黄金多头节节败退,短期能否筑底需看FED纪要

2014-09-15 16:33:59 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 黄金走势 Fed纪要

行情回顾:

  本周(9月7日-9月12日)国际现货黄金市场再度成为了空头翱翔的舞台,连续五个交易日收跌,令黄金重新跌回年初启动涨势的“零起点”;本周黄金市场消息面虽比较冷清,但技术性的破位引发技术性卖盘急剧增加,黄金震荡回落跌破1250水平后失守关键支撑1240和1230,刷新八个月低点至1227.39美元/盎司,创近三个半月最大周跌幅。总之,本周造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、美联储提前加息预期的升温;第二、乌克兰局势的缓和,风险溢价大幅消退;第三、虽节日季的来临,但印度实物黄金需求尚未出现明显的改善。本周市场将迎来美联储利率决议,当前市场普遍预计会议上修改前瞻指引的讨论,甚至暗示可能会加息的预期,因此本周重点关注美联储利率决议。

  现货黄金当周开盘报1268.47美元/盎司,最低下探至1227.49美元/盎司,最高反弹至1271.80元/盎司,收盘报1228.10美元/盎司,与前一周收盘1268.30元/盎司相比,金价跌幅近40元,涨幅近3.17%。

基本面分析:

  苏格兰公投民意调查一周两变,英镑潮起潮落

  周一,有关苏格兰统独公投的一项民调显示,赞成苏格兰自英国独立的支持率首度领先反对阵营,增添政治不确定性,英镑/美元开盘大幅跳空低开约150点,并触及近10个月最低,延续近期极其疲软的走势。

  苏格兰将在9月18日举行独立公投,届时500万苏格兰民众将回答一个问题:“苏格兰是否应成为一个独立的国家”。公投结果预定19日公布。

  外国政府和金融市场一直都觉得,苏格兰人会认为从英国独立风险太高,但独立派支持率的增加则打破了这种自满想法。这令很多投资者担心,若苏格兰独立,英国将面临更多债务和国内市场缩小的问题,这可能损及未来投资。更多债务可能导致英国评级被下调以及资金逃离英国。

  不过,情况在周三发生了变化。民调机构Survation最新的一份民意调查显示,关于独立公投有47%的民众准备投下赞成票,另外53%则将投下反对票。这一数据不包括10%尚未决定的受访者。

  周四,另一家民调机构YouGov发布的最新民调显示,在距离苏格兰独立公投仅一周之际,支持留在英国的选民数量有所回升,略微超过支持独立的选民。YouGov民调显示,52%的苏格兰人支持留在英国,48%的人支持独立,调查扣除了那些尚未打定主意的选民。

  英镑/美元之后延续反弹,日线走出三连阳,周五收盘位于1.6265,刷新本周新高,显示市场对于苏格兰独立的忧虑明显缓解。

  不过,有市场分析师则认为,苏格兰的独立公投可能会继续影响英镑的走势,短线上看英镑本周后半段有所上扬,不过鉴于本周一英镑的大幅低开,英镑的反弹可能难以持续非常长时间。

  美联储或将释出加息信号,黄金跌至八个月低点

  基金经理已连续第四周削减黄金头投机多头头寸,而Comex期货及期权头寸接近五年最低水平。美五年期国债衡量的通胀预期本周跌至去年12月来最低水平。

  黄金自6月份以来已经下跌了6.8%,或今年来首次季度收跌。尽管美国扩大了对俄罗斯的制裁,并在伊拉克发动对ISIS组织的军事打击,但因美国经济复苏,黄金投资者的兴趣持续低迷。美国经济增长前景改善,市场预期美联储在下周的会议上向加息卖出一步。

  凯福德分析师表示,“黄金目前不是有吸引力的资产。市场预期在一定的时间内不会出现通胀环境。强劲的美元和股市已经吸引了全球资本。这些因素的影响远超地缘政治局势。”

