多头遭遇联储纪要洗礼,黄金创下近两月新低

2014-08-25 17:32:47 文章来源:凯福德 文/yankee 标签: 国际现货黄金 地缘政治 美联储

  行情回顾:

  本周(8月18日-8月22日)国际现货黄金市场再度成为了空头翱翔的舞台;周初因地缘政治风险的减弱以及美国公布的数据整体表现强筋,刺激美元强势反弹并创下近11个月新高,黄金遭受打压回落,周三美联储公布7会议纪要显示出美联储对美国就业市场复苏的速度感到意外,但在未看到确凿证据前,美联储不希望提前加息,偏向鹰派的纪要使得黄金市场受到打击继续回落,不过周四由于美国公布数据整体好于市场预期,令市场对美联储提前加息预期升温,黄金多头遭受打压,有效下破1280重要支撑,促使技术性卖盘大幅增加,最低回踩至1272一线,不过,乌俄局势在周五的再度恶化令金价收盘时有所反弹,也为后市走向平添了一丝悬念。总之,本周造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、美联储7月会议纪要偏鹰派;第二、美国公布的数据整体表现强筋。下周市场将迎来8月的最后一个交易周,由于没有重大经济事件,因此消息面相对较为冷清,这或将为多空双方消化本周大事提供机会。

  现货黄金当周开盘报1302.77美元/盎司,最低下探至1272.85美元/盎司,最高反弹至1304.58元/盎司,收盘报1280.80美元/盎司,与前一周收盘1304.50元/盎司相比,金价微跌近23元,涨幅近1.82%。

  基本面分析:

  FED纪要“鹰”姿勃发,官员大放鹰派言论

  美联储在周三公布的7月会议纪要中表示,“美国就业市场改善的步伐快于预期,使经济状况更加接近正常水平。”会议纪要称,决策者“普遍同意”就业市场在过去一年改善的程度“大于预期”,但就业市场仍存在“大量”闲置劳动力。

  会议纪要公布后,素有“美联储通讯社”著名财经记者Hilsenrath评论指出,“美联储会议纪要表明加息争论正在升温,美联储内部在提前加息的问题上存在激烈的辩论。鹰鸽胜负的关键仍取决于更多经济数据是否能佐证美国经济全面复苏 。”

  美联储会议纪要偏于紧缩的论调似乎刺激了联储中鹰派的神经,堪萨斯城联储主席乔治周四(8月21日)公开宣称,就业市场大幅改善,美联储升息的时机已经来临。

  美国费城联储主席普罗索周四接受美国国家广播公司商业新闻台访问时警告称,美联储升息不宜等得过久,并支持尽快、但以更慢的步伐逐步加息。同时,普罗索也指出,美联储陷入对美国就业市场边缘问题的讨论中毫无意义,应当首先让公众为加息做好准备。

  美联储理事兼亚特兰大联储主席洛克哈特在在参加杰克逊霍尔全球央行年会期间接受CNBC专访时表示,除非有迹象显示美国经济大大增强,否则美联储不会在2015年中前升息。同时,他并不担忧通胀会快速上扬。

  美国旧金山联储主席威廉姆斯周四(8月21日)在接受CNBC采访时称,美国就业市场已经有非常大的改善,但仍认为美联储应等到2015年夏季才开始升息。如果未来数据更好,那么升息时间就会提前一些,反之亦然。

  圣路易斯联储主席布拉德表示,就业市场势头良好,预计失业率将降至以6%以下,就业增长将超20万人。他同时指出,第一季度GDP数据令人欣慰,FOMC(联邦公开市场委员会)正在为退出大规模资产购买做大量工作。此外,FOMC对失业率过于悲观,就业人数增加指向加息时间应提早。

  乌俄双方纠纷再起,地缘局势临了再添悬念

  美国五角大楼称,美国非常担心在乌克兰的俄罗斯救助运输车队行动,要求俄罗斯未经许可的救助运输车队离开亲俄派控制的乌东部地区。美国指责俄罗斯公然违反乌克兰主权,威胁对俄进行更多制裁。

  周五早些时候,俄救援车队跨境进入乌克兰,向卢甘斯克方向行进,乌克兰称俄罗斯行动是入侵。俄罗斯称其救助车队行动符合国际人道主义规则。此后普京告知默克尔,俄不能接受进一步拖延援救物资输送。

  美国白宫副国家安全顾问Ben Rhodes称,280辆俄罗斯卡车未经允许驶入卢甘斯克,“明目张胆侵犯乌克兰主权。”如果“车队不撤出乌克兰,俄罗斯将冒遭受更多制裁的风险。”

  北约秘书长拉斯穆森周五在一份措辞强硬的声明中也说,自8月中旬以来,乌克兰东部的俄国军事介入急剧升级,包括使用俄国军队,加上星期五的事态发展,令人非常关注。

  拉斯穆森称“已经发现俄罗斯在运送大量先进武器,在乌克兰边境俄军开始集结。”北约呼吁俄罗斯停止恶化乌克兰危机的行动。

  鹰派美联储“洗劫”金市,耶伦不如市场想象中鸽派

  一年一度的全球央行会议上,万众瞩目的美联储主席耶伦关于美国劳动力市场表现的演讲稿终于披露。不过尽管此前市场普遍预期本次讲话内容非常鸽派,但最终华尔街却认为耶伦还“不够鸽派”。

