多头持仓再创新低,黄金多头能否继续进攻

2014-10-13 14:25:06 文章来源:凯福德 文/yankee 标签: 白银投资 黄金投资 现货黄金开户

行情回顾:

  本周(10月6日-10月10日)国际现货黄金市场风云突变,周初金价延续上周的跌势,刷新年内新低至1183美元/盎司,这主要因美国劳工部9月非农就业报告表现强劲,令市场对美联储加息预期升温,金价大幅回落,令周初空头延续前一周惯性下跌态势,之后由于中印假期结束后,市场重返市场,黄金随后反弹,但受上方卖压较重,金价迟迟未能有效上破1210一线阻力,不过在美联储纪要暗示加息并不紧迫之际,黄金多头刷新三周高点至1233美元/盎司,但前期重要阻力关口1240一线阻力,多头未能强势反攻测试这一线阻力,恰逢IMF下调全球经济增长预期引起股市大跌,商品下挫,受市场风险情绪提振,黄金持稳于13日均线上方,交投于1220水平附近。总之,本周造成金价走高的原因归结起来主要有几个方面,第一、美联储纪要偏鸽派;第二、IMF下调全球经济增长预期;第三、中印重返市场。

  现货黄金当周开盘报1190.76美元/盎司,最低下探至1282.74美元/盎司,最高反弹至1233.25元/盎司,收盘报1222.89美元/盎司,与前一周收盘1190.67元/盎司相比,金价大涨近34美元,涨幅近。

基本面分析:

  美联储纪要改辕易辙,官员普遍认可2015年加息

  北京时间周四(10月9日)凌晨美联储如期公布,9月16-17日美联储货币政策会议纪要暗示美联储有更改前瞻性指引的动机,但是担心前瞻性指引的修改会令金融市场收紧。美联储官员明确表达了对美元表现强势的担忧,因为这会打压美国经济和通胀。还有非常重要的一点是,多数美联储委员认为就业市场存在严重利用不足的状况。

  美国堪萨斯城联储主席乔治和达拉斯联储主席费舍尔周五(10月10日)对美联储的货币政策进行了评论,他们称2015年是美联储升息的好时机,美国的充分就业所对应的失业率是5.5%。

  旧金山联储主席威廉姆斯在拉斯维加斯讲话时拒绝就这一措辞给出具体时间范围,但表示他认为2015年中期加息“在我看来是一个合理的猜测”。

  纽约联储主席杜德利本周稍早也指出,加息时间有可能在2015年中期。

  圣路易斯联邦储备银行主席布拉德周四称,金融市场押注利率只有到2015年较晚时间才会上调,这是“错误的”。布拉德希望美联储在明年1季度开始加息,指称就业市场和通胀指标越发强劲。

  里奇蒙德联储主席莱克认为当前美国失业率仍是可靠指标,预计通胀将逐步靠近2%目标水平。并无必要警觉市场和美联储对升息预期的差距,并重申反对美联储继续使用MBS,认为这将威胁其独立地位。

  不过,明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔却指出,决策者定下的充分就业以及稳定通胀的目标尚未达成,2015年不应考虑加息。

  美国芝加哥联储主席埃文斯周三(10月8日)发表讲话称,美联储在加息问题上需“格外耐心”,美国经济增长和通胀率均存在下行风险。

  IMF下调全球经济增长预期,警告全球经济下行风险

  国际货币基金组织(IMF)本周发布的《全球经济展望》报告下调了全球经济成长预估。IMF同时还警告称,欧元区核心经济体、日本和巴西等大型新兴市场国家或成长放缓。IMF将今年和明年全球经济成长预估分别下调到3.3%和3.8%。7月时IMF公布的2014年和2015年成长预估分别为3.4%和4%。

  IMF还下调较长期经济增长潜力预估,其首席经济学家布兰查德称之为“未来的力量”已经在削弱增长。“欧元区经济复苏有停滞的可能,需求可能进一步放缓,而且低通胀情况可能转为通缩。”他还表示,“若这样的情况果真发生,这将是全球经济所遭遇的主要问题。”IMF警告称,一旦美联储明年开始加息,金融市场估值泡沫可能会瞬间破裂。当前市场或许低估了发达经济体之间货币政策背离所导致的风险。

  国际货币基金组织(IMF)周六表示,必须采取大胆行动来提振全球经济复苏。它们并敦促各国政府不要过度紧缩预算而导致经济成长受到抑制,不过德国却反对认为新的全球“危机”正在酝酿的看法。

  CFTC:10月7日当周对冲基金再度削减黄金净多头

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(10月10日)公布的周度报告显示,截止10月7日一周,对冲基金再次削减了黄金净多头头寸(期货与期权),至今年1月来的最低水平。同时还增持了白银净空头头寸,但削减了铜的空头头寸。

  具体数据显示,截至10月7日止一周,COMEX黄金投机净多头头寸减少469张合约,至37275张合约;COMEX白银投机净空头头寸增加998张合约,至7071张合约;COMEX铜投机净空头减少了189张合约,至21249张合约。

  本周黄金市场焦点:

