黄金投资中有哪些易犯的专业性认知错误?

2015-08-31 15:34:16 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 黄金投资 黄金期货

  目前黄金投资市场主要有实物和金融投资两大类。而这两种投资中,普通投资者通常面临着三大困惑及认识误区。这三点,也往往被投资者集中吐槽。

  槽点一:黄金避险是否一直有效

  “乱世藏金”,传统习惯上,人们经常选择购买、储存黄金规避通胀及经济危机风险。然而,黄金在小危机的时候是避险资产,但如果出于资产保全目的,那么黄金在较大危机中并不一直有效,因为这时人们会选择抛售一切资产变现。比如2008年金融危机也让黄金最多跌了近40%,而当时黄金还处于长期牛市中。

  槽点二:实物黄金的变现

  进行过黄金回购的某位投资者表示,自己曾经买了99.999%极品金,可谁知道到了最后,只按照99.99%的千足金回购。投资更加青睐标准化的东西,一些纪念版之类的实物黄金,变现更是问题。

  也有投资者吐槽称,实物黄金变现的手续费普遍较高,菜百的回购手续费在2元/克,同样支持千足金回购的典当行,手续费更高,在20元—30元每克。金币也是实物黄金的投资方式之一,但需要注意投资金币和纪念金币有很大区别,后者通常不能回购,投资金币的价格也较混乱,同等重量的金币电商渠道比商场要便宜30%。

  槽点三:黄金ETF,傻傻分不清楚

  对于大部分普通投资者来说,实物黄金变现成本比较高,不如黄金ETF等金融产品,但限于专业知识,分不清黄金ETF到底是挂钩什么,价格变动的依据在哪里。

  一位在2009年之前的黄金牛市中斩获颇丰的投资者表示,黄金ETF有两种,一种是直接与黄金价格相关的,另一种是完全投资黄金股票的ETF。

  到底该购买哪一种呢?这位投资者分析称,直接投资金条价格变动的ETF与黄金股票ETF的差别主要在于:前者只和黄金价格走势相关,要想投资获利,只能低买高卖,同时可以避开企业运营的各种风险,但也损失掉股票包含的其他收益,如股息分红等。在他看来,投资黄金股票ETF还有可能获得企业兼并重组等溢价,同时可分散黄金价格下跌带来的风险,由于金矿往往是共生矿,相关公司可转向生产其他金属如白银、铅等,从而抵消部分生产成本。

  期货分析师称,大宗商品价格没上涨1%,相关股票价格通常上涨3%,这一原理对黄金同样适用。从2006年到2009年的金价高峰,黄金价格上涨约2倍,而相关股票基金上涨幅度在5倍左右。而金价下跌时,黄金相关的股票则不会跌那么多。因为金价再低,也有盈利的企业。
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