FED“鹰气”重挫黄金多头,千二关口近在咫尺

2014-09-22 09:48:35 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 黄金多头 现货黄金

行情回顾:

  本周(9月15日-9月19日)贵金属市场继上一周大跌之后,再次展现出非常糟糕的一周;周初在地缘局势不确定、低吸买盘以及技术面回调需求的助推之下,黄金逐步地震荡上行,最高触及1242一线承压窄幅整理,周三晚间在美联储公布利率决议偏鹰派的助推之下,美元强势反弹,施压黄金回落,但苏格拉公投在即,市场避险买需增加,再次推动金价上涨,周五伴随着苏格兰公布的公布以及空头额获利了解,黄金再次创下年内新低至1213一线获得支撑小幅整理。总之,本周造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、美联储利率纪要偏“鹰派”;第二、乌克兰局势的缓和,避险买需大幅消减;第三、苏格兰反独立阵营胜利,消弱黄金避险买需。本周市场将迎来美国二季度GDP修正值,当前市场普遍预计终值会上修,若符合市场预期,黄金或将向下测试千二关口。

基本面分析:

  美联储决议惊现鹰击长空,金融市场倍受鼓舞

  另外本周万众瞩目的美联储利率决议也落下帷幕,美联储一如此前市场预期宣布维持联邦基金利率在0-0.25%的纪录低位不变,并再度削减100亿美元的月度购债至150亿美元每月,同时重申在结束资产购买计划后的“相当一段长时间内”仍将保持高度宽松的货币政策。

  此外美联储还明确了未来退出宽松政策进程的具体细节,并概述了货币政策正常化过程中计划采取的举措。在美联储的计划中,预计将在开始升息后结束或逐步结束对到期回笼资金进行再投资,具体操作将视当时的经济状况而定。

  美联储在9月的会议上连续第七次削减刺激,加之政策声明措辞整体偏鹰派,投资者信心大受提振。决议公布后,美元指数大幅飙升,并再度刷新2010年8月以来高位84.81,同时兑其它主要货币也均走强。标普500指数应声收复2000大关并延续升势,而黄金的投资替代需求削弱。

  苏格兰拒绝独立,英国央行重回正轨

  周四(9月18日)苏格兰公投拒绝独立,英国度过难关,政策制定者可以将不确定性前景放置一边而将重点放在基本面上。苏格兰拒绝独立的决定消除了不稳定性的潜在来源,英国央行行长卡尼可以放手维持经济复苏,使应急货币政策水平回到正常水准。

  那些在9月4日将基准利率继续维持在纪录低水平的官员不再需要考虑英国分裂的可能性引发的后果:英国银行出现挤兑,或英镑的下跌。经过彻夜的票数统计,结果显示55%的选民反对苏格兰独立,45%的选民支持独立。

  桑坦德银行驻伦敦经济学家Stuart Green表示:“若苏格兰公投结果为‘赞成’,那将会给金融市场带来重大的混乱风险,英国央行不会想在苏格兰公投前两周的利率决策会议选择7年来首次升息……从现在开始,英国央行辩论的焦点将会是薪资和通胀路径。”

  ETF未大量流出利好黄金,未来一两年金价将上涨

  USAA Investments的基金经理Dan Denbow认为,对金价来说比较有利的是,去年黄金ETF的大幅流出在今年几乎停止了。

  “除了7月,黄金ETF甚至都还有流入,这是对市场的支撑。”去年全年黄金ETF流出了差不多900吨,也就意味着全球黄金矿产增加30%,对金价有非常大的压力。

  另外,在去年金价大跌中,中国的黄金需求猛增,超越印度成为全球黄金第一大消费国。

  对此,Denbow说:“尽管中国经济似乎有一点放缓,但仍然能吸收ETF中流出的黄金。真正需要的是稳定住,使流出停止。2013年ETF的流出使得黄金供应增量,也就不得不寻找归宿。”

  在过去数十年,当金价一路上涨时,黄金ETF的持有量也在一路增加,很多投资者使用ETF来投资黄金,Denbow认为,这其中的很多人可能配置了比通常更多的黄金。

  “因此,ETF会出现卖出。因此,除非再出现什么理由使他们减少黄金配置,不然需求会保持稳定。”

