周评:加息前景渺茫,黄金后市续涨

2015-10-12 11:09:37 文章来源:凯福德 文/ola 标签: 美国 加息 黄金

『行情导航』

行情导航

『变动原因』

  第一:美国贸易逆差大幅的差于预期且创5个月来新高,表明美国经济受强势美元和海外需求的疲弱的影响,这使得市场对美国的加息预期更为谨慎。

  第二:美联储FOMC在周四(10月8日)公布的9月货币政策会议纪要显示对于加息更为谨慎的态度,鸽派尽显,市场价格闻讯走高。

『黄金价格波动分析』

时间 价格分析
周一

周一由于上周五公布的非农数据意外的大幅差于预期,黄金价格周五大幅的收涨,周一开盘后维持震荡的模式,总体来看黄金价格呈现强势震荡,价格最高触及1141.85,最低达到1130.07,最终收盘报于1134.71。波动幅度仅7美金,价格形态上形成一个有上下影线的小阴十字K线,显示出经过上周五的大幅上涨行情后,市场需要进行休整。

周二

周二10月6日国际金价亚市开盘位于1134.70一线,并在1135附近窄幅波动,最高触及1139.67最低达到1133.84,波动幅度仅为6美元左右,但进入欧盘时段,短暂的盘整后,受到美国差于预期的贸易帐的刺激,价格急速突破上方1141关键阻力一线并大幅拉升,最高触及1151.13的近期高位,显示出价格上涨的动能,收盘报于1147.80,涨幅1.15%。整体来看,日K线形态上形成一个大阳K线,显示金价的重心再次往上移,多头动能十足。

周三

周三10月7日国际黄金开于1147.79美元一线,亚盘汇价平静的上涨,最高触及1152.92后,盘面开始回落,欧盘后价格再次往上冲最高达到1153.62,价格高位直接回落最低触及1141.71美元一线,美盘时段轻微向上后保持回落的态势,临近美盘收盘价格报于1147.18。日K线形态上形成一个明显的十字星K线,显示价格有高位震荡的需求,但整体震幅比较明显达到了12美金,显示上方高位是多空明显的分界线。

周四

周四10月8日国际现货黄金开于1147.17美元一线,之后价格受制于前期多头利平仓汇价缓慢下跌,最低价格短暂触及1136.53,进入欧盘后价格快速拉升,但并没有涨破前期的关键阻力位最高达到1150.07,而后再次回落,收盘报于1144.51.整体K线上形成一个存在上下影线的小阴K线,表明近期市场处在高位有震荡的需求。日内震荡幅度达14美金,但跌幅仅-0.2%。

周五

周五10月9日国际黄金开盘报于1144.56,价格在亚盘时段短暂跌到1138.43一线后,开始稳步上涨,进入欧洲交易时段后价格多头略显发力,价格冲破前期关键压力区1152一线,之后有迅速拉上,最高上探至1157一线,而后轻微回调,在进入美盘后价格再次上演了强势上行,价格冲高回落触及到1159.39美元一线,由于临近周未,获得盘卖出价格轻微回落,截止收盘价格报收于1158.42美元一线,日内上涨13.68美元,涨幅1.2%。

『影响贵金属价格的主要事件和数据分析』

  第一:美国贸易逆差大幅的差于预期且创5个月来新高,表明美国经济受强势美元和海外需求的疲弱的影响,这使得市场对美国的加息预期更为谨慎。

  美国商务部公布的数据显示,美国8月贸易逆差上升15.6%,至483.3亿美元,预期值455亿美元,前值从418.6亿美元修正为418.1亿美元。数据还显示,美国8月出口下降2.0%,至1850.9亿美元,创2010年12月来最低水平,前值则从1885.0亿美元修正为1888.1亿美元。数据并显示,美国8月进口上升1.2%,至2334.2亿美元,前值则从2303.6亿美元修正为2306.2亿美元,其中自中国的进口飙升3.0%。

  虽然美国8月贸易逆差的升幅的确是因7月逆差异常小而显得额外的大,但是8月贸易逆差水平仍高于近今年的平均水平。这增加了美国消费者提振经济的责任,因世界其它各国可能会成为拖累。

  美国出口下降部分是因市场对美联储的加息预期推高了美元,而美元走强使得美国产品竞争力下降。此外,海外需求疲弱亦是一大原因。

  总体来看美国8月贸易逆差创五个月来最高水平,因出口受全球经济恶化打压,且自中国的进口激增,表明美国经济易受到强势美元和海外需求疲弱的影响,这将使得市场对美联储加息预期持更为谨慎的态度。

