多头乏力、空头无能,短期或将进入整理

2014-10-20 11:40:26 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 现货黄金 黄金市场

行情回顾:

  本周(10月13日-10月17日)国际现货黄金市场延续前一周强势反弹格局;周初美联储官员讲话偏“鸽派”以及欧美股市双双回落的提振作用之下,金价连续的反弹,有效地上破1240一线阻力,周中糟糕的美国零售数据也推动了避险需求,令金价最高反弹至1250附近,短暂地上破本轮调整斐波那契38.2%阻力,之后由于美国公布的初请失业金人数创下近10年以来的新低,加之美国房屋数据表现强筋,金价小幅地回落,最后截止收盘报收于1240一线之下方。总之,本周造成金价走高的原因归结起来主要有几个方面,第一、全球经济下滑风险加剧;第二、美联储官员讲话偏“鸽派”;第三、周初经济数据表现疲软。本周市场将再度迎来多国经济数据的考验。美国CPI数据将重磅出炉、中国、日本、法国、德国和欧元区的PMI数据也将发布。而对于近来稳步抬升的金价而来,目前也许正处在一个反弹之路上的关键十字路口。市场避险的升温固然可喜,但上方1250美元附近的强阻仍如剑高悬,行情的一切走向尚存变数。

  现货黄金当周开盘报1222.84美元/盎司,最低下探至1221.68美元/盎司,最高反弹至1249.98元/盎司,收盘报1237.68美元/盎司,与前一周收盘1222.89元/盎司相比,金价大涨近15美元,涨幅近1.21。

基本面分析:

  美国通胀水平回落,加息并不急迫

  美国劳工部周三(10月15日)公布的数据显示,美国9月生产者物价指数年率录得1.6%,低于前值1.8%;月率下滑0.2%,而前值录得0.0%。美国9月核心生产者物价指数年率录得1.6%,而前值为1.8%;9月核心生产者物价指数增长0.1%,增幅与前值持平。

  美国9月消费者物件指数将在本周三(10月22日)公布,料将维持疲软。

  联邦公开市场委员会(FOMC)9月会议纪要显示,有官员建议以通胀水平作为加息门槛,在通胀低迷的情况下,美联储不会急于加息。

  通过十年期国债以及同期通胀挂钩国债收益率差衡量的一项通胀预期指标接近15个月来最低水平,这表明当前债券市场已开始相信,美联储几乎没有机会在2020年之前达成2%的通货膨胀目标。

  印度9月黄金进口总额暴增450% ,贸易赤字升至一年高位

  印度商务部周二(10月14日)发表声明称,印度9月贸易赤字较去年同期扩大两倍有余,主要因为近几个月该国黄金、铁矿石以及其它一些矿产进口显著增加。

  数据显示,印度9月贸易赤字扩大至142.5亿美元,为一年来高位。其中出口总额同比增长2.7%,至289亿美元;进口总额同比激增26%,至432亿美元。

  分项数据显示,印度9月黄金进口总额同比飙升449.7%,至37.5亿美元;金属矿石及其他矿产进口总额同比大增105.6%,至8.18亿美元;石油进口总额同比增加9.7%,至145亿美元;非石油进口同比增36.2%,至287亿美元。

  美联储官员言辞鸽派,10月决议有望延缓QE退出步伐

  除了市场恐慌情绪的加剧外,本周美联储官员言辞意外释放宽松猛料,也令金价受益不少。美联储两位地区联储主席威廉姆斯和布拉德在本周相继抛出了两段围绕QE政策的鸽派“神论”,令市场对于美联储两周后的10月决议,一时议论纷纷。

  本月15日,美国旧金山联储主席威廉姆斯表示,在看到持续的通缩预期后,其认为美联储进入新一轮资产购买将会是被郑重考虑的。他还称QE4是有可能的。不过他给自己的讲话留下了余地,他又表示,只有美国经济前景出现大幅反转,美联储才会考虑重启其新一轮的资产购买。

  美国圣路易斯联储主席布拉德周四(10月16日)表示,如果美国市场的通胀预期下行,美联储应该推迟QE的结束时间。但是,他仍然预期美联储会在2015年春季加息。

  CFTC:10月14日当周对冲基金九周来首次增持期金净多头

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月17日)公布的周度报告显示,截止10月14日当周,对冲基金和基金经理九周来首次增持Comex黄金期货及期权净多头头寸,但增持了Comex期银净空头头寸,并削减了Comex期铜净空头头寸。

  具体数据显示,截至10月14日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加了14720张合约,至51994张合约;COMEX白银投机净空头头寸增加了2018张合约,至9089张合约;COMEX铜投机净空头减少了9875张合约,至11375张合约。

本周黄金市场焦点:

