该数据公布后,现货黄金反弹至1090美元/盎司上方。

  分析指出12月美国零售销售意外下跌,主要原因为冬季气候异常温暖令冬装销售下滑,且汽油价格下跌对加油站收入构成打击,这表明美国第四季度GDP增速可能大幅下滑;除汽车、汽油、建筑材料及食品服务以外核心零售销售下滑,或延伸至制造业及出口相关领域。

  对于依赖数据来加息的美联储来说,如果数据的不佳,挺累GDP的增长,市场对于接下来的加息的经济反映会有所考量。出于谨慎的态势,我们认为,“就目前而言美联储已经对外宣布的今年还将加息四次的计划与市场有关该行今年只会加息两次的预期之间仍旧存在很大差距”。这样的不平衡支撑着金价的快速反弹。

『黄金基金持仓情况』


  截止1月16日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为657.92吨,较上一交易日美增加3.86吨。

『机构观点和市场调查』

  市场最新调查结果显示,分析专家们对于黄金价格的观点相对更加一致一些。在22位受访专家中,其中13位认为下周金价将会走高;仅有5位专家看空下周金价,另有4位对下周金价持中性观点。受访专家中包括黄金交易员、投行分析师、期货交易员以及技术分析专家。

  『技术面分析』

  周线图上:

  国际现货黄金周线图上K线本周收出一根小阴K线,把市场的价格重心轻微的往下移。K线形态上大阳小阴并不足以支撑价格的反转,暗示着价格在大幅的走高之后,仅仅是短暂的回落。但目前来看价格的运行仍然是受到上方布林通道20MA的中轨的压力,由于录得阴线,表明目前1110的关口的压力明显。若价格想要往上走,则必须穿破布林通道20MA的压制,且上方价格涨破1100,那么上行的空间才可以完全打开;否则价格将会维持目前的状态,保持震荡。下方RSI指标两人条线正在拐头向上,表明近来的上升动能仍在很足,且市场并没有达到80线的超卖状态,暗示价格仍有继续上行的空间,周内可继续保持低位看多格局。

  日图上:

  黄金日线图形态上构成一个圆弧的形态,形态表明价格正处在筑底的过程当中。暗示价格从前期的高点回落之后,目前市场正在寻找底剖。技术指标上,布林通道线20MA上,价格已站稳通道线的中轨,且上轨有抬头往上的迹象。表明价格正在稳步的上涨。目前价格在中轨处出现带有尾巴的中阳线,表是中轨线的支撑是有效的,价格将会以此为支撑向前期的高点1110的价位跃进。下方RSI指标处,在底剖形成金叉,表明价格已处在超跌当中,底部已形成,价格将开启上行的通道。但总体来看价格仍有向上的空间。本周操作以逢低接多为主。

『操作策略』

  周初(周一):周一金价若受压回落,若支撑于1080美元附近,则逢低做多。

  周中(周二——周四):周中价格若穿破以1100,则回落可以企稳做多,并把目标看到前高1110附近,突破则持续上看。

  周末(周五):周五价格经过大幅波动,将会进行调整,需要谨慎操作。

『本周交易提示』

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