凯福德金业黄金周评:黄金迎接“超级周”,多头能否闯关成功

2014-06-30 09:33:37 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金价格走势

行情回顾:

  本周(6月23日-6月27日)国际现货黄金持续处在1306至1326美元/盎司之间的高位盘旋状态,周初国际金价在避险买盘的支撑作用之下持续走高,最高触及1326一线承压窄幅整理,之后在普京请求上议院撤销军事干涉乌克兰的权力打压之下,金价短线下破5日均线支撑,但周三美国公布一季度GDP终值季率大幅下修,令市场对美国经济持续复苏持谨慎态度,金价触底反弹,但未能上破前期高点,最后两个交易日,由于美国公布的数据良莠不齐,加之伊拉克动荡局势持续发酵,金价始终处于本轮调整斐波那契23.6%回档点位即1315附近震荡。就当前行情来看,地缘政治虽有所喘息,但仍使黄金散发“避险光芒”。同时,投资者还更多地关注起了下周即将发布的美国6月非农数据,1320美元/盎司能否闯关成功?总之,本周造成金价高位震荡格局的原因归结起来主要有几个方面,第一、美国公布的数据良莠不齐;第二、乌克兰时间虽有所缓解,但伊拉克动荡局势仍就继续。

  现货黄金当周开盘报1314.35元/盎司,最低下探至1306.00美元/盎司,最高反弹至1325.75美元/盎司,收盘报1315.20美元/盎司,与前一周收盘价1314.10美元/盎司相比,金价微涨2美元,涨幅近0.08%。

基本面分析:

  美国一季度GDP严重低于预期

  美国商务部周三(6月25日)晚间公布的数据显示,美国第一季度实际GDP终值年化季率大幅下修至萎缩2.9%,创2009年一季度以来最大跌幅,预期为萎缩1.7%。这为全年美国经济增速蒙上了一层阴影。

  因一季度GDP终值创五年来最大跌幅,刺激美元跌至四周低位,同时也令市场对美国经济复苏产生质疑。在经过小时段的调整后,纽约时段盘初现货金有再度刷新1324.65美元/盎司日高,大有冲击上方1330美元关键阻力的趋势。

  但最终金价未能站稳1320上方。交易员们认为,金价没能在这样的情况下继续上涨表明一些投资者在金价上涨到两个月最高水平后,在做获利了结。

  Marex Spectron的贵金属主管David Govett说:“要金价上涨大败才能使得市场回到看起来正常的状态。现在这样已经足够了,没有特别的理由在这里买入。”

  5月PCE物价年率向2.0%迈进

  美国商务部(DOC)周四(6月26日)公布的数据显示,作为美联储重点关注的通胀指标,美国5月个人消费支出(PCE)物价指数年率增幅升为1.8%,前值为0.6%。该数据创2012年10月以来新高,进一步接近美联储制定的2%通胀目标位。

  有经济学家指出,虽然通胀逐渐触及2%的目标位,但是考虑到昨天公布的疲软的一季度GDP终值报告,以及日内的消费支出报告,美联储应该不会急于升息,仍然将维持当前的纪录低位利率水平。

  前美国财政部经济学家、俄勒冈大学教授Tim Duy近日曾指出,在失业率好转的情况下, 如果核心PCE持稳在2.25%之下,美联储将有望逐渐升息;若核心PCE加速超越2.25%,美联储升息步伐可能加快。

  IMF:多数发展中国家5月增持黄金储备,欧元区储备略下滑

  国际货币基金组织(IMF)周三(6月25日)公布最新数据显示,许多全球央行,主要集中在发展中国家,近几年已经选择增持黄金储备,因债务危机已经施压其国家货币,例如美元和欧元。

  近几年成为黄金市场定期买家的哈萨克斯坦,在5月份增加黄金储备8.7万盎司,至约500万盎司;俄罗斯作为全球最大的黄金储备国之一,在5月份继续增持黄金储备,增加30.6万盎司(约9.5吨),至3470万盎司(约1077.95吨);墨西哥同样在5月份增持黄金储备,该国增持黄金1.10万盎司,将黄金储备增至400万盎司;葡萄牙增持黄金储备0.3万盎司,至1230万盎司;土耳其的黄金储备增加6吨,至503吨;

  然而,乌克兰央行在5月份却减持9万盎司黄金储备,至130万盎司;德国作为全球第二大黄金储备国,在今年(2014年)5月削减官方黄金储备,将黄金储备减少6.9万盎司(约2.15吨),至10880万盎司(约3384吨);欧元区5月整体黄金储备减少2.09吨,至10784.5吨。

  本周黄金市场焦点:

  6月30至7月4日当周为黄金市场的“超级周”行情,其中由于周五(7月4日)是美国独立日假期,因此原本应在周五发布的非农就业数据将提前至周四(7月3日)发布,这也使得欧洲央行利率决议与非农“撞车”。此外,澳洲联储决议也将在本周亮相。本周也是众多经济数据公布的一周,料贵金属市场将迎来7月“激情夏日”。