  10月20日至24日当周,市场将迎来美国CPI、还有中国、日本、法国、德国和欧元区的PMI数据。中国将召开国民经济运行情况新闻发布会,公布第三季度GDP等重要数据。澳洲和英国央行将公布上次政策会议记录,加拿大央行则将宣布利率决定。这些数据和央行政策消息料将为汇市提供更多交投指引。

  周一市场消息面极为清淡,仅有的几个经济数据重要性也相对有限。对于投资者而言,在金九银十火爆行情过去大半后,也许将迎来一个极为难得的休整时机。当然,当天全球股市、债市等关联市场交投情绪的变化仍值得投资者密切留意。

  周二市场的重头戏无疑将停留在亚洲时段。中国将于周二召开国民经济运行情况新闻发布会,公布第三季度GDP等重要数据。继二季度增长7。5%之后,目前市场预期三季度年率增幅或回落至7。2%左右,并且今年截至目前年率增长7。4%。这个数字明显低于政府设定的7。5%官方成长目标,尽管中国政府最近表示,将接受低于此水平的增长。

  目前中国的问题是,二季度以来公布的经济数据大部分明显走弱,使得人们担心内需和楼市的健康。有可能积极的最大经济数据来自出口业——9月出口年率大涨15。3%,但即使这样都无法安抚投资者的焦虑情绪。因为出口商可能开具了更多的假发票,所以前述贸易帐数据的真实性遭到质疑。

  周三市场将进入一个小高潮。英国央行将公布上次政策会议记录,加拿大央行则将宣布利率决定。其中英国央行纪要有关支持加息人数的投票比变化依然将是市场的关注重点。而加拿大方面,在油价和加元上周暴跌后,央行决策层对于货币政策和经济现状又有怎样的解读,也将牵动人心。

  周四当天的重头戏当属全球制造业PMI数据。近来全球多个经济体公布的经济数据普遍忧大于喜,令投资者围绕全球经济增长的疑虑依然挥之不去。如果周四中国、欧元区和美国的PMI数据依然表现不振,很可能进一步提振避险资产如日元、黄金等的走势,反之则有望令市场情绪有所改善。

  周五作为当天的最后一个交易日,数据方面美国的新屋销售数据仍将在一定程度上影响金价走势。若表现强劲或将打压金价,不过目前市场预期不佳。当然,考虑到再接下去一周又将迎来美联储决议周,部分稳健的投资者可适当调整仓位,在重大事件前早作准备。

技术面分析:

黄金技术面分析

  上周现货黄金的行情基本是冲高回落的行情,导致周线上留有一个长上引线的小阳k线,目前行情在周线上是续前周站稳1183之后的第二次反弹行情,并且上周周线收在周线图5日均线之上,这样的收线导致在本周行情中很难得继续下破,并且可能会导致第三轮反弹的信号,那么周线上1272会是压制点位,下方1215破位才能构成周线上 的反转。

各机构观点汇总及机构调查:

  香港永丰金融集团周五(10月17日)在报告中表示,受对美联储升息预期改变的影响,贵金属价格也在有所变动。永丰认为,短期内可再次做空黄金,金价在1250的水平存在阻力。

  丰业银行指出,金价窄幅整荡,以横盘整理为主。从技术面上来看未来涨跌可能参半,未来方向不明,投资者需要加倍谨慎。丰业银行认为,1220-1250区间双向突破是明确金价下一步走向的重要参考。

  法国兴业银行分析师Robin Bhar表示:“只要全球经济前景没有改善,黄金就能持续获得支撑。能否挑战1250阻力则取决于美国股市的进一步动作。”

  上周国际黄金延续强势反弹格局,这主要受美联储官员讲话偏鸽派,IMF下调全球经济预期;考虑到本周市场将再度迎来多国经济数据的考验。美国CPI数据将重磅出炉,德国和欧元区的PMI数据也将发布,对于近来稳步抬升的金价而来,目前也许正处在一个反弹之路上的关键十字路口。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等23位市场人士中,其中人8人看涨,10人看跌,5人中立。

各机构观点汇总及机构调查

  看多人士称, “股票和债券收益率本周大跌,市场目前对美联储的加息时间预期推后,这引起金市情绪有看空转为中性。”同时 “市场需要关注的另外一件事情是瑞士黄金议题公投。我们需要通过民意调查了解潜在的市场影响。瑞士近期公投多数没有通过,在此基础上推测,市场对此的关注有限。”

  看空人士认为, “经过几天的震荡上行后,黄金可能形成头部,在下周重回跌势。这可能是良好的企业盈利,地缘政治风险降低和埃博拉病毒受到控制的综合结果。预计金价将跌至1200美元/盎司。”

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