  耶伦表示,劳动力市场仍存在大量闲置资源,失业率下降夸大了就业市场健康程度;预计10月结束QE;若就业市场进展持续好于预期,将使加息更快到来。耶伦讲话期间,美元指数急涨。

  本周黄金市场焦点:

  8月25日-29日当周市场将迎来8月的最后一个交易周。由于没有重大经济事件,因此基本面整体显得相对清淡,这或将为多空双方消化本周大事提供机会。

  周一市场上关键性经济数据不多,投资者仍可能将主要精力放在周末全球央行年会和地缘局势等的消息解读之上。比较需要注意的是乌俄局势的演变对周一开盘市场的影响。若局势再度恶化很可能提振金价,不过晚间美国公布数据较多,仍需值得关注。

  周二美国方面将有众多经济数据发布,其中耐用品订单和几大房价数据的表现最值得留意。目前市场预期7月耐用品订单月率很可能强劲增长,若数据向好有望进一步提振美元,利空黄金。欧洲方面当天则将有Alpbach经济论坛,多位欧洲央行官员将发表演讲,若言辞偏向鸽派,可能对欧元及金价构成打压。

  周三是当周最为清淡的一个交易日。数据方面仅有德国9月Gfk消费者信心指数值得稍加关注。投资者可更多留意地缘局势及市场情绪的变化。

  周四市场经济数据不少。欧洲方面德国失业率、CPI的表现很可能率先引发市场波动。而此后真正的重头戏在美洲时段。美国方面当天将公布第二季度实际GDP修正值年化季率,此前初值数据同比4.0%的增速可谓格外强劲,目前市场预期修正值可能略有下修至3.8%,若数据低于预期可能拖累美元,利好金价。此外包括初请、成屋销售等其他美国数据的表现亦值得投资者留意。

  周五经济数据呈现了多点开花的局面。欧美市场上,欧元区8月CPI初值数据将是当天的最大亮点,目前市场预期欧元区通胀率可能进一步下降至0。3%。随着近期地缘局势的相关制裁和反制裁,造成市场对欧元区经济信心受挫,若CPI数据进一步下滑,或将拖累欧元及金价继续走低。

  美国方面当天也有个人收支、PCE物价、密歇根大学消费者信心指数等重磅数据发布,若表现强劲有望进一步支撑美元,利空黄金。

  技术面分析:

  从周线来看,金价长时间整理之后于上周失手千三关口,尾盘虽一度反弹站上千三关口,但上周未能继续走高,承压回落,并再刷新低,布林缩口并走平运行,本周金价跌破并收线于中轨下方,MA均线空头排列,其中5日均线连续下穿MA10/MA30之后与60日均线粘合,并有望形成死叉,指标MACD金叉能量衰减殆尽之后开始转化为死叉小幅放量,KDJ、RSI均向下发散,总之,周线空头占优,因此操作上本周采取先多后空策略。

  各大机构观点汇总及市场调查:

  瑞士信贷周二在固定收益研究报告中称,未来金价可能无法重返1300美元上方,因地缘政治紧张局势已经不足以再吸引更多的避险买盘,此外亚洲市场的实物金需求也表现欠佳,意味着短期金价已经丧失上行动能。另外,预计杰克森霍尔年会对金价的影响不会太大。

  瑞士MIG在报告中写道,黄金继续盘整,近期受阻1325回落,可能进一步震荡。MIG指出,长期来看,怀疑黄金在强支撑1181(2013年6月28日低点)和关键阻力1434(2013年8月30日高点)形成长期牛市反转。因此,黄金最终可能再度下探区间底部。

  德国商业银行近期在周度分析报告中称,黄金市场仍处在震荡行情中,但这可以被视为进一步反弹前的喘息。眼下我们依然看涨黄金,预计金价最终能看向1360美元。该行指出,从黄金日线来看,过去一周金价只是在巩固此前的涨幅,市场仍企稳在1280/81美元(61.8%回撤)上方,同时该位置也是第四浪的终结。预计震荡过后金价将重启涨势,第五浪目标将看向1360美元上方。

  上周国际黄金大幅回撤并创下新低,这主要受美联储纪要偏鹰派、美国公布经济数据整体表现强筋以及地缘政治风险事件的降温的影响;考虑到本周市场并未重大财经事件的公布,因此消息面相对较为冷清,这或将为多空双方消化本周大事提供机会。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等23位市场人士中,其中人8人看涨,12人看跌,3人中立。

  看跌人士称,“从动能和技术指标上看,下周金价突破初步阻力的概率很小。另一方面,随着本周美元指数升穿82的关键技术阻力,未来前景越发客观,美元高位企稳无疑会对以美元计价的黄金价格构成压力。”

  看涨人士称, “本周美元走强及金价下跌主要是受美联储鹰派声音加强的作用,而目前这样的影响已完全体现在了价格之中,意味着下周金价可能出现反弹。另外,由于美联储内部意见逐渐由鸽派向鹰派转变,美股可能面临极大的回落风险。”同时根据过去5年数据,相比与美元的关联性,金价与欧洲央行资产负债规模的关联性更为密切。这就意味着一旦欧洲央行资产负债表规模扩张,金价将获得支撑走强。”

  看平人士未对下周金价走势做出具体评论。

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