欧日央行言论偏宽松,缩减QE预期重压黄金?

2013-11-22 14:02:17 文章来源: 文/Alisa 标签:

  今天是本周最后一个交易日,现货黄金在经过昨天美联储会议纪要“空头洗劫”后,受隔夜美国利多数据影响,跌势有所减缓,不过目前依旧处于所有均线下方,继续呈现空头排列。与欧元出现明显反弹相比,黄金相对处于弱势,而同时间美元出现回落,说明目前黄金依旧受到技术面弱势和市场对于缩减QE的预期的影响,料价格还将往年内低点接近。

  基本面上,除了美联储相关官员关于量化宽松政策的表态继续吸引市场外,欧洲和日本央行齐发声,使得市场出现了几家欢喜几家愁的局面。两大世界重要经济体的言论使得市场无暇顾及其他利好,缩减预期压顶黄金。具体分析如下:

  ★日本央行:做好必要时进行政策调整的准备

  日本央行(Bank of Japan)行长黑田东彦今天在面对议会下院金融事务委员会发表讲话时称,日本经济正朝着符合经济和通胀目标的方向迈进——经济增速达到央行强预期,同时通胀有望在2015-16财年末时达到2%的水平。他表示在国内需求依旧稳固的同时,外部需求预计将温和增长,经济环境适宜,制造业产出保持增长,个人收入和开支也在上升。他不认为日元汇率处在非正常低位,这令日元汇价再遭打压。他重申,如果经济风险因素威胁到通胀目标的实现,日本央行已做好在必要时作出政策调整。他补充说,退出量化宽松政策的选项包括赎回央行持有的公债、上调市场最低利率,但具体采取何种措施将取决于届时的市场和经济状况,不过现在就具体说明退出QE为时过早。

  【凯福德金业点评】受日本央行宽松言论的重压,今天美元兑日元一举升破101关口。很显然,在目前日本央行高层的眼中,宽松政策仍有很大的操作空间,而美元兑日元目前100大关附近的价位,也还有进一步上行的可能。而这对黄金价格走势明显将形成打压。日本央行(BOJ)可能修改两年内达到2%通胀的目标,因为安倍经济学治下的规模空前的购债措施仍不足以达成预定目标。明年4月或7月日本央行可能就会作出修订,把时间表往后延至2016年4月开始的财政年度。

  ★欧洲央行:欧元区改革未临“失落的10年”

  周三有媒体曾报道称欧洲央行正考虑实施负利率,将存款利率降低至-0.1%来刺激经济,这一度引发欧元大跌。但昨天欧洲央行行长德拉基为负利率传言降温的言论使得他似乎又再度成为了欧元的救世主。在谈到近期最敏感的欧洲央行考虑实施负利率的问题时,他表示最近这次议息会议讨论了负利率,自此以后没有新的进展。欧洲央行未采取行动的原因并非欧元区通缩风险显著,仍然预期通胀将逐渐回到2%的水平附近。担忧之一是降息对一些国家的影响。而欧洲央行(ECB)执委阿斯穆森昨天表示,欧元区并未面临日本1990年代那样“失落的10年”,并称改革将帮助支撑已经越来越稳健的经济复苏。阿斯穆森说,货币政策并不是欧元区结构性问题的解决之道,但他还表示“通过一段时期的调整维护物价稳定是关键”。他重申欧洲央行手头仍有很多常规与非常规的措施来维持物价稳定,包括针对银行在该央行的存款收费。

  【凯福德金业点评】欧元区当前额外流动资金数额为1740亿欧元,表明银行业将亏损逾1.7亿欧元。而这可能带来的恶果是,明年欧元区银行业资产质量评估(AQR)和压力测试前,银行业加速去杠杆化。该措施可能令遍布欧元区的信贷紧缩程度加剧、加大经济增长压力及欧元区通缩风险。从而削弱投资者对欧元区金融机构的信心,突显其相对较弱的表现。在欧洲央行明年实施欧元区银行业资产质量评估(AQR)以及压力测试之前,负利率具有高度争议性。这应令欧元在欧洲央行12月议息会议召开前承压,从而美元走强,利空黄金。

  【凯福德金业小结】:目前金价已经运行至前期上行波段1180~1433的23.6%回档位处,下方面临前期低点强支撑,是破位重新打开下行空间,还是在此企稳展开新一轮的反弹行情还有待确认。从大的趋势看,今天黄金或将创出新低,建议暂时观望,重点关注1248压力点,此位置不破的话可以考虑做空,破的话建议1255附近受阻在做空,当然一旦再次先跌破1236建议等待稳定后反弹出现。今日上方压力:1246,1250,1255,1260,今日下方支撑:1238,1235,1230,1220。

  凯福德分析师提醒广大投资朋友,今天较昨日消息略为清淡,缺乏美国重要经济数据,日内可重点关注欧洲时段数据:德国第三季度GDP终值、德国11月IFO商业景气指数、加拿大9月零售销售及10月PPI。周末前市场料继续昨日窄幅波动行情。此外,欧元集团财长会议今日在布鲁塞尔举行。

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