原油评论:EIA库存报告优于预期,原油报复性轧空反弹

2015-10-29 14:07:40 文章来源:凯福德 文/ola 标签: EIA 原油 库存 操作建议

  行情回顾:

  周三(10/28)原油一开盘就陷入胶着,行情停滞不前,在亚洲盘时段价格停留在43.0-44.0美元之间。然而,在欧洲盘时段行情有了起色,逐步走高突破44.0美元。在美盘时段更是扩大涨势,一路走高进而突破了46.0美元。终场美国12月原油期货收盘于45.94美元,大涨6.3%。推荐阅读:原油库存减少促利好 北半球暖冬再威胁

  基本面分析:

  周三(10/28)昨日原油市场出现逆势报复性反弹,强势站回45美元以上。虽然原油库存数据显示利好,但不致于让原油出现如此巨大涨幅,这种走势应该属于技术性的”无基之弹”。甚至连专业交易商ITG销售交易部门主管布莱恩-芬斯克(Brian Fenske)受访时也表示:“油价上涨了这么多,我们却不知道背后有什么基本面因素。”

  从昨日的美国能源署公布报告显示截至10/23一周美国原油库存增加340万桶,《华尔街日报》调查的分析师的预期为增加370万桶,微幅低于预期。美国库欣仓库库存下降78.5万桶,为四周来下降幅度最大一周。同时,上周汽油库存下降110万桶,馏分油库存下降300万桶。由此数据来看,商业原油库存仍然是增加,不过美国原油期货交割实体仓库的库存却下降,加上下游成品油的库存也下降低于原本预期,亦即市场担心的需求减缓,在这一周的数据并没有显现,我们认为因为市场原本过份预期本周数据走弱,但实际上的情况并没有那么悲观,因此形成了短期的”轧空走势”,也就是空头大幅度平仓,加上原本跌深的反弹,形成了昨日的强势上涨。不过就中长期而言,仍然没有明显的基本面因素改善,所以我们合理怀疑此一走势是否能够延续。

  另一方面,有市场消息认为,目前油价一蹶不振之下,各个产油国长期可能逐渐挡不住这股压力,进而可能减产推升油价。IMF估算若油价持续维持低档,俄罗斯储备基金到明年底恐将耗尽。受到西方制裁以及能源商品价格大幅滑落影响,今年俄罗斯经济成长创下2009年以来首度衰退;估俄罗斯今年GDP下滑3.9%,明年预估仅维持0.6%水平。其他如坐拥高额贸易顺差的中东产油国,财政也陆续告急,IMF 指出,若原油持续维持每桶50美元水平,这些产油国现金将在五年内用尽。也就是说,如果从政治角度分析,在未来可能会出现不得不减产来促使油价回升,使产油国自身的财政收支能够平衡,但我们认为这种看法目前并没有实际证据支持,仅能列为未来追纵观察的议题。

  经济情势方面,10/29凌晨美联储公布利率决议,本月依旧不升息,其经济评估认为:9月会议以来的经济数据显示,经济保持温和增长;近几个月来的家庭开支和企业固定投资显着增长,房地领域进一步改善,虽然出口依然疲软;另一方面,就业的增长速度放缓,但是失业率保持稳定,一系列劳动力市场的指针显示,目前劳动力市场的问题已经减轻;不过在通膨目标仍然明显低于联储的估计,此与能源价可下降有所关联,通膨前景目前依旧稳定。整体来说,我们可以发现联储对目前的景气看法仍然乐观,只是通膨目标仍然未达到联储的预估,联储尚未彻底否定年底升息与否的可能。

  综合而论,我们认为原油市场昨日暴涨仍没有明显的利好支持其持续回升,但也没有足够强力的利空证据促使油价下破40美元关卡,近期可能仍然是大区间整理的局面。在经过昨日行情大幅波动后,市场或呈现震荡整理,今日也缺乏重大经济数据,原油市场或等待周五美国钻油平台报告数据,提供进一步方向指引。

  技术面分析:

  

原油技术面分析

 

  昨日的原油短线走势,在开盘后先是价格停滞,横盘了一段时间,而后微幅拉高在横盘,最终末盘时段强势走高,这股气势不容小觑,表明了多方全力反攻的决心。因此,在短线走势回复到偏强的格局下,今日的短线操作以逢低布局轻仓多单甚为妥当。

  

原油技术面分析

 

  一如前几日的预测,原油在连跌六日的弱势下,极有可能引发一波报复性反弹,昨日的大涨气势验证了此看法,而且此番大反弹非同小可,后势的行情有机会再度站回多方。因此,顺势布局多单仍是胜率高的操作策略!

  10月29日原油操作建议:

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  今日重要经济指标、事件:

今日重要经济指标、事件

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