原油评论:供需失衡难解套,油价下行再破低

2015-10-28 14:42:08 文章来源:凯福德 文/ola 标签: 原油 供需 油价 操作建议

  行情回顾:

  周二(10/27)昨日原油全日走势震荡下行,早盘亚洲开市就呈现弱势整理,并且直接跌破前日低点,最低来到43.31美元,盘中虽然一度反弹来到43.73美元,但仍无法站回开盘价位。欧洲时段,买盘缩手,受到卖盘掼压跌破区间低点,来到42.58日内新低,随后反弹低位整理。美盘时段油价脱离低位,小幅反弹上行,终于在尾盘站上43美元。终场美国12月原油期货收盘于43.20美元,下跌1.8%。推荐阅读:油价疲软令委内瑞拉深陷危机 马杜罗呼吁减产

  基本面分析:

  周二(10/27)原油走势仍然维持低位弱势整理,价格再次下探近日新低,来到42.58美元,市场仍然缺乏买进原油的意愿。周二美国石油协会公布了商业原油库存,截至上周五美国原油库存增加410万桶,高于路透调查显示分析师预期的增加340万桶,蒸馏油库存减少260万桶。持续上升的库存,对近期油价形成压力,原油市场供给过剩加上需求下滑的影响,近期油价持续走低。供需失衡问题没有明显改善,使得原油市场空头气焰再起,据美国商品期货交易委员会 (CFTC) 数据显示,截至10/20为止,原油净空单再度刷下三个月以来新高,纽约轻原油期权空单部位,较前一周亦增加18%。

  另外昨日美国传出白宫与两党议员周一达成的预算协议,美国将在2018-2025年间出售5800万桶战略储备油。其中出售的储备油将占美国6.95亿桶总储备的8%以上,预计2018年开始出售,每年出售500万桶,到2023年将上升到每年1000万桶。虽然此消息并非立即性影响原油供需,但在目前信心脆弱的情况下,仍然造成短线下挫的影响,我们认为此案因为时程较远,近期不至于持续干扰油市。

  至于在OPEC国家方面,阿拉伯联合酋长国(UAE)经济部长曼苏里(Sultan Al Mansouri)受访表示,鉴于全球经济预期在2016年下半年可望加速回升,油价不应持续在目前每桶约50美元的位置,他认为80美元是合理的价格水平。我们认为,其实低油价已经对中东产油国财政收支带来巨大压力,因此在言论上,会倾向提出看涨的说辞。根据IMF 近期报告指出,若油价持续维持在一桶 50 美元左右的水平,中东地区大多数的产油国将在五年内侵蚀掉所有的现金。油价的持续滑落,使得这些中东产油国,瞬间从大幅的贸易顺差变成贸易逆差,这些国家目前得试着调整他们的财政政策,否则后果将更加严重。在调整的过程中,届时势必油价又有另一翻的新局面展现。

  最后在需求面因素,市场目前担心欧洲气温比往年同期高,取暖用油市场之需求量恐锐减。欧洲石油制品包括柴油在内的库存已接近历史高点,若欧洲气温偏高情况持续下去,油价至明年春季可能仍具下行空间。因此,从中长期供需角度观察,国际油市供过于求的情况、此局面近期应不会有明显的改善。

  今日市场将会关注美国能源署(EIA)公布的库存报告,预期仍然有库存上升的可能,投资人宜留意油价是否再度下测近日低点支撑。

  技术面分析:

  

原油技术面分析

 

  上图为原油15分K线图,在开盘后先是一路走低,盘中虽然出现小幅反弹,仍旧压不住空方的气焰,而后油价持续往下探底。在空方盘势下,这股跌势甚为猛烈,目前仍不见止跌的迹象,今日的操作上仍以布局空单为主要考虑,但应择高点作空,方可稳操胜券。

  

 

  呈上图,昨日原油的日线依旧收黑,显然这段凌厉的跌势尚未宣告结束,在弱者恒弱的情形下,布局空单为势在必行。只是,作空需要等待反弹的高点出现方可操作,再加上连跌六日的走势下,今日的跌势不敢期望会有多可观,后续关注的重点是何时会出现反弹或转折性的行情。

  10月28日原油操作建议:

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  今日重要经济指标、事件:

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