凯福德金业黄金周评:多空转换已经确立,下周继续看空

2014-04-19 14:55:57 文章来源: 文/Alisa 标签: 下周继续看空

行情回顾:

  周五由于西方耶稣受难日,贵金属市场休市,在过去的4个交易日中(4月14-17日当周)国际金价再次展开了不凡的变化节奏,周一行情延续的前一周上涨格局,快速拉高至1331一线承压小幅回落,周二空头展开强有力攻击,一度跌破千三整数关口直至1285才获得买方支撑开始反弹,在之后的两个交易日,多头试图测试1307一线失败再次回落至1294一线,最后截止收盘,国际金价收跌,跌幅近1.78%,报收于1294.64美元/盎司,以一根上影线长于下影线的大阴线收尾,对于收取这样的大阴,意味着下周行情仍有回落的可能;与此同时,国际现货白银扭转了前一周上涨格局,跌幅近1.8%,录得一根下影线长于上影线的大阴线。

  现货黄金当周开盘报1318.49美元/盎司,最低下探至1285.80美元/盎司,最高反弹至11330.98美元/盎司,收盘报1294.64美元/盎司,与前一周收盘价1318.13美元/盎司相比,金价大幅回落23.49美元,跌幅近1.78%。

基本面分析:

加息预期打压金价,SPDR跌至近两个月新低

  本周四凌晨美联储主席耶伦重申了宽松货币政策立场,低利率环境减少了持有零息资产黄金的机会成本,这也是近几个交易日支撑金价的一个重要因素,但耶伦的讲话依旧被强劲的经济数据打压。

  本周三全球最大黄金ETF基金SPDR流出8.39吨,这是自2013年12月以来的最大日流出,同时周四也再度流出3.29吨,总持仓量降至795.14吨,创下近两个月最低水平。

  凯福德分析师认为,本周金价下跌主要是由于美国公布的数据表现强劲,以致打压金价。伴随着美国经济不断复苏,市场最为关注的且是美联储何时加息,若在未来几个月美国公布数据进一步走强,加息的情绪也会升温,金价将再次承压。

美经济数据继续走强,金价上涨受阻

  本周四美国劳工部公布4月12日当周季调后初请失业金人数为30.4万人,低于市场预期31.1万人,与此同时,美国4月费城联储制造业指数飙升至16.6,远高于市场预期10,并且创下自2013年9月以来的新高,这就表明美国就业市场及制造业活动改善势头延续强劲的趋势。

  凯福德分析师表示,美国经济增长加速令黄金承压,并且经济的增长将会推高物价的上涨,从本周二美国劳工部公布3月季调后CPI月率增长0.2%,高于市场预期增长0.1%,但短期依旧难以实现美联储2%的目标,这给予美联储有充足空间将利率维持在低位水平,这在一定程度上会限制金价的大幅下降。

乌克兰局势有所缓和,金价承压回落

  本周最为关注的乌克兰局势会谈也取得了一定的成效,令投资者此前紧绷的心弦进一步放松。会谈的进展远比各界预期的要顺利,并且会谈的气氛也相对比较和睦,显现出大家都希望乌克兰进一步恶化的局势缓和下来。

  会谈之后,俄罗斯外长拉夫罗夫发表讲话时称道,俄方同意欧洲安全组织特别代表团在实施缓解局势的措施中发挥作用,而与会四方外长一致同意在未来继续以不同的形式进行沟通。同时美国国务卿克里也称道与会四方已一致同意各方应避免相互施加暴力与恐吓的措施,乌克兰将特赦抗议者,显示了该国“显著的”克制。

  凯福德分析师表示,随着乌克兰局势的进一步缓和,投资者避险情绪也有所降温,这对金价上涨构成一定压制作用,后续需要密切关注会谈内容的落实情况,若会谈的内容得不到落实,这势必又将加剧紧张局势,推动金价上涨。

下周市场焦点

  下周全球主要经济体集体发布4月制造业PMI初值、这是观察全球经济复苏状况的一大重要线索;与此同时,还需继续关注乌克兰地缘危机,虽然4月17日的欧美乌俄四方会晤达成协议暂缓地缘忧虑,但奥巴马公开称不确定协议是否有效。各方也依然显得剑拔弩张而非相互信任。北约称已派舰船前往波罗的海,加强协防东欧盟国。乌克兰政府军与东部地区反叛力量的零星交火也仍在不时发生。从中期来看,乌克兰将在相当长一段时间都将是地缘政治的热点。

技术面分析:

下行趋势已经确立,回落风险加大

  周线图上,本周国际金价以一根上下影线较长的中阴线收尾,吞没了前两周三分之二的涨幅,显现出空方力量强大,同时金价自1392承压回落以来,盘中虽出现小幅反弹,但这样的反弹只能看作技术性的修复,与此同时,上周的中阴不仅仅使得多空转换已经确立,更为主要的是下行趋势也已形成,因此后市行情或将再次测试去年低点1180一线;不过,在下行趋势已经确立的前提之下,行情并未出现大幅回落态势,盘中甚至还出现周线级别的反弹,但笔者认为,反弹并非反攻,1331一线很可能成为这一轮反弹高点,即第二波下行趋势高点,因此1277一线也并非本轮调整的有效支撑点,预计下周行情或将延续震荡回落态势,若空头进攻击破1277一线支撑,下方的重要支撑点位将位于1260一线,进一步看向1240-1245之间。与此同时,从浪形结构上可以看出,目前行情已初步形成二浪结构,第三浪也处于初始阶段,下周空头继续进攻的可能性极大,预计第三浪低点将位于1240-1245一线。

周线图

各大机构观点及市场调查

  RJO Futures的高级商品经纪人Daniel Panilonis认为,在金价在本周二(4月15日)下跌后,价格有所稳固,但同时称:“如果下周中国有多不佳的数据,那就会对金价施压。目前唯一让价格保持在这个水平的因素就是乌克兰。”

  法兴银行(Societe Generale)贵金属研究主管Robin Bhar认为,“金价在下周会继续下跌。我认为下跌趋势在下周会继续,”Bhar说,“因为美国经济数据显然是向好的。”

  MKS的交易主管Afshin Nabavi认为,因为复活节假期很多黄金交易者都不会在周二前交易,因此当假期结束他们回来后,会有一些被抑制了的需求。他认为下周继续下跌的金价可能会重新带来一些交易。

  虽然本周跌幅远不及去年同期跌幅,但这对投资者已造成极大的消极影响,料将限制未来金价上涨的空间,而在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等33位市场人士中,21位做出了回应,其中人看涨,12人看跌,2人中立。

各大机构观点及市场调查

  看空的人士认为,由于本周二国际现货黄金市场出现巨额抛售,导致金价急挫近近45美元,这对投资者信心必将产生巨大冲击,因此预计下周金价将延续回落态势;而看多的人士认为,由于本周金价下跌的速度过于急速,加之连续三个交易日收阴,使得各指标进入超买区域,因此下周行情将有反弹的需求。

  凯福德分析师认为,虽然整个技术面呈现出空头态势,但下周消息面较为冷清,因此中美经济数据及乌克兰局势的发展将主导贵金属市场的走势,若公布的中国经济数据显示出经济增速放缓,利空黄金,而乌克兰局势发展趋向紧张,利多黄金。

下周一重要经济数据和事件提示:

  20:30 美国3月芝加哥联储全国活动指数 前值+0.14

  22::00 美国3月谘商会领先指标月率 前值+0.5% 预测值+0.7%

下周二重要经济数据和事件提示:

  21:00 美国2月FHFA房价指数月率 前值+0.5%

  22:00 欧元区4月消费者信心指数初值 前值-9.3 预测值-9.15

  22:00 美国3月成屋销售总数年化(万户) 前值460 预测值460

  22:00 美国4月里奇蒙德联储制造业指数 前值-7

  04/22 23:45 美联储前任主席伯南克将发表演讲,题为“美联储八年的危机管理以及未来的道路”

下周三重要经济数据和事件提示:

  09:45 中国4月汇丰制造业PMI预览值 前值48.0

  16:00 欧元区4月制造业PMI初值 前值53.0 预测值53.0

  22:00 美国3月新屋销售总数年化(万户) 前值44.0 预测值45.3

  04/23 08:25 日本央行副行长中曾宏在国际存款保险机构协会上发表讲话

  04/23 16:30 英国央行将公布4月货币政策委员会(MPC)会议记录

下周四重要经济数据和事件提示:

  16:00 德国4月IFO商业景气指数 前值110.7 预测值110.5

  18:00 英国4月CBI零售销售差值 前值+13 预测值+19

  20:30 美国4月19日当周初请失业金人数 (万) 前值30.4

  20:30 美国3月耐用品订单月率 前值+2.2%

  04/24 17:00 欧洲央行行长德拉基在荷兰央行举办的“荷兰央行200年:央行的未来20年”会议中发表主题演讲

下周五重要经济数据和事件提示:

  16:30 英国3月季调后零售销售月率 前值+1.7% 预测值-0.4%

  21:55 美国4月密歇根大学消费者信心指数终值 前值80.0

  04/25 00:15 欧洲央行副行长冈斯坦西欧在西班牙纳瓦拉大学举办的银行业联盟会议上讲话

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