  市场对于9月份加息预期的推迟首先源于美国极度疲弱的非农就业数据,由于其数据远差于预期,市场结于美联储推迟加息决定的预期大增,黄金闻讯暴涨,冲破前期的下降趋势线。随后公布的8月贸易数据更加坚定了市场猜测美国要推迟加息的决定,故而市场持续增持黄金,价格持续走高。

  第二:美联储FOMC在周四(10月8日)公布的9月货币政策会议纪要显示对于加息更为谨慎的态度,鸽派尽显,市场价格闻讯走高。

  美联储FOMC在周四(10月8日)公布的9月货币政策会议纪要显示,一如市场的预期,且大多数参与者在9月FOMC政策会议上认为,美联储虽然几乎已经达到加息的诸多条件,但是等待明朗的前景是谨慎之举。

  对于国内通胀问题,FOMC纪要表示,几位委员担忧美国通胀的下行风险,委员们认为解决通胀率太高比解决其太低更为容易,目前更多委员认为通胀存在“偏下行风险”。多数委员预计通胀的预期得到了良好的锚定。

  对于强势美元,许多委员认为美元升值对出口有害,美元估值的过高会影响到出口,更加加重了美国的贸易逆差,且多委员忧虑当前中国经济前景,中国经济下行的风险在增加。

  对于劳动力市场,多娄委员认为应当让失业率降至充分就业水平之下才能提高联邦基金利率。

  同时,FOMC纪要显示,委员们调低未来几年的增长预期,原因在于市场下跌、美元走势和全球增长疲软。委员们预计通胀率在2018年底前将低于2%的目标。几乎全部与会者均认为未来两年利率应该继续大幅低于长期水平。

  随后美国旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周四(10月8日)表示,重申美联储需要在2015年晚些时候首次加息。威廉姆斯指出,劳动参与率下滑有80%是结构性原因,他认为就业市场呈现积极迹象,美国国内需求依然强劲,而且9月非农表现符合他本人展望。同时威廉姆斯指出,对大家认为9月就业报告表现不好感到惊讶。认为9月数据只能表现一个月情况,更关注中期表现。威廉姆斯同时表示,近期中国的表现应能减弱对其硬着陆的担忧。

『黄金基金持仓情况』

黄金基金持仓情况

  截止10月8日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为687.20吨,较上一交易日减少1.78吨。

『机构观点和市场调查』

  市场最新调查结果显示,因预期美联储将首次加息延迟至明年,黄金交易员、分析师对下周金价看多程度升至3周高位。在接受调查的14位黄金交易员及分析师中,8人看涨(57%),4人看空(29%),2人看平(14%)。

  受访专家中包括黄金交易员、投行分析师、期货交易员以及技术分析专家。

机构观点和市场调查

  『技术面分析』

  周线图上:

  国际现货黄金周线图上K线价格收线为一根中阳线,表明价格的重心正在往上移,形态上价格突破前期的下降趋势线,收盘价格且高于下降趋势线,暗示价格价格重心处在上升区,后市有进一步上升的趋势。从K线组合形态上来看,继承前期小阳K线和前一周的小阴十字星K线,这三个K线构成了一个启明之星,表明市场目前已彻底完成,后市可依照启明之星展开上升的趋势。威廉指标主线已在-80之上,表明市场上升动能十足,暗示价格仍有进一步上涨的格局。且目前K线已超越13日MA,均线的主线已拐头向上,趋势和力度双配合,暗示价格仍有继续上行的空间,周内可继续保持低位看多做多格局。

日线图

  日图上:

  黄金日线图上K线本周小幅震荡后,强势上扬,价格突破前期的日线下降趋势线,暗示价格仍有进一步上涨的可能。目前观察60日MA均线,发现金价远高于60MA,表明市场的上升动能十足,且60MA均线的主线已拐头向上,表明价格已确立上升的方向。目前威廉指标主线上表明,高于-20一线,表明价格已处在强势上涨区。目前指标方面已表明,市场的最小阻力已明确,本周交易以低多为主。

日线图

『操作策略』

  周初(周一,周二):金价将继续反弹,若受阻于1170美元附近,则逢高做空,若突破,则可轻仓追多

  周中(周三——周四):周中价格若在1170之上运行,则可以回踩做多,并把目标看到前高1185附近

  周末(周五):周五价格经过大幅波动,将会进行调整,需要谨慎操作。

『本周交易提示』

本周交易提示

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