  10月13-17日当周,美联储加息前景的更多线索将集中出炉,包括:美联储褐皮书报告、耶伦等八大FED官员讲话。此外还需关注:欧洲央行行长德拉基演讲、10月10-13日举行的IMF/世行会议上各方言论。数据关注:中英德欧美加六大主要国家/地区通胀数据集中发布,将为全球通胀环境及市场的通缩忧虑提供重要参考;欧元区及美国工业产出、美国零售销售、中美欧贸易帐数据均值得关注。该周还是美股财报集中发布期,若财报整体结果显示美元走强施压美国企业表现,将不利美联储很快加息预期,打压美元并支撑黄金。

  周一(10月13日)经济数据稀少,但周末举行的IMF/世行年度会议将有大量重要官员讲话,其中,周一凌晨及纽约时段将有四大央行官员值得关注,包括美联储副主席费希尔、埃文斯和欧洲央行副行长康斯坦西奥及普罗索的讲话。周一市场行情将根据这些言论判断上周尾端的恐慌情绪是否延续。中国9月贸易帐盈余预期较前值明显收窄,而疲软结果将继续强化中国经济放缓的预期。

  周二(10月14日)主要数据集中在欧洲,包括英国9月CPI、德国10月ZEW经济景气指数、欧元区8月工业产出值得关注。英国CPI将影响市场对英国央行加息的预期变动,德国及欧元区这两个数据预期均非常疲软,地缘局势的拖累效果逐步显现,而正如德国财长10月10日称,德国受地缘局势冲击最大。因而若数据继续疲软,将继续推升市场对德国经济衰退及欧元区经济前景的忧虑。日内欧洲央行官员、西班牙央行行长林德将讲话,关注其对经济及货币政策前景相关评论。

  周三(10月15日)经济数据及事件均较多值得关注。其中,中德美9月通胀数据前后来袭,在全球主要经济体纷纷担心低通胀甚至通缩问题的当前,最新通胀数据值得市场关注。预期中国9月消费通胀有所放缓,而工业通胀料加速下滑。德国通胀终值通常都与初值一致。美国9月PPI则预期有微幅回升。经济数据重点关注周三纽约时段(北京时间次日凌晨02:00)的美联储褐皮书报告、欧洲央行行长德拉基讲话,前者将为市场提供美联储对美国经济的最新整体评估,后者将继续为欧元区货币政策前景提供最新线索。此外,法国央行行长诺亚也将发表讲话。

  周四(10月16日)数据重点关注欧元区9月CPI终值及8月贸易帐、美国初请失业金人数及9月工业产出。通胀若下修将加大欧元区陷入通缩的市场忧虑,7月贸易帐盈余幅度至少创年内最高,关注8月盈余幅度的变动情况。美国初请失业金人数数据预计继续处在金融危机以来的低位水平,若意外明显上升将不利市场信心;10月初出炉的德国贸易帐及工业产出数据均遭遇大跌,继续关注美国9月工业产出表现。美联储普罗索、洛克哈特、柯薛拉柯塔及布拉德都将发表讲话,继续关注美联储加息前景的鹰鸽交锋。

  周五(10月17日)欧市盘中仅欧元区8月建筑业产出值得稍加关注,而数据集中在纽约盘初发布,其中美国9月新屋开工及营建许可预期都明显走强,若结果如期强劲将利好市场对美国经济复苏信心。美国10月密歇根大学消费者信心初值数据发布,该数据能扑捉到美国民众近日消费信心的表现,预期较前值稍有回落。周五20:30美联储主席耶伦将发表讲话,在美联储9月纪要打压市场对美联储加息前景的乐观预期后,耶伦如何演绎鸽派论调值得关注。此外,周末前市场将加大仓位调整。周六20:30还将迎来波士顿联储主席罗森格林讲话。

技术面分析:

黄金技术面分析

  从周线来看,五连阴之后收取一阳,同时也是近13周以来收取的第二根阳线,依旧保持着碎阴的收线格局,布林向下开口,MA均线空头排列,周中银价一度冲高测试5日均线,但随即便承压回落,附图指标MACD死叉放量,绿色动能开始衰减,RSI于低位勾头向上,聚合于40附近,KDJ依旧粘合运行于超卖区,总之周线空头依旧占优。

各大机构观点汇总及市场调查:

  香港永丰金融集团周五(10月10日)在报告中表示,美元指数回升给货币和股市都带来了一些压力。但贵金属市场中的空头头寸所出现的获利了结不能忽视。VR Gold Letter编辑Mark Leibovit表示,“市场处于一个良好的交易低点,继续看多黄金。”Armour Risk Asset Management的Bob Tebbutt认为,本周触及的低点1183可能难以守住,黄金没有不跌破该水平的原因。

  LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,“黄金被超卖,美元被超买。如果金价收于1218.70上方或10日均线(约1213)上方,黄金下周可能整固。金价持稳于1215/30之间都是积极的。”

  上周国际黄金大幅反弹并创下近三周新高,这主要受美联储纪要偏鸽派,IMF下调全球经济预期;考虑到本周市场仍就有众多重大财经事件的公布,因此多空双方的博弈或将达到高潮。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等23位市场人士中,其中人10人看涨,9人看跌,4人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

  看多人士称,“市场处于一个良好的交易低点,我继续看多。”

  看空人士称,本周触及的低点1183可能难以守住,黄金没有不跌破该水平的原因。

  看平人士称,“黄金被超卖,美元被超买。如果金价收于1218.70上方或10日均线(约1213)上方,黄金下周可能整固。金价持稳于1215/30之间都是积极的。”

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