FED明推暗就,黄金起死回生

2015-06-22 15:37:32 文章来源:凯福德 文/ola 标签: FED 美联储 美元 黄金

『行情导航』

『变动原因』

  第一:美联储6月份决议终于“鸽派”姿势展现世人,黄金冲破此前连续多日的区间震荡,插翅飞向1200美元/盎司整关!

  第二:旧金山联储主席威廉姆斯(Williams)表示,今年年内很可能加息。如果美国经济走势与预期相符,年内应加息两次。

『黄金价格波动分析』

时间 价格分析
周一

周一(6月15日)国际现货黄金因美国公布密歇根大学6月消费者信心指数及5月PPI均好于预期,这令市场对美联储稍晚加息预期升温,促使美元强势反弹,黄金承压回落回落,最低下探至1176一线后小幅反弹,最后截止收盘报收于1181一线,日内涨跌4.60美元,涨跌幅0.41%。

周二

周二(6月16日)国际现货黄金亚盘开盘于1186美元一线,市场焦点是希腊债务谈判破裂,促使市场避险需求受到提振,加之6月纽约联储制造业指数和5月工业产出均不及预期,美元走低,黄金受此影响收复全部跌幅刷新日内高点至1190.30美元/盎司,最后截止收盘报收于1181.80美元一线,日内涨跌-4.30美元,涨跌幅-0.36%。

周三

周三(6月17日)国际现货黄金亚欧盘高开低走震荡下行,价格最低下挫至1180美元一线,在欧盘下午时段价格又开始震荡上行,但因美元走强且希腊濒临违约并未引发对避险资产的持续需求,周二国际现货黄金承压下行,盘中最低下探至1174一线后受阻,随后收复小部分跌幅,报收于1185.1美元/盎司,日内涨跌+3.3美元,涨跌幅+0.28%。

周四

周四(6月18日)国际现货黄金价格在凌晨美联储会议决议后表现守稳隔夜涨幅,盘中受联邦公开市场委员会(FOMC)政策声明偏于鸽派,以及避险买盘需求的影响,黄金一度上破千二整数关口,刷新近三周高点至1205附近,最后截止收盘报收于1202一线,日内涨跌16.6美元,涨跌幅-+1.6%。

周五

周五(6月19日)国际现货黄金亚盘开于1201美元一线,在亚欧盘价格一度冲高至1205美元一线后震荡回落,在晚间美国公布美国5月消费者物价指数(CPI)创逾两年新高,美元指数短线拉升80点至94.45,打压黄金跌至1198美元一线,因千二整关口对于价格形成强劲压力,截止收盘收报于1199.90美元\盎司。日内涨跌-1.80美元,涨跌幅-0.15%。

『影响贵金属价格的主要事件和数据分析』

  第一:美联储6月份决议终于“鸽派”姿势展现世人,黄金冲破此前连续多日的区间震荡,插翅飞向1200美元/盎司整关!

  美联储周四凌晨2点发布了最新的利率决议,最新的经济增长预期和利率中值预期,且耶伦主席还召开了新闻发布会。结果美联储决议内容较市场更为鸽派,同时美联储下调了今年的经济增长预期和明年的利率中值预期,而美联储主席耶伦的讲话也一如既往的表现出鸽派女王的矜持,她淡化首次加息的重要性,强调即便加息也会相当长时间维持低利率。

  美联储会议维持2015年底利率水平在0.625%不变,但调低了明后年的利率预期,其中对2016年底利率水平的预期值由3月时预期的1.875%调降至1.625%。这也被市场认为美联储今后将更加谨慎加息的动向。

  目前美国就业数据向好,但通胀情况不佳,且本周公布的美国5月CPI创逾两年新高,但核心CPI创年内新低弱于预期,据美国劳工部,继4月增长0.1%后,美国5月CPI环比增长0.4%,创2013年2月以来新高,但低于预期的增长0.5%。扣除能源和食品价格影响的5月核心CPI环比增长0.1%,为今年以来最小增幅,同时低于前值0.3%和预期0.2%。

  市场对美联储加息的预期弱化是今后美元走弱的主要原因,但若美国经济数据向好,美元或将受到提振,长期来看美元或将走出震荡市,主要原因是美国经济实力仍强于其他国家,尽管耶伦提出谨慎加息,但美联储的货币政策仍带有加息倾向,与其他推行宽松政策的央行形成偏差。

  美联储的谨慎立场安抚了投资者。因为关于美国很快将升息的预期,令金价今年一直承压无法释放,那么周四美联储推迟加息时间的点,使得黄金价格释放了近期低迷的情绪,一跃而上1200美元/盎司整数关口。

