原油评论:库存报告多空杂陈,油价大幅震荡整理

2015-10-01 15:42:00 文章来源:凯福德 文/ola 标签: 原油 库存 油价 操作建议

  行情回顾:

  周三(9/30)原油行情在亚洲时段小幅下跌,最低来到44.66美元,回测前日的转折低点不破,开始反弹走高。欧洲时段开始往上行,最高来到45.17,连续测试无法穿越,再回到震荡整理的箱型走势,一直到晚间美盘时段,行情开始快速波动,在ADP就业人数公布后上下大幅震荡,高点来到45.83美元,低点下至44.73美元,随后库存报告公布使原油再度回落到44.74美元测试低点,美盘下半场小幅走高,终场美国11月原油期货收盘于45.09美元,小跌0.31%。

  基本面分析:

  周三(9/30)最主要的消息就是美国能源署(EIA)公布的原油库存报告,数据显示原油库存较前一周增加400万桶,来到4.579亿桶,汽油库存增加330万桶至2.22亿桶,蒸馏油库存减少30万桶至1.516亿桶。整体库存数据不如预期,因此公布时油价先往下挫。然而,同时间公布了美国原油的日产量,减少了4万桶,来到909.6万桶,已经较今年最高峰六月时的961万桶,减少近50万桶,同时EIA也下调今、明年美国原油产量近10万桶,此一数据对油价形成支撑,因此昨天下跌并没有延续性,反而在美盘下半段反弹收高。

  此外还有需求面的数据公布,截至9月25日当周,美国炼油厂每日的原油加工量也较前一周下降24.1万桶,至1600万桶,产能利用率由前周的90.9%下降至89.8%。我们认为此数据显示目前美国原油使用量将会下降,因此近期还是要留意库存上升的问题。EIA同时表示,原油供给过剩在今年第二季达到高峰,全球原油库存平均每日增加290万桶,但2015下半年供给过剩会减缓至每日180万桶,2016年将持续降至110万桶。整体而言,短期原油如我们预期,因为美国产量下滑而得到支撑,但是全球供给过剩的事实没有改变,依照EIA的推估,供给过剩的情势可能因为产量下滑而有所改善。

  经济情势方面,昨日美国公布了ADP就业数据,新增就业人口20万人,高于预期19万,显示劳动就业改善状况良好;但稍晚公布的制造业采购经理人指数,却意外由前值的54.4下降至48.7,此一数据明显转弱,美股因此短暂下跌回落,但尾盘仍然走高,并没有大幅影响市场的情绪。

  我们预估市场已经将焦点逐渐转移至周五晚间的非农就业人口报告,在此之前的数据或影响下降。另一方面,昨日俄罗斯对叙利亚境内的伊斯兰国展开空袭,中东局势的演变有可能在后续影响油价,因为叙利亚的地理位置将会影响外围的原油运送与生产,后续还有必要追踪中东局势的变化。

  技术面分析:

  

原油技术面分析

 

  上图为美国原油15分k线图,图中所示,短中长期指标均出现空方背离止跌讯号,确认为多方趋势,建议拉回红色均线45.24美元附近买进多单,止损价设定为44.98美元。但要注意的是虽然三线出现买进讯号,但短线指标有转弱迹象,且原油报价还未越过前波高点,还有可能出现空方的反扑,所以拉回要做多前,要先观察短线指标是否越过前波高点,已此确定多方趋势是否延续。

  

原油技术面分析

 

  从美国原油日线图中可以看到,近期报价在区间整理已有一段时间,加上中长期指标围场空中多讯号,为区间震荡格局,所以原油价格就在上缘49.29美元到下缘43.36美元区间整理,不过可以发现,长期指标的开口已有封闭的情形出现,若价格持续整理,过不了多久,长期指标就会转为多方,到时候长多中多的多方趋势就会正式启动, 那突破上方压力区49.29美元也就指日可待了。

  10月1日原油操作建议:

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  今日重要经济指标、事件:

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