非农意外打破“神话” 黄金暂时止住颓势

2014-09-08 09:48:26 文章来源:凯福德 文/yankee 标签:

行情回顾:
  
    本周(9月1日-9月5日)国际现货黄金市场可谓意外连连;周初因美国市场休市,市场交投相对较为冷清,黄金维持窄幅整理的态势,周二因乌克兰局势渐渐被市场忽略,黄金避险买盘大幅消弱,加之技术性破位触发大量卖盘涌现,黄金大幅回落刷新近两个半月新低至1262附近震荡,周四欧洲央行意外宣布降息,促使欧元/美元创下近一年新低,黄金承压继续回落,不过周五美国8月非农意外打破“神话”(早前连续六个月增幅在20万人以上),令市场对美联储提前加息的预期暂时有所降温;黄金暂时止住了颓势,但在避险买需减弱的打压之下,黄金多头力不从心,最后截止收盘,报收于1270一线之下方。总之,本周造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、乌俄局势缓和;第二、美元持续走强,正令其愈发失去吸引力;第三、技术性破位。在经历本轮超级周后,一些基本面格局正开始逐渐清晰。下周市场将进入一个消息面的清淡周,预计整个行情或将维持宽幅整理格局。
 
  现货黄金当周开盘报1285.84美元/盎司,最低下探至1257.00美元/盎司,最高反弹至1289.90元/盎司,收盘报1268.30元/盎司,与前一周收盘1287.01元/盎司相比,金价大跌近19元,涨幅近1.45%。
 
基本面分析:
 
  欧银意外降息,金价承压下行
 
  欧洲央行(ECB)意外宣布下调指标再融资利率10个基点至0.05%,同时央行宣布下调隔夜贷款利率至0.30%,并下调存款利率至-0.20%。而在稍后的新闻发布会上,欧洲央行行长德拉基宣布将在10月开始实施资产支持证券(ABS)购买,并透露已讨论实施QE。
 
  由于欧洲央行降息且称可能启用资产购买措施来避开通缩,金价出现显著下跌,一度刷新两个半月最低水平。
 
  汇丰银行贵金属分析师James Steel说:“虽然全球环境来说,宽松的货币政策有利于黄金,但黄金和欧元之间历史上一直有正相关关系,因此对欧元形成压力也就对黄金有压力。”
 
  美国8月非农表现疲软,金价暂获喘息
 
  周五美国方面公布的非农就业数据表现疲软,这令金价在本周最后一个交易日有所反弹,最终收报1268。30美元/盎司。
 
  具体数据显示,美国8月非农就业人口增长14.2万人,为今年以来最低水平,预期增长23.0万。此前,美国非农就业人口已连续6个月增幅在20万人以上。另外,美国8月失业率6.1%,预期6.1%。
 
  在非农数据公布后,市场对数据纷纷发表评论。分析认为,周五的就业报告使得美联储升息的压力减轻。但这份报告并不能改变美联储政策的路径,此前多项强劲的美国数据已经给美联储作出了铺垫,美联储提前升息的忧虑犹存。
 
  路透社评论称,非农数据大幅下滑,再加上昨天的当周初请数据表现接近危机前水平和制造业就业人口零增长,表明就业市场依然令人担忧。不过虽然本次数据表现令人吃惊,但该次统计可能忽略了季节性因素,预期下月会有修正。
 
本周黄金市场焦点:
 
  展望9月8日至12日当周,中国将公布多项8月份经济数据。韩国及新西兰联储将公布利率决定。不过,由于美联储即将在当周正式进入决议前的噤声期,市场看点其实并不是很多。投资者可继续做好超级周后的仓位调整,迎接9月中旬即将到来的美联储决议。
 
  周一中国金融市场将因中秋假期休市,欧美时段尽管仍有不少数据出炉,但整体影响力有限。投资者的目光可更多聚焦于西方对俄制裁结果方面。欧盟外交官已一致通过最新一轮制裁方案,定于9月8日交由成员国政府批准,次日公布。若制裁升级,可能令市场再度陷入担忧情绪之中。
 
