凯福德金业黄金周评:欧银“抢眼”非农,黄金后市仍就堪忧

2014-06-09 09:04:59 文章来源: 文/Alisa 标签: 黄金后市走势

行情回顾:

  本周(6月2日-6月6日)国际黄金市场整体维持低迷震荡态势;周初受强筋数据打压,金价一度刷新近四个月新低至1240.53美元/盎司,之后受欧洲央行公布利率决议及非农数据的影响,市场交投相对较为谨慎,金价维持低位窄幅震荡,周四欧洲央行宣布下调三大利率至历史记录低位水平,同时德拉基也表示欧洲央行正在准备实施QE措施,但由于欧洲央行政策不及市场预期,使得美元冲高回落,金价触底大幅反弹,一度刷新日内新高至1257.52美元/盎司,而周五非农整体符合市场预期,加之近期俄乌局势有所缓和,目前黄金市场仍然偏悲观,尤其夏季本来就是黄金表现比较平淡的时期。

  现货黄金当周开盘报1249.22美元/盎司,最低下探至1240.53美元/盎司,最高反弹至1257.65美元/盎司,收盘报1252.90美元/盎司,与前一周收盘价1249.41美元/盎司相比,金价小幅上涨近4美元,涨幅近0.28%。

基本面分析:

  美国5月非农就业报告总体坚挺,黄金白银或将继续承压

  美国劳工部周五(6月6日)公布的数据显示,美国5月季调后非农就业人口增幅略低于预期,4月增幅下修。数据显示,美国5月季调后非农就业人口增加21.7万,预期为增加21.8万;4月下修为增加28.2万,初值为增加28.8万。不过美国5月失业率为6.3%,与4月持平,经济学家此前预期会上升至6.4%。美国5月劳动参与率亦持稳于62.8%。

  可以说,5月份的非农数据报告仍是一份不错的成绩单,黄金白银在数据公布后,短暂走低后,维持震荡。黄金周五收盘于1252.90美元/盎司,白银周五收盘于19.01美元/盎司。

  法国巴黎银行货币策略分析师VASSILI SEREBRIAKOV发表评论称,美国非农就业数据接近预期,整体基调保持积极,近三个月的非农平均数据在20万以上保持完好。 该分析师表示,美国小时工资上涨,劳动参与率和失业率持稳,因此劳动力市场的短期趋势正在改善。该分析师称,今天的非农就业报告对美国经济和美元指数来说是个利好消息。

  欧银宽松新政只是“看上去很美”,欧元反弹传导贵金属

  欧洲央行6月5日宣布,将主要再融资利率调降10个基点至0.15%的纪录新低,并首次将存款利率调降至负值——负0.10%,同时将边际贷款利率调降35个基点至0.40%,这意味着欧洲央行履行了其此前的政策承诺,未在全球金融市场上造成过大的意外。

  此后,欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在新闻发布会上称,预期欧洲央行主要利率将维持在当前水准一段较长的时间。他同时宣布了一系列新的刺激举措,包括有针对性的LTRO、停止证券市场计划(SMP)购债冲销操作以及购买资产担保证券(ABS)。另外他强调,,不排除在必要时使用非常规工具措施——这些措施包括量化宽松(QE)购债行动在内。

  德拉基的政策讲话后,欧元兑美元跌至谷底,但旋即其汇价就出现了V字形反转的走势,不仅很快收复了之前的跌幅,还上涨至近两周以来的高位,原因在于投资者对欧洲央行的政策措施予以解读之后,发现其华丽的表明背后,实际政策行动的含金量并不足,而其政策目标能否达成,也被打上了问号。然而欧元的大幅反弹,也传导给贵金属市场。黄金自1240美元/盎司附近,瞬间反抽至1250美元/盎司上方。白银从18.77美元/盎司附近瞬间拉升破19美元/盎司关口。

本周黄金市场焦点:

  在经历了欧银决议的“轰轰烈烈”及“门庭冷落”的非农之后,6月9日至13日当周黄金将迎来相对平静的一周,除了日本央行将宣布最新的利率决议之外,无重大经济事件公布,数据方面,继续关注欧美经济数据的密集公布。

  周一周二周三,市场将连续缺乏引导贵金属走势的关键数据,黄金市场现在面临1250美元/盎司一线的“抉择”,上周四欧银决议促使黄金从1240美元/盎司一带力挽狂澜回到1250美元/盎司上方,而上周五非农数据基本符合预期,使得黄金市场走势一度处在纠结中,能否在本周前半周走出较为明朗的趋势,市场还需且走且看。

  周四黄金市场主要关注美国方面的经济数据,当日将公布零售及上周的初请数据,预计将使黄金白银走出一波行情。

  周五作为最后交易日,市场或将调整周末头寸,数据关注美国5月PPI及6月消费者信心指数。

本周行情展望:

  尽管欧洲央行利率决议之后,金价一度录得三周以来最大涨幅,但是仍未形成有效突破,目前下行趋势仍占主导。从现货黄金的日线图走势来看,只有突破1290关键阻力位(即去年12月20日至3月17日期间上行趋势的50%回撤位),才会开始反转今年3月中旬开始的下行趋势。

  从技术图形上来看,金价走势目前的阻力位主要是:1260、1274。然而,鉴于当前MACD指标表现金价疲态持续,可能再度下挫。因此目前金价的支撑位主要在:1240、1230。鉴于本周美国和欧元区均无重大经济指标,股票市场和风险情绪将主导美元的走势。值得注意的是,欧洲央行周四的一系列重大刺激举措,已经提振了市场的风险偏好。如果避险情绪继续遭到投资者风险偏好压制,那么金价亦将承压下行。

黄金技术面分析

各机构观点汇总:

  盛宝银行(Saxo Bank)高级经理Ole Hansen表示,“眼下黄金多头依然信心不足,尽管近几个交易日金价开始企稳,但反弹力度实在太小,意味着未来可能面临更大的跌幅。”

  巴克莱银行(Barclays)分析师在最新报告中称,“从过去几周黄金技术形态来看,最近黄金突破三角形整理告破,黄金或迎来新一波行情波动。在跌破1230后,黄金或进一步跌向1180前低。黄金短线反弹趋势孱弱,下行趋势较为明显。

  麦格理集团(Macquarie)分析师Matthew Turner表示,“目前无论是宏观经济面,供需面或是技术面都利空黄金,因此未来金价想要展开反弹需面临重重压力。”

  瑞银集团(UBS)策略师Edel Tully周五(6月6日)发表评论称,欧洲央行宣布新的刺激政策之后黄金价格出现反弹,但这轮反弹空头回补的可能性要大于新的多头建立仓位。Edel Tully称,上周开始,黄金总的空头头寸增加330万盎司,增幅38%,为14年来单周变化最大的一次。欧洲央行近期的鸽派立场令空头感到紧张。

  业内分析师Gary Wagner在周四(6月5日)接受Kitco采访时表示,黄金价格收盘位于1262美元/盎司下方预示着下行压力的持续,下一关键支撑价位位于1232美元/盎司。Gary Wagner表示,如果黄金收盘未能守住1232美元/盎司,则进一步下看1181美元/盎司,该价位是在下一个关键支撑价位。

  本周国际金价整体维持低位震荡格局,这主要是由于欧银决议后“釜底抽薪”双双超跌反弹,但非农的整体理想,仍使黄金白银反弹手无缚鸡之力,后市走向仍使市场忧心;考虑到下周下周消息面相对较为冷清,金价是否继续延续本周低位震荡态势,在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等27位市场人士中,其中人6看涨,15人看跌,6人中立。

各机构观点

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