原油期货是什么?

2015-09-03 17:31:21 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 原油 原油期货 油价

  要了解什么是原油期货,我们不妨先理解期货交易的定义。期货交易是指买卖双方成交后不即时交割,而是按合约的规定,在一定期限后,在期货交易所内集中买卖某种期货合约的交易活动。原油期货就是以远期原油价格为标的物的期货,也是最重要的石油期货品种。
 
  原油期货的产生
 
  20世纪70年代初发生的石油危机,给世界石油市场带来巨大冲击,石油价格剧烈波动,直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后,其交易量一直呈现快速增长之势,已经超过金属期货,是国际期货市场的重要组成部分。
 
  在石油期货合约之中,原油期货是交易量最大的品种。目前世界上交易量最大,影响最广泛的原油期货合约共有3种:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约,以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。
 
  其他成品油期货品种还有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。
 
  国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴水的计价方式,WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价。举CME的WTI期货合约为例,其规格为每手1000桶,报价单位为美元/桶,价格波动最小单位为1美分。西半球出产的原油主要挂靠WTI计价,包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄瓜多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油,比如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。而远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。
 
  当前四种重要的原油期货合约
 
  目前世界上重要的原油期货合约有4个:纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油(即西德克萨斯中基原油WTI)期货合约、高硫原油期货合约,伦敦国际石油交易所(IPE,后更名为洲际交易所ICE)的布伦特(Brent)原油期货合约,新加坡交易所(SGX)的迪拜酸性原油期货合约。
 
  原油期货的交易市场
 
  纽约商业交易所
 
  1、1978年11月上市取暖油期货合约
 
  2、1982年上市含铅汽油期货合约,1986年被无铅汽油期货合约取代
 
  3、1986年上市西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约
 
  4、1990年上市天然气期货合约
 
  2001年交易量为7254万手,日均交易量27万手
 
  国际石油交易所
 
  1、1981年上市轻柴油期货合约
 
  2、1988年上市布伦特原油期货合约
 
  3、1997年上市天然气期货合约
 
  2001年交易量为2641万手,日均交易量17万手
 
  东京商品交易所
 
  1、1999年7月上市汽油、煤油期货合约
 
  2、2001年9月上市原油期货合约
 
  2001年交易量为2560万手
 
  新加坡交易所
 
  1、1989年SIMEX上市高硫燃料油期货合约
 
  2、2002年4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约
 
  上海期货交易所(原上海石油交易所)
 
  1993年推出大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四个期货合约
 
  2014年12月12日,上海期货交易所原油期货交易获证监会批准上市。
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