  零售销售&消费者信心携手走强

  继早前连续四个月下滑之后,美国8月零售销售反弹,单月升幅创四个月高位,佐证世界第一大经济体今年三季度强劲的复苏前景。

  美国商务部(DOC)周五(9月12日)公布的数据显示,美国8月零售销售月率增长0.6%,预期增长0.6%,前值修正为增长0.3%。

  同一天公布的消费者信心数据也刷新14个月高位。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值为84.6,预估为83.3,8月终值为82.5。

  CFTC:9月9日当周对冲基金削减黄金净多头 铜转净空头

  美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(9月12日)公布的周度报告显示,截止9月9日止一周,对冲基金继续削减了黄金和白银的净多头头寸(期货与期权)。另外,铜由此前的净多头转为净空头。

  具体数据显示,截至9月9日止一周,COMEX黄金投机净多头头寸减少2654张合约,至71376张合约;COMEX白银投机净多头头寸减少4027张合约,至2237张合约;COMEX铜投机净多头头寸减少8734张合约,转至净空头2077张合约。

本周黄金市场焦点:

  9月15-19日当周,美联储决议来袭,黄金市场已提前跌回年初涨势的“零起点”,因市场押注美联储将暗示提前加息。美联储和耶伦令黄金空头再度疯狂,还是倍感失望?北京时间9月18日凌晨将揭晓答案。而同样是9月18日进行的还有:苏格兰独立公投,这一“搅局者”将利多还是利空黄金?这可能关乎未来一周金价多空争夺“千二关口”(1200美元/盎司)的决战结果。

  周一(9月15日)市场消息面较清淡,日本因敬老节而休市将加重亚市清淡交投,盘初金融市场料对9月13日疲软的中国8月工业产出数据做出反应。晚间只有美国8月工业产出数据值得关注,预期月率升幅由0.4%稍放缓至0.3%,若意外加快上升,将更加令美联储提前加息预期蠢蠢欲动。中法举行高级别经济财金对话,但料市场影响有限。市场整体氛围仍将为本周焦点——美联储决议及苏格兰独立公投而进行布局。

  周二(9月16日)数据继续较少,亚市关注澳洲联储纪要,预计影响偏于中性。欧洲央行官员利卡宁就货币政策及全球经济做重要表态,鉴于欧洲央行9月4日已宣布了超预期宽松的政策,近期欧洲官员言论影响力将受到限制,但市场还是会关注其对QE前景的表态。加拿大央行行长凌晨时分讲话,若措辞鸽派将令商品货币之一的加元更加疲软。

  数据方面,德国9月ZEW经济景气指数预期大幅走软,料将凸显对俄制裁及乌俄紧张局势继续打压了德国经济,英国8月CPI和美国7月国际资本流动数据也可给予关注,前者是反映英国加息前景的因素之一,后者是反映美国吸引国际资本能力的指标。

  周三(9月17日)市场焦点在纽约时段,即北京时间周四凌晨02:00和02:30——美联储利率决议声明、经济及通胀最新预估报告、耶伦新闻发布会。市场近期持续押注美联储将暗示提前加息的几率增大。若届时美联储真的给予了类似暗示,美元指数料将创逾四年新高,非美将全面走软,其中黄金料将再度奋力下跌,可能下探1200美元/盎司整数关口。但若美联储及耶伦最终令市场失望,美元料将回吐此前的部分涨幅,黄金则有望受到部分空头回补提振。

  在美联储决议之前,英国央行9月4日纪要、欧美CPI数据纷纷出炉,但碰上美联储决议算它们“运气”——市场料在美联储决议前极度谨慎不敢轻举妄动,因而影响力明显减弱。不过,若英国央行纪要显示更多委员要求加息,则英镑可能小涨一波但很快会回落,因为苏格兰独立公投对多头而言“如箭悬顶”;若英国央行纪要显示少于2名MPC委员要求加息,则英镑会遭遇一波大跌,之后可能保持整理。(上次纪要两位要求加息,为逾三年来首见)。

