联储缩减QE迷雾重重,黄金触底反弹持稳僵局能否打破?

2013-11-22 10:10:39 文章来源: 文/Alisa 标签:

  在昨天凌晨美联储公布会议纪要后,缩减量化宽松(QE)政策前景却仍依旧朔迷离。而晚间公布的美国数据特别是11月9日当周季调后初请失业金人数好于预期,使得金价多空因素相抵,昨日基本收平。现在回顾昨天现货黄金市场依旧惊心动魄,不少投资者目前仍大呼过瘾。昨天凌晨,由于QE退出预期增强,美指大幅走高,非美货币以及黄金市场哀鸿一片,纷纷承压回落,亚欧盘交易时段,跌势未能延续,经过指标修复之后,黄金呈现不同程度的反弹,美盘时段,则进一步承压回落,国际金价则进一步走低,刷新自7月9日以来的低点至1236.6美元/盎司。但是到了晚间,美国上周初请失业金数据公布,市场进一步巩固了美联储提前缩减QE的预期,黄金探底回升,暂时出现止跌反弹迹象,持稳于1235上方。今天亚市早盘,现货黄金价格低位整理,现交投于1244美元/盎司附近。

  我们先来回顾下隔夜重大基本面消息:

  1、【耶伦初试过关, 缩减QE时间表依然成谜】

  美联储候任主席、现任副主席耶伦上周四(11月14日)已经出席了参议院金融委员会听证会,就美联储货币政策、美国经济形势和金融市场环境等问题发表自己看法。昨天美国国会参议院金融委员会对美联储现任副主席耶伦(Janet Yellen)所获的新任主席提名进行的表决。投票结果显示,金融以14票支持8票反对的绝对优势批准耶伦(Janet Yellen)担任美联储(FED)下一任主席的提名,但在耶伦成为美联储首位女性主席之前,相关提名还得交由参议院全体表决。如果耶伦的提名在参议院全体议员表决中顺利通关,美联储现任副主席耶伦将在2014年1月底上任,因为现任主席伯南克(Ben S。 Bernanke)的任期即将在2014年1月底届满。

  鉴于耶伦上周在听证会上透露的政策预期基本偏向宽松,因而,投资者仍押注其上任后可能会把QE的期限比此前延续得更久一些,这对美元指数构成了小小利空,而利多于黄金。耶伦表示“我相信目前的宽松政策是为了支持美国今天的经济复苏,同时也是为未来货币政策正常化打下基础。”对此凯福德金业分析师解读为:尽管此前三季度市场对美联储提早缩减QE的呼声依然很高,但金价却从6月中旬的低位向上反弹逾200美元,暗示投资情绪并没有部分人所想的那么坏。美联储不会永远维持QE,以及美联储十分渴望回归正常的货币政策,然而自2008年金融危机后美国一直处于滞胀的状态,因此美联储‘退’与‘不退’存在两难的决策。该分析师预计耶伦至少今年不会提出缩减QE,黄金震荡格局或将持续至明年年初。

  2、【多重数据向好,美国市场正逐步得到改善】

  除了耶伦昨天国会初试顺利过关是重头戏外,美国先后公布的一系列数据也吸引了市场眼球。美国劳工部(Labor Department)昨天公布的数据显示,经季节性因素调整后,美国11月9日当周初请失业金人数下跌2.1万人至32.3万人,创9月28日当周以来最低,预期33.5万人,前值修正为34.4万人,初值33.9万人;美国10月PPI月率下跌0.2%,预期下跌0.2%,前值下跌0.1%;10月PPI年率增长0.3%,预期增长0.3%,前值增长0.3%。随后公布的美国11月Markit制造业PMI初值也升至54.3,创下了八个月最高值。这几项经济数据表明,美国上周季调后初请失业金人数好于市场预期,且创近两个月新低,劳动力市场正在进一步得到改善。

  凯福德金业分析师对这些数据解读为:美国就业数据向好一度推低金价隔夜承压走低,鉴于上周正逢11月份非农就业报告数据的关键采样期,因此如此的数据表现可能意味着11月份的非农就业数据将继续向好,一旦如此,将使美联储在下月的会议上有更多的依据可以启动缩减量化宽松政策措施规模。如果市场想在今年的劳动力市场的好消息,那么必须关注的就是裁员已经在下降。消息的消息面逐渐减少,足以让美国的就业走高,以及失业率走低。

  综合上述基本面来看,黄金投资市场前景似乎并不乐观,不过聪明人尚未放弃黄金。早在美联储退出第三套量化政策后,绝大部分交易商都坚信在流动性如此充裕的环境下金价将继续刷新历史高位,但结果却令他们心灰意冷。不过,并不是所有黄金多头都已经放弃了黄金,一些投资大师比如知名对冲基金经理约翰保尔森(John Paulson)仍在适量的持有黄金,尽管他近期曾减持手中近一半的黄金,但总量还是很惊人的。另一位大师--亿万富翁索罗斯(George Soros)此前也向外界披露了自己最新的投资组合,他表示近期已经将部分资金重新投入黄金ETF,并果断看空股市。目前来看,金价整体仍处在弱势格局之中,顺势做空显然仍是不少投资者的第一选择。不过也有一些投资者关心的是何时可以进行抄底。对此凯福德金业分析师总结出了三大可以适当介入的见底信号:

  一、等待技术面信号:如果未来金价短期下破6月28日低点1180.20美元水平,随后又再度反弹至该水平上方,这就是一个非常好的看涨信号,因为这意味着一个长期的W底部形态已经初步完成,暗示金价未来将有巨大的反弹潜力。

  二、关注投行“反向指标”:建议投资者密切关注一些大型投行,比如高盛,摩根大通等对金价预估的修改,此前也说过每当这些大型机构下调一种股票评级,就意味着它们想持有这些股票。再说这都快成本华尔街金融大鳄们惯用的伎俩了。众所周知在2011年金价触及1923.70美元/盎司的峰值后,摩根大通(J.P. Morgan Chase)曾将金价预估上调至2400美元/盎司,但从随后金价暴跌的情况来看,要么就是摩根大通错了,要么就是投行在诱骗散户追多最终自己获利了结,第二种可能性更大。

  三、美联储保持宽松选项:黄金是一种货币,这就是为什么全球央行都想持有更多黄金储备的原因,其中包括美联储。所以,一旦你看到美联储加速印钞,但黄金价格却依旧持续下跌时,不要犹豫,因为央行也在买黄金,跟着买肯定不会错,毕竟地球的黄金储备是有限的。

  对于今天亚欧盘伦敦金该如何操作,该分析师也给出了自己的建议:支撑位:1240 1235 1230,压力位:1250 1260 1265。可在1250附近做空,止损5美金,盈利目标1245,第二盈利目标1240(谨慎);1230附近做多,止损5美金,盈利目标1235,上破持有1240。日内日本将公布月度经济报告,或将对行情带来一些变化,另外日内仍需要关注欧美官员发言。

  11.22日特别关注:

  15:00 德国第三季度季调后GDP

  17:00 德国 11月IFO商业景气

  21:30 加拿大9月零售销售月率+0

  21:30 加拿大 10月CPI月率+0

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