欧洲央行利率决议或按兵不动,黄金空头透支动能笑傲江湖

2013-12-03 14:09:17 文章来源: 文/Alisa 标签:

    昨天受美欧靓丽经济数据打压,国际现货黄金以1250.62美元开盘,最高上试1251.65美元,最低下探1217.64美元,报收1219.4美元,相较于前日下跌32.26美元,跌幅2.58%。刚刚过去的11月黄金创下了35年来最差的11月表现,昨日金价的暴跌也是7月以来的低点。今年迄今,金价已累计下跌约25%,预计将出现十三年来的首次年度下跌。

  昨日美国供应管理协会的11月份制造业指数为57.3,好于上月的56.4,同时也好于市场预期的55.5,这创造了2011年4月以来的最好水平,表明美国工厂活跃程度改善进展明显,经济活动仍然保持上行势头,增强了市场对于美联储缩减QE的预期,虽然美联储不太可能在即将结束的2013年缩减QE的规模,但经济数据持续的改善,也意味着这一天会很快到来,而数据的良好表现,为金价进一步的下行提供了动力,黄金重挫超过30美金,同时也提振美元大幅走高。

  而除了经济动能仍然遭到质疑之外,欧元区周边国家的财政整顿与改革状况也仍然受到业内评级的重点关注,特别是欧洲央行利率决议更是本次超级周中的重中之重。欧洲央行(ECB)12月货币政策会议将在本周四(12月5日)隆重登场,外界普遍预期欧洲央行可能在维持宽松基调,将在长期再融资操作(LTRO)、量化宽松(QE)、下调再融资利率或存款利率四项主要政策中选择其中一项。贵金属投资平台凯福德金业分析师也对这四种工具使用的可能性做了分析:

  1、降息:进一步降息可能性不大,因11月CPI出现改善。上周公布的欧元区11月调和消费者物价指数初值年率增长0.9%,前值为增长0.7%,这是该指标自6月来首次呈现上升趋势。还有就是德国的反对。德国一直强调,欧元区陷入危机并非是由于利率不够低,而是因为一些欧元区国家缺乏竞争力,面临巨额政府债务以及银行系统陷入困境。因此,财政紧缩和结构性改革才是应对危机的核心。有消息称,德国央行行长魏德曼和管委会委员阿斯姆森在上次利率决议中就对降息投了反对票。

  2、负存款利率:上周,欧洲央行管委会委员汉森称未排除负存款利率的可能,而管委会委员科尔也称负存款利率是可能的选项。但是周四欧洲央行副行长康斯坦西奥上周四称,欧洲央行只会在极端情况下考虑将存款利率降至负值。考虑到通胀的初步好转,欧洲央行采取负存款利率的可能性也不大。

  3、QE:在欧洲央行内部,目前仍有大部分保守的管委会委员反对诸如降息,QE这样的激进措施。其中德国一直都对宽松的货币政策存有戒心,德国央行行长魏德曼曾一再强调,只有财政紧缩和结构性改革才是化解欧债危机的最佳手段。实施QE目前对于欧元区的形势来说过于激进,再加之欧洲央行内部分歧重重,预计很难在近期采取这一措施。路透的最新调查也显示欧洲央行(ECB)不会通过出台直接资产购买计划,以提振疲软的经济复苏。

  4、LTRO:上周南德日报上周报道欧洲央行考虑启动针对银行放贷的新一轮LTRO。新一轮LTRO将只会允许银行在同意放贷给企业的情况下申请借款。南德日报称,新一轮的LTRO将会为期9-12个月,而前一轮的LTRO则为3年。如果南德日报的报道属实,这种带附加条件的LTRO倒不失为是一种可行的方式。

  综合上述各种分析,凯福德金业认为欧洲央行利率决议按兵不动或为上策。当天,国际评级机构惠誉也确认希腊长期外币和本币发行人违约评级(IDR)为“B-”,该国未被担保的外币和本币国债也被锁定在“B-”,同时对该国长期发行人违约评级展望为稳定。该机构同时指出,另一个欧元区经济困难国家葡萄牙的银行业坏账增速也料在明年放缓,这可能都属于些许的利好消息,但这与上周标普调高西班牙评级前景一样,对汇市的影响甚微,原因在于投资者仍有相当一部分目光聚焦在本周四欧洲央行的政策决议上。

  鉴于欧元区众多经济数据都显示目前该区域经济仍处在不温不火的复苏乏力状态,欧洲央行行长德拉基势必会在周四(12月5日)会议后的讲话中使用鸽派措辞,并透露出在日后可能加大宽松力度的意愿,一旦如此,这对欧元汇价可能会造成进一步的打击。

  凯福德金业分析师表示,金价昨日完全打破了先前的反弹格局,短期来看,如果金价进一步下跌,那么势必将挑战1200美元附近的支撑,其次1180一线的年内低点也将受到威胁。现在,黄金需要站稳1226美元/盎司,才有可能更进一步去上试1250美元/盎司,而收盘必须位于1250美元/盎司上方才有可能出现反转。目前,金价企图回到1226美元/盎司之上,因为若不能回到该线之上,其则将进一步测试1200美元/盎司关口以及6月28日低位,市场主要支撑1180.50美元/盎司。欧美时段投资者当以逢高做空为主,目标1223-1218;附近轻仓做多,目标1223-1229;1200附近轻仓做多,目标1209-1217。

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