  周一需要关注黄金市场的开盘局面,黄金目前卡在上行关键阻力1320美元/盎司附近,料不排除在非农前,维持较为震荡的情况。晚间的美国房屋数据很可能起短线作用。

  周二经济数据方面,主要是晚间纽约时段美国制造业PMI数据,料其数据的好坏仅仅可能只是短线效应。

  周三美国方面将公布6月非农数据的前瞻性指标,6月ADP数据,若数据表现不佳,美元很有可能跌破80关口,贵金属将继续冲高。反之,美元有望得到小幅提振,贵金属承压。此外,当日还将有美联储主席耶伦发表讲话,投资者需留意其是否再释放6月“鸽派”言论。

  周四是本周的“超级周”高潮,其中欧洲央行利率决议将“撞车”6月美国非农数据。欧洲央行利率决议的重心还在于欧银是否暗示再宽松,而美国6月非农,市场所关心的是,在经历了前两个月“井喷式”高就业增长之后,6月非农是否还能延续,还是“偃旗息鼓”再度陷入低迷。贵金属能否成功突破关键阻力位1320美元/盎司,还是回落承压关键在此。

  周五由于是美国独立日,市场将表现相对平静,预计整体是在窄幅修正此前四个交易日的行情。

  美国非农提前一天发布,就业增幅恐收窄至21.3万

  由于美国因周五(7月4日)是独立纪念日而休市,月度非农就业报告提前一天至周四(7月3日)发布。市场目前普遍预计,美国6月季调后非农就业人口增幅会略微收窄至21.3万(5月增加了21.7万),同期失业率可能会持稳于6.3%的水平。

  值得一提的是,早在上周一(6月23日),市场的预估均值为增加19.8万,但随着时间的推移,预估均值在上周五(6月27日)修正至增加21.2万。在接受外媒采访的31名经济学家中,仅四人预计非农就业人口增幅会低于20.0万(其中三人预计增幅仅有19.0万,为预估下限);相比之下,大部分受访对象所给出的预估值都介于19.7-22.9万。

  相比市场平均预估水平,美银美林(BOA Merrill Lynch)则显得乐观得多,预计美国6月季调后非农就业人口会增加22.5万,其中民间部门就业人口会增加21.5万,失业率仍然会维持在6.3%的水平不变。

  与此同时,法国农业信贷(Credit Agricole)预计,美国6月非农就业人口可能会增加21.5万,这将契合美国家庭报告就业市场条件得到改善,更何况美国制造业活动出现回升。

技术面分析:

  周线图上来看,金价上周收报一根大阳线,紧接着本周收报一根小十字星,且收报于布林带中轨之上,以目前盘面来看多头依旧占据着一定的优势:金价自刷新低点1240开始反弹起,由前期构建的M头走势就出现变数,在上周的一波大幅上涨之后,M顶逐步转向与W底。后续将有望继续刷新6月份高点。

黄金技术面分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  德国商业银行(Commerzbank)周三(6月25日)在周度分析报告中称,目前金价3月中旬-6月初的跌势已结束,未来将迎来反弹高潮,或能触及1400美元/盎司上方区域。

  德意志银行(Deutsche Bank)周三(6月25日)在报告中称,如果金价突破1329美元,则可能进一步涨至1355美元/盎司,更长期甚至能够达到1388美元/盎司。另外,该行指出,即便短期金价出现小幅回撤,也不会改变看涨的观点,因为金价回落至1298-1285美元区域后可能刺激实物金需求升温,从而限制其跌幅。

  巴克莱(Barclays)的一份最新报告则称,任何1300美元/盎司上方的价格都可被视作卖盘机会。任何就业增长都会对黄金有压力,并且分析师们预计近期美元会有较大增长,同样会对黄金不利。

  加通贝祥北美投资组合策略总经理Martin Roberge称,因为通胀预期上升,中期来看,他认为金价能上涨到200天移动均线水平,也就是1500美元/盎司左右的水平。“我们认为美联储被逼到了墙角。”

  澳新银行分析表示,“技术面上,黄金或继续冲击1330,甚至追击1370-1372区域。但这或仅是中期出现的震荡上行走势,并不代表黄金将反转进入牛市。”

  本周国际金价持续维持高位震荡格局,这主要受避险情绪及疲软GDP双重影响;考虑到下周市场再次迎来“超级周”洗礼,金价能否突破近一周高位整理态势值得关注。但在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等25位市场人士中,其中人13看涨,9人看跌,3人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

  看涨人士称,当前金价的技术面向好,同时近期伊拉克及乌克兰的地缘政治风险仍在持续发酵,料将支撑金价在下周上涨。

  看跌人士称,上周金价大涨后市场仍旧缺乏实物金需求,这是个疲软的信号。另外,当前金价正受到周高位1326。60美元阻力的压制,下周可能回落。

  看平人士称,目前还未看到任何能推动金价突破1300-1330美元震荡区间的因素出现。

  凯福德分析:经近一周高位震荡整理之后,周线上形成双底支撑,但最后截止收盘仍就走平,显示出上方卖压较重,金价回落的几率较大。

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