  周二能在贵金属市场引起波澜的数据寥寥。美联储理事塔鲁洛的讲话可能成为美联储决议前FED官员言论的“绝唱”,不过预计其讲话不会过多涉及货币政策方面。
 
  周三基本没有能够影响市场的重要数据。而多位央行官员的讲话则可能吸引市场眼球,英国央行行长卡尼当天将出席财政部特别委员会的听证会,与前一日一样他的言论仍将受到关注。此外,美联储前任主席伯南克也将在周三至周四之间发表讲话。
 
  周四就经济数据而言,绝对是此次清淡周中最为关键的一天。中德法三国当天将公布CPI数据。目前市场预期中国8月CPI同比增幅将略为收窄至2.2%,如果数据能符合预期,对市场影响相对有限。德法方面,在欧元区CPI持续下滑后,市场也将留意欧元区两大“龙头”的表现,数据上升将利好欧元和黄金,反之则构成打压。
 
  美国方面当天则将公布美国9月6日当周初请失业金人数。在8月非农表现大跌眼镜后,这将是市场首个再度观察美国劳动力市场的机会,投资者亦需谨防行情波动。
 
  另外,在欧洲金融界智囊团(Eurofi)2014年金融论坛期间,欧洲央行行长德拉基将于当地时间周四(北京时间周五凌晨3点)发表讲话。这将是德拉基在祭出宽松举措后的再度露面。市场将聚焦其对于降息,资产购买等的进一步阐述,可能对市场产生一定影响。
 
  周五的焦点主要停留在数据之上。欧元区的工业产出数据将率先吸引欧洲市场的交投兴趣。而美国零售数据则将是当天的重头戏,若表现强劲料将打压金价,反之则对其构成提振。
 
技术面分析:
  现货黄金从周线上来看,收取下影线较长的实体阴柱,目前暂时于1256附近受到支撑,若后市破位下方1256,则继续关注前期金价上行起点1240支撑,目前MA均线依然呈现空头排列,5日均线依旧下穿MA15-MA30-MA60均线,MACD快慢线在0轴附近有转化死叉迹象,RSI位于30附近运行,凯福德分析师认为整体空头趋势占优。
 
各大机构观点汇总及市场调查
 
  德意志银行(Deutsche Bank)在周度报告中称,预计未来金价可能会进一步下跌。德意志银行表示,由于近期公布的一系列美国经济数据十分强劲,提振美债价格和美股走强,而金价则受到打压持续下跌。预计到今年年底金价将跌向1200美元/盎司。除此之外,该行还认为,美国宏观经济数据持续向好将提振一些基本金属,包括锌、铝和镍的价格。
 
  高盛(Goldman Sachs)商品研究主管Jeffrey Currie表示,俄罗斯和乌克兰间的地缘政治危机,欧元区经济增长疲软,日本经济低迷,这些因素给黄金提供了些许支撑,但金价因美联储(FED)政策而承压。Currie指出,这就是他认为黄金年底前将从当前水平下跌17。0%的原因。黄金在年底前将跌至1050美元/盎司。美联储(FED)是最终的决定性力量,为黄金的下跌添加了更多的压力。黄金是对冲美元贬值的工具。
  上周国际黄金大幅回落,这主要受地区局势缓和以及技术性破位的影响;考虑到本周市场消息面较为冷清,因此接下来的考验将于9月中旬的美联储决议时真正到来。在这期间,乌俄局势的发展,实物需求能否到来均尚存悬念,料影响金价短线波动。而目前,多位美联储官员均表达了9月修改声明措辞的意愿,金价在艰难度过月初后,又是否能在月中躲过大劫,不妨让我们拭目以待。然而在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等22位市场人士中,其中人8人看涨,9人看跌,5人中立。
 
  看涨人士称, “欧洲央行9月将开始实施定向再融资操作(TLTRO),同时10月还会开始购买资产支持证券(ABS),这些都将使得欧洲央行的资产负债表大规模膨胀。以往金价与欧洲央行资产负债表呈现很强的正关联性,这将支撑金价在9-10月反弹。”
 
  看跌人士称, “尽管本周欧洲央行意外降息并宣布购买资产,但原油、黄金以及铜等大宗商品仍录得下滑。另外,目前标普高盛商品现货指数(S&P GSCI)仍处在52周低位附近,暗示未来金价可能受其他大宗商品走低的压力而继续下滑。”同时,“眼下乌克兰及中东的地元政治风险均有所黄姐,我预计下周金价可能会再度下探1260美元的支撑。”
 
  看平人士则未对下周金价走势提供评论。

 

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