  周四(9月18日)最重要的,当然是苏格兰独立公投事件,目前几份民调显示支持和反对独立的选战胶着,这更令市场神经紧绷。周初虽然支持独立的民调票数稍占优,但之后连续三份民调均显示,反对独立的票数占优。虽然苏格兰留在英国的“希望”依然存在,但该“希望”一旦有任何闪失,将掀起惊天骇浪,因为这不仅关乎苏格兰和英国“老娘”分家的问题,还可能引爆西班牙等欧洲其他国家及地区的“分裂势力”的爆发力。

  同时,金融市场料还将继续消化美联储决议结果,即消化美联储加息的最新预期。此外,G20财长及央行行长会议在澳洲举行,为期三天;通常市场影响有限,但不排除部分官员言论引发明显的短线行情。

  周五(9月19日)未必能轻松,因为苏格兰独立公投的计票结果可能要到周五亚市时段陆续出炉,届时市场交投将比通常更为活跃,欧美交易员们可能熬夜通宵等待操盘机会。若最终结果显示“不独立”,将引爆英镑轧空行情(大量空头回补),美元将回吐此前涨幅,这将利好黄金以及风险资产(澳元/股市等)。若最终结果显示“独立”,则将引爆全球金融市场全面异动,且之后很长一段时间市场将不得安生……难以想象了!!!希望佛祖、上帝和一起众神保佑!!!一如往常,周五将迎来市场周末前的头寸调整,而美联储、苏格兰可能引爆“9·18事变”的这个周末前头寸调整,将会如何演绎呢?敬请期待。当然,G20众官员周五和周六还在忙着讲话,但市场可能“视而不见、听而不闻”了。

技术面分析:

  周线图上,上周收的一根大阴柱,直接从突破三角区间的下轨之后,本周也是触及了下轨的压力,但是没能站稳上方,行情继续出现了一波下行,并且力度也较大,那么目前来看,黄金空头趋势明显,离去年的低点已经很接近,而目前需要关注的也只有1200的整数关口位置。

黄金技术面分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  据彭博社周五公布的最新调查显示,黄金交易员及分析师对下周金价走势观点出现分歧,一方面美联储加息预期不断升温令金价承压,但另一方面金价下滑也会获得低吸买盘的支撑。

  法兴银行(Societe Generale SA)驻新加坡的商品研究主管Mark Keenan近日接受彭博采访称,尽管印度黄金旺季到来,但未必足以支撑金价。法兴预计今年的平均金价在1245美元/盎司左右。

  香港永丰金融集团周五(9月12日)在报告中表示,周四公布的美国初请失业金数据超过预期,美元表现依然强劲,美元指数涨至84.3。金价承压继续下跌。技术面上看,自7月中旬以来,黄金就形成了下行通道,并且处在震荡走低中。尤其9月以来,金价的高位和低位都转向了看空趋势。目前金价跌破了中期支撑水平,永丰认为,投资者可在1241做空至1220,在1250止损。

  上周国际黄金大幅回撤并创下近八个半月新低,这主要受市场预期美联储提前加息,乌克兰局势的缓和,实物金需求疲软的影响;考虑到本周市场有众多重大财经事件的公布,因此多空双方的博弈或将达到高潮,同时这也将成为多头的最后一根救民稻草。在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等24位市场人士中,其中人5人看涨,18人看跌,1人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

  看跌人士称,“上周金价收在1240美元/盎司下方,促发技术性卖盘增加。另外,预计下周美联储利率决议的口吻将更加鹰派,并暗示投资者升息时间已临近,提振美元继续走强。”

  不过,Nedoss指出,“目前美股正开始走软,毕竟此前曾不断刷新历史高位,预计未来可能回调30-60点,这对黄金而言利好。至于通胀方面,由于眼下美国食品和能源通胀并不高,短期黄金作为抗通胀商品可能无法从中收益。”

  看涨人士称, “当前各地的地缘政治局势仍存在很大的不确定性,预计将持续刺激投资者的避险神经。尽管美元也属于避险货币,但地缘政治局势显然对黄金有着更大的利好影响。”

  看平人士未对下周金价走势做出具体评论。

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