欧洲央行数据向好或按兵不动,黄金面临年内最后非农生死劫

2013-12-02 09:55:02 文章来源: 文/Alisa 标签:

  今天是本周第一天,也是13年最后一个月的开端。在经历周初冲高回落之后,国际现货黄金上周表现颇为震荡,最后两个交易日连续攀升,最终小幅走高暂时收破1250美元/盎司重要压力。黄金上周开盘于1242.84美元/盎司,盘中最高涨至1257.00美元/盎司,最低跌至1227.34美元/盎司,最终收于1252.04美元/盎司。全周上涨8.64美元,涨幅0.69%。可以说,在金价11月份再度大跌后,一些黄金死多头最近已经转为看熊,但是也有人在熊市看到了一丝希望,对那些反向投资者而言,现在黄金提供了一生难求的回调机会。此前,黄金价格在11月下跌5.5%,创35年来该月最大跌幅。不过,在市场迎来崭新的12月行情之后,目前市场人士相对趋于谨慎。今天亚市早盘,现货黄金价格震荡下行,现交投于1246美元/盎司附近。

  本周市场将正式步入2013年的最后一个月,同时也又将迎来新一轮超级周行情,包括澳洲联储、加拿大央行、英国央行和欧洲央行在内的四家央行将在本周议息,而对美联储年末是否缩减QE异常关键的非农和通胀数据也将在本周出炉。可以说,一场夺人眼球的年末盛宴即将大幕揭起。从消息面的重要性看,欧美方面的一系列动态仍将是本轮超级周的重中之重。在11月意外降息之后,欧洲央行的利率决议依然悬念重重。其会否采取进一步宽松举措,正成为各界的焦点所在。

  欧洲央行(ECB)在11月议息会议中意外送出了“大礼”,宣布削减基准利率25个基点。那么,在即将到来的12月会议中,该央行是否会采取进一步的降息举措呢?这份留给市场的年末红包,究竟藏着怎样的货币政策信号?这些我们似乎可以在欧洲已经公布的CPI和失业率数据上找到“玄机”。

  欧盟统计局上周五(11月29日)公布的数据显示,欧元区11月调和消费者物价指数初值年率增长0.9%,前值为增长0.7%。数据还显示,欧元区10月失业率为12.1%,稍好于预期的12.2%。同时,欧元区10月失业人数减少6.1万,为2011年4月以来最大降幅。欧元区本月通胀微升,主要是受益于德国11月CPI好于预期的影响。周四,德国联邦统计局公布的数据显示,德国11月消费者物价指数(CPI)初值年率增长1.3%,超过市场预期的增长1.2%,前值亦为增长1.2%。同时,欧盟统计局公布的数据还显示,欧元区10月失业率为12.1%,稍好于预期的12.2%。同时,欧元区10月失业人数减少6.1万,为2011年4月以来最大降幅。

  在近期欧洲央行内部不少鸽派频吹政策宽松暖风的情况下,欧洲央行的政策“武器库”中,存在着众多宽松选项,这可以在以下图表中反应出来:

  其中,问号表示影响无法确定,加号是加分的正面结果,负号则是负面结果,等号为中性。很显然的一点是,其中包括负存款利率等选项,在此前欧洲央行官员的表态中,已屡次被提到。

  贵金属投资平台凯福德金业黄金市场分析师指出,德国的CPI要比预计的更为稳固一些。这将让投资者从对通缩和欧洲央行进一步宽松政策的担忧中解脱出来。欧元区11月CPI小幅上升0.9%,这是自今年6月以来,欧元区通胀水平首次呈现上升趋势,这或将使得欧洲央行(ECB)暂时不会考虑采取负存款利率在内的进一步宽松政策。随着11月CPI企稳回升以及失业率出现好转,经济学家们更愿意相信欧洲央行暂时不会进一步降息或者采取的负存款利率。

  有分析认为,市场可能会将短期内欧洲央行采取负存款利率的可能排除在投资分析之外,这将使得欧元/美元的风险略有上升。欧洲央行执委会委员科尔同日在接受媒体采访时就表示,以欧元区的通胀前景来看,欧洲央行不需要采取类似美联储(FED)那样的大规模资产购买。未来欧元区的通胀走势仍将在很大程度上取决于德国的通胀水平。德国的通胀越有弹性,欧洲央行进一步宽松的障碍的就越大。而长期再融资操作、量化宽松(QE)、下调再融资利率或存款利率、直接入市干预外汇市场等主要政策都是欧洲央行12月货币政策会议可能的选择。

  与欧洲央行本周政策出结果不同,市场围绕美联储政策的猜测很可能最终持续到年底的利率决议上。不过,本周仍将被市场视为观察美联储何时行动的最佳时机,因为备受市场关注的美国就业和通胀的主要衡量指标——非农和PCE物价指数,均将在本周五出炉。美国11月非农数据将于北京时间12月6日晚间21:30上演,届时料将引发金市的一场“血雨腥风”。目前,市场预期11月非农人数中值为增长18.5万人,上月为增长20.4万人。11月失业率则料从此前的7.3%下降至7.2%。这对黄金的年末走势尤为重要。11月非农数据若继续维持强劲势头,恐怕即便是美联储决定在12月维持购债不变,都难以挽回黄金的颓势。但如果11月非农数据表现不佳,或许黄金能获得一定程度上的喘息反弹机会,但是改变不了14年即将录得更大跌幅的局面,美联储迟早会开始放缓购债问题,这仍将是黄金价格不得不面对的局面。

  本周初有很多关键的数据要发布,美联储会根据以下这些11月的报告数据和12月的进展决定开始缩减QE:

  1、失业率降至7.2%;

  2、就业者年同比增加约220万人;

  3、通胀向2%这一美联储目标水平靠近;

  4、12月决议以前美国国会达成某种财政方面的协议。(目前两党将政府举债期限延长至2014年2月7日,而将众院和参院委员会就税项和福利计划等一系列分歧进行谈判、寻求达成协议的最终期限,定在今年12月13日。)

  凯福德金业分析师强调,从本周风险事件的重要性和密集程度看,贵金属市场料将迎来一轮又一轮的惊涛骇浪,对于偏好高风险高收益的投资者而言,无疑已经摩拳擦掌、枕戈以待,当然在这期间控制风险、严格止损,对于追求稳定利润的投资者而言,也不容忽视。日内操作上建议先空后多,上方继续关注1255-1258区域的压力,下方支撑关注1243-1240一线,目前处于中间位置建议暂时先离场观望,小时暂早盘偏空,盘中操作切记严格带好止损,不可盲目追单以防被动交易。

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