  CFTC:9月16日当周对冲基金削减黄金净多头,白银转净空头

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(9月19日)公布的周度报告显示,截止9月16日止一周,对冲基金大幅削减了黄金和白银的多头头寸(期货与期权),其中白银转为净空头。另外,本周铜由此前的净空头重新转为净多头。

  具体数据显示,截至9月16日止一周,COMEX黄金投机净多头头寸减少15660张合约,至55716张合约;COMEX白银投机多头头寸减少6793张合约,转为净空头4557张合约;COMEX铜投机多头头寸增加2882张合约,重新转为净多头805张合约。

本周黄金市场焦点:

  9月22日至26日当周黄金市场上的风险事件会趋于平静,不过有众多美联储官员公开发表讲话,市场仍需留意官员对加息的看法。此外,由于下周是9月非农数据公布的前一周,技术面的调整也有可能会增多。

  周一欧洲央行行长德拉基将对货币政策公开发表讲话,需留意德拉基是否透露下一步宽松的意愿。此外,纽约联储主席杜德利也将会对货币政策发表观点。

  周二将公布众多美国经济数据,预计数据的好坏将对黄金市场起到一定的短线作用,需结合技术面再做进一步的判断。

  周三将公布美国房屋数据,预计数据的好坏将对黄金走势构成一定的短线影响。不过黄金目前的处境或将继续承压中。

  周四将公布美零售销售数据及初请数据,预计数据的好坏将对黄金市场起到一定的短线作用,需结合技术面再做进一步的判断。

  周五的重头戏是美国第二季度GDP,若数据表现较好,将有望继续把美元推向巅峰,黄金还将惨遭抛弃。

技术面分析:

  从技术上看,上周五最终收线在1215附近,周线收线以一根吊锤子线收线,下跌的的力度打开周线布林带的下轨,最终收线于布林带下轨下方,那么周线级别的回落短期仍将继续,因此本周下方还有一波走低的行情。

黄金技术面分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  瑞士MKS金融集团在报告中写道, 总体上看,因股市再创新高,美债走低,实物需求处于低位,黄金继续走软。很多分析师当前认为,黄金在不久的未来将下探2013年6月和12月低点1180-1190,跌破这些关键支撑将引起更多的技术性卖盘。积极的方面是,金价处于低位,实物需求缓慢增长。印度黄金进口将从当前水平升至50.0%,而溢价在年底节日前几乎将翻番。中国的黄金溢价也一直在上升,这是黄金需求上涨的一个迹象。

  巴克莱银行(Barclays)近日在报告中称,今年二季度白银表现不俗,但自三季度至今银价几乎吐尽了此前所有涨幅。尽管需求方面存在温和的增长,不过相信未来银价仍具有很大的下行动能。此外,巴克莱不认为黄金后市的表现能为银价提供帮助。该行预计2014年三季度白银均价在19.80美元/盎司,四季度均价在18美元/盎司,而全年均价在19.40美元/盎司。同时巴克莱对2015年的银价预期保持不变,为17美元/盎司,并认为可能有下行风险。

  上周国际黄金大幅回撤并创下年内新低,这主要受美联储偏鹰派,地缘局势的缓和,实物金需求疲软的影响;考虑到本周市场消息面相对较为平淡,因此多空双方或将围绕技术面展开搏斗。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等24位市场人士中,其中人7人看涨,13人看跌,4人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

  看跌人士称, “在美股连创历史新高以及美国10年期国债收益率持续上扬的情况下,金价似乎没有任何理由上涨,预计下周价格可能跌向1200美元。另外,欧元区仍深陷通缩阴影,而美联储与欧洲央行货币政策的进一步背离将继续打压欧元/美元,推动所有大宗商品价格走低。”

  看涨人士称,“尽管美元表现异常强劲,而其它大宗商品价格也在持续下跌,但本周金价累计仅下跌约10美元。随着黄金看涨情绪指数正处于2013年12月的低位,暗示短期金价有望展开反弹。”

  同时补充道,“下周美元是需要重点关注的对象,因为目前美元的看涨情绪已经达到极限。相反,日元兑美元的看涨情绪正处在2006年的最低水平。”

  看平人士称,下周金价可能止跌企稳,并通过震荡的方式来修正9月以来录得跌幅。

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