  第二:旧金山联储主席威廉姆斯(Williams)表示,今年年内很可能加息。如果美国经济走势与预期相符,年内应加息两次。

  周五(6月19日)市场重要的聚焦点都指向美国旧金山联储主席威廉姆斯在美国国家经济研究局东亚经济研讨会上发表政策演说。

  美国旧金山联储主席,观点偏中性官员的威廉姆斯日内也发表了中性观点,值得一提的是威廉姆斯拥有今年美联储货币政策委员会FOMC的会议投票权。

  对于市场关注的加息问题,威廉姆斯表示,FOMC越早加息越保险,之后循序渐进地采取行动,仍然相信美联储会在2015年开始加息。对于通胀问题,威廉姆斯认为,低通胀率导致美联储在利率政策上处于“观望状态”,仍未发现通胀率走高的证据,已经具备诸多因素使得美国通胀率会在2016年年底达到2%。

  劳动力和就业市场上,威廉姆斯认为,所有迹象都表明就业市场取得“巨大成就”,劳动力市场接近痊愈,薪资增速正在扩大,预计美国未来几个季度的平均增速为2.75%。美国就业市场劳动参与率自衰退以来的下滑很大程度上都是结构性的,劳动参与率的下滑在一定程度上表明存在闲置问题,但这样的问题正在降低。

  威廉姆斯预计通胀会走高,称美元走弱和油价反弹会对通胀有所提振。不过他不确定通胀是否已经触底。至此美联储官员们对利率的最新预测显示,官员们预期2015年底联邦基金利率中值为0.625%,这与3月时的预计一致,意味着美联储今年可能有1~2次25个基点的加息。美联储6月FOMC会议上,有更多的委员倾向于年底前加息一次,而非两次。

  此外,官员们降低了对2016年和2017年联邦基金利率的预期。其中,预期2016年底联邦基金利率中值1.625%,低于3月时预期的1.875%。预期2017年底联邦基金利率中值2.875%,低于3月时预期的3.125%。在担任美联储副主席,并最终担任美联储主席之前,耶伦曾担任旧金山联储主席,也就是威廉姆斯目前所担任的职务。威廉姆斯是耶伦的主要“盟友”之一,今年在FOMC会议上拥有投票权。那么在威廉姆斯的讲话影响下,黄金震荡下行,最低回撤1197美元一线。

『黄金基金持仓情况』

  截止6月19日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为701.90吨,较上一交易日持平。

『机构观点和市场调查』

  在接受黄金本周观给出回应的18位黄金交易员及分析师中、交易员,8人看涨(44%),7人看空(39%),3人看平(17%)

『技术面分析』

  周线图上:

  国际现货黄金周线图上连续两周收阳,价格重心继续保持上移,K线有效站在5日和10日MA均线,价格受美联储加息不确定影响,价格大幅发力攻克了最近震荡下行的跌幅,那么周线图上价格上方压力关注30日MA均线1205.42美元一线,如若价格有效上破该位置,那么将会向60日MA均线1234美元一线进军,KDJ指标中的K线值为41.5,D线值为43.7,J线值为36.9三线位于50轴下方空头区域中,但是三线线系斜率向上拐头,短期支持价格继续反弹的概率较大,其次是趋势指标MACD中的绿色动能柱已经有效由空翻多,站上零轴上方呈多头能量表现,DIF线上穿DEA线有仰头向上之意图,那么本周能主要策略逢低布局多头比较妥善。

  天图上:

  国际现货黄金日线图上K线运行在布林带中轨之上,依次突破了两周的震荡行情,上涨幅度持续扩大,布林带带口呈现略收敛状态,表明价格大幅上涨后需要一个回踩修正,那么关注布林带中规位置1193美元一线的支撑位,受阻依然可以建立多头头寸,KD指标中的K线75.2%,D线63.2%双线呈多头依次向上排列,表明行情上涨的动能会进一步持续,其次是相对强弱指标RSI中的信号线位于50中轴上方,数值为69.1表明行情多头强势,那么日内战术上依然保持逢低扎多为主,高空为辅。

『操作策略』

  周初(周一):周一金价将继续反弹,若受阻于1205美元附近,则逢高做空,若突破,则可轻仓追多

  周中(周二——周四):周中价格若在1205之上运行,则可以回踩做多,并把目标看到前高1232附近

  周末(周五):周五价格经过大幅波动,将会进行调整,需要谨慎操作。

『本周交易提示』

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