金价创下年内新低,1180成为最后救命稻草

2014-10-06 10:26:57 文章来源:凯福德 文/yankee 标签: 黄金 现货黄金 黄金走势

行情回顾:

  本周(9月29日-10月3日)国际金价遭遇滑铁卢;周初由于市场消息面相对较为冷清,金价延续了前一周回落的格局,最低回踩至1204附近获得买盘支撑震荡反弹,不过日线级别的下线趋势线1225附近卖压较重,多头未能突破这一线阻扰,之后便承压回落,但截至非农公布之前,金价仍就维持1200一线之上方运行,未能有效突破下降三角下轨的支撑,但周五晚间美国劳工部公布的非农就业报告表现强筋,令黄金多头彻底瓦解,金价跌破1200整数关口支撑,刷新年内新低至1189一线获得支撑窄幅整理,最后截止收盘报收于1190附近。总之,本周造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、9月非农就业报告表现强筋;第二、联储官员讲话偏鹰派;第三、实物金需求疲软。本周澳洲联储、日本央行、英国央行等利率决议纷至沓来,而贵金属市场迎来的挑战主要还是美联储会议纪要。虽然,中国和印度的实物黄金需求有所回升,但在强劲美元的打压下,金价的持续疲软势头仍然难以改变,下一步走势则在于能否强穿1180水平。

  现货黄金当周开盘报1218.04美元/盎司,最低下探至1189.77美元/盎司,最高反弹至1223.20元/盎司,收盘报1190.67美元/盎司,与前一周收盘1217.31元/盎司相比,金价跌幅近27元,跌幅近2.22%。

基本面分析:

  美国经济数据总体表现强劲,是打压金价的主要因素

  本周,美国公布的一系列经济数据总体表现良好。虽然,也有一些数据如咨商会消费信心、芝加哥PMI、大城市房价指数以及营建支出等数据表现不佳,但投资者关注的美国就业数据,尤其是美国非农就业人数表现异常强劲。表现较好的美国经济数据还包括美国核心PCE物价指数、达拉斯联储商业活动指数、美国ADP就业人数、ISM非制造业指数等。

  市场最为关注的非农就业数据具体数据,表现异常靓丽。具体显示,美国9月非农就业人口增长24.8万人,预期增长21.5万人;美国9月失业率5.9%,预期6。1%。

  下面就通过六张图来回顾美国9月就业报告

  自金融危机之后,美国就业市场新增就业岗位达到110万个,非农就业总人口已经超过危机前的峰值,如下图所示:

  美国9月失业率骤降至5.9%,为2008年7月以来首次跌至6%下方,如下图所示:

  美国9月劳动力人口减少9.7万,进而有助于拉低失业率,如下图所示:

  美国9月劳动参与率降至62.7%,触及37年以来的低位,如下图所示:

  美国9月长期失业人口占失业总人口的比例继续大幅下降,如下图所示:

  长期失业人口的减少,暗示一旦经济持续复苏,那么越来越多的失业者将有望重返劳动力市场。经济学家早前曾担忧如果美国的长期失业人口居高不下,将有损经济生产力,

  美国9月男性失业率低于女性失业率。这也是自08金融危机以来的首次,如下图所示:

  德拉基未释放QE信号 美元回撤难助金价反弹

  周四(10月2日)本周万众瞩目的欧洲央行利率决议终于尘埃落定,一如此前市场预期,欧洲央行宣布三大利率维持现状;维持指标再融资利率在0.05%不变,维持隔夜贷款利率在0.30%不变,维持存款工具利率在-0.2%不变。

  在随后的新闻发布会上,欧洲央行行长德拉基也为资产购买开出了首张支票,德拉基表示,欧洲央行已决定ABS和资产担保债券购买计划,ABS购买计划将持续至少两年,可能从十月中旬开始购买资产担保债券,已就ABS购买计划的操作细节做出决定。

  黄金ETF持仓降至五年低位 投资情绪持续低迷

  彭博社周四(10月2日)提供的数据显示,今年9月全球黄金ETF持仓量累计下跌25%,至5年来低位。与此同时,今年为止全球黄金ETF持仓已累计下跌45%,尽管整体外流速度较2013年显著放缓,但依旧表明黄金的投资需求不佳。

  如下图所示,今年7月全球黄金ETF持仓曾录得2012年末的最大单月流入量,并且在前9个月中还有另外两个月出现流入,然而从整体来看,外流趋势并没有停止。9月国际黄金均价下跌4.5%,至1238美元/盎司。

(全球黄金ETF持仓变化 橙线=国际金价)

本周黄金市场焦点:

  在经历了欧洲央行利率决议和美国非农数据所谓的超级周之后,市场将迎来澳洲联储、英国央行和日本央行的货币政策决议。此外,德拉基的讲话、美国就业市场状况指数(LMCI)、美联储纪要也将成为市场关注的重点。

  周四,美联储会议纪要,将是本周市场的重中之重,预计市场在美联储会议纪要的影响下,将会掀起本周行情走势的高潮。

  在上一次的决议中,虽然美联储在前瞻指引中,并未删除相当一段时期维持低利率的指引,但市场普遍认为,美联储正在朝着加息的道路上迈进。近来,持续强劲的美国经济数据表现,再度使得市场肯定了美联储正在迈入逐渐收紧的政策步伐中。

  对于加息的时间点,目前美联储内部争论的非常激烈。纽约联储一项研究显示,金融市场参与者对于美联储将何时调整利率的共识程度比央行自己的决策者更高。研究报告作者在一篇博客文章中表示“虽然一级交易商的预期有一些离散,但是FOMC成员过去三年的分歧程度更大,”“我们预计FOMC的分歧会扩大,因为私营预测机构往往预测最可能出现的政策结果,而FOMC成员表达的是他们的个人观点。”

技术面分析:

  周线图:无疑将空头推向了高潮,下坡的车子好推,高位落下的刀子莫徒手去接!金价延5日均线下行,短线将直指前期看多者的心理防线1180/1182的区域。周一早盘已经接近1180附近,短期下行动能减弱,但不代表不会破位,也同样不能以此为推理就是底部,切记,底部是价格突破前起跌点,因此本周操作上在未破1180一线之前,不可轻易做空,甚至可适当做些短多。

各机构观点汇总及市场调查:

  汇丰银行(HSBC)贵金属分析师James Steel在报告中称,鉴于美元走强的压力,分别下调今明两年的黄金和白银均价。汇丰银行将2014年黄金均价从1292美元/盎司下调至1265美元/盎司,并将2014年白银均价从19.50美元/盎司下调至19.30美元/盎司。与此同时,该行还将2015年黄金全年均价从1310美元/盎司下调至1175美元/盎司;并将2015年白银全年均价从19.25美元/盎司下调至17.65美元/盎司。Steel在报告中称,“预计美元指数的涨势将维持至2015年,这很大程度上会打压黄金和白银等以美元计价的贵金属走低。”

  加拿大皇家银行(RBC)周五(10月3日)在报告中宣布,鉴于近期美元美股走强以及实物需求疲软,下调今明两年黄金和白银的价格预估。不过,该行认为未来金价触及1180美元后反弹可以被视为不错的投资机会。加拿大皇家银行将2014年黄金价格预估从1325美元/盎司下调至1285美元/盎司;并将2015年黄金价格预估从1400美元/盎司下调至1300美元/盎司。同时,该行将2014年白银价格预估从21美元/盎司下调至19.50美元/盎司;将2015年白银价格预估从23.50美元/盎司下调至20美元/盎司。

  上周国际黄金大幅回落,这主要受强筋美国数据打压;考虑到本周市场澳洲联储、日本央行、英国央行等利率决议纷至沓来,而主要还是美联储会议纪要,目前实物黄金需求有所回升,但在强劲美元的打压下,金价的持续疲软势头仍然难以改变,下一步走势则在于能否强穿1180水平。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等24位市场人士中,其中人7人看涨,13人看跌,4人中立。

  看空人士称, “在美元和美股不断刷新高位以及美国10年期国债收益率持续上涨的环境下,金价似乎没有任何理由上涨。此外,欧元区和其它非美主要经济体仍面临通缩阴影,这也意味着美元兑主要货币的汇价将继续走强,不利大宗商品价格的反弹。”

  看多人士称, “在美元走强的情况下,相比其他大宗商品的下跌复苏,本周金价仅下跌10美元左右。与此同时,周五黄金多头情绪位于5%,该位置也是2013年12月的低位,意味着短期金价即将出现反弹。”

  看平人士称,今年9月金价已经累计下跌逾6%,预计下周将进行短暂的震荡整理。

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