凯福德金业黄金周评:伊拉克局势刺激避险买盘,金价大涨近1.9%

2014-06-16 09:29:50 文章来源: 文/Alisa 标签: 黄金价格大涨

行情回顾:

  本周(6月29日-6月13日)世界杯角逐如火如荼,精彩赛事激情上演,不过对于黄金市场而言,也不甘寂寞。周初受欧洲央行行长德拉基前一周表示将执行一系列的长期操作,并展示了宽松前景的后续影响,国际现货黄金在1250水平盘整守稳上周涨幅,周二、三受伊斯兰极端武装分子占领了伊拉克第二大城市摩苏尔以及欧元区投资者重返金市,刺激空头回补需求,金价短线冲高近10美元,多头也乘机收复1260,上探关键阻力1268;周末伊拉克国内冲突持续升级增加了地缘政治紧张情绪,加之美国公布上周初请失业金及零售销售数据均不及市场预期,美元及美股纷纷遭受打压,国际金价大幅上扬,直接指向1278-1280,向1300发起了冲锋。本周造成金价走高的原因归结起来主要有几个方面,第一、伊拉克局势在本周晚些时候升级,令市场避险情绪快速升温,提振金价;第二、为数不多的美国数据未能延续此前的良好表现,也对金价予以了支撑。

  现货黄金当周开盘报1252.61元/盎司,最低下探至1250.00美元/盎司,最高反弹至1277.70美元/盎司,收盘报1276.84美元/盎司,与前一周收盘价1252.90美元/盎司相比,金价大涨近24美元,涨幅近1.91%。

基本面分析:

  伊拉克危局横空出世,黄金受益避险大涨

  突如其来的基地组织分支伊拉克和大叙利亚伊斯兰国(Islamic State of Iraq and al-Sham, 简称ISIS)的武装力量周四对伊拉克中北部发起突袭,而该国的安全部队抵抗微弱,北部重镇摩苏尔和提克里特先后失陷,之后该组织兵锋指向巴格达。

  基地组织的死灰复燃让市场大吃一惊,因为伊拉克已经平静了好久,美国表示暂不考虑派出地面部队,可能出动无人机等力量支援。土耳其和北约则均表示将不介入局势,这使得伊拉克政府将要用自己的力量对抗基地组织,而市场普遍对于伊拉克政府的能力表示悲观。美国国务院表示伊拉克安全部队在应对武装反叛分子时存在明显的结构性崩溃。

  市场的避险情绪因此高涨,黄金白银快速上扬。此外,市场投资者普遍担忧暴力冲突将对伊拉克原油出口构成威胁,如果冲突导致伊拉克石油出口暂停,将对油价造成重大影响。

  美国经济数据不及预期,未能延续近期良好势头

  美国商务部(DOC)周四(6月12日)公布的数据显示,美国5月零售销售月率0.3%,不及前值0.50%和预期值0.6%;核心零售销售月率率录得0.10%,不及前值0.40%和预期值0.40%。美国经济前景略存疑虑,美元承压也对金价构成支撑。同日公布的美国5月进口物价指数年率由前值-0.30%跳升至0.40%。

  美国劳工部(DOL周四公布了6月7日当周初请失业金人数增加0.4万,至31.7万,高于预期的31万,前值修正为为31.3万,初值为31.2万,虽然当周初请失业金人数小幅增加,但尚不足以改变就业市场正在增强的观点;周五劳工部再度发布数据称,美国5月生产者物价指数年率不及前值2.10%,更是低于预期值2.40%,录得2.0%;5月核心生产者物价指数年率录得2.0%,略高于前值1.90%但不及预期值2.30%。这表明需求可能仍然不足,通胀仍可能保持在美联储制定的2%目标以内。

  本周黄金市场焦点:

  展望6月16日至20日当周,投资者依然可能将面临不小的挑战。五家全球主要央行将陆续登场。其中,美联储和瑞士央行将公布最新的利率决议,澳洲联储、日本央行和英国央行则将公布此前货币政策会议的纪要文件。

  历年的年中,往往是各大央行调整货币政策的关键节点。其中尤其是美联储,在前两年已习惯了“年中放风,年末行动”的沟通方法。QE3的推行和退出,基本都延续了这样一个老路,今年也同样可能如此。而作为第二次主持召开季度政策会议的美联储主席耶伦,此次是否又会重蹈上次“口误”的尴尬,届时也料将吸引全球投资者的目光。

  周一事件:国际货币基金组织(IMF)发布美国经济年度评估(21:30)。国际货币基金组织(IMF)主席拉加德举行新闻发布会,讨论该报告。

  投资者惯例需密切留意黄金白银的开盘表现。作为避险资产,如果伊拉克乃至乌克兰局势在周末升级,可能令其受益。数据方面,欧元区5月CPI终值的表现也可适当留意,尽管在欧银大范围宽松后,欧洲数据短期内的重要性可能打上一定折扣,但如果5月CPI终值出现明显的上修或下修,仍可能对欧元汇价产生影响,并令黄金同向波动。

  周二事件:美国商务部部长普里茨克(Penny Pritzker)在一个大会上做主题讲话。

  欧美时段的关注点将主要集中在美国数据之上。美国CPI在当天将和两大房市数据一同登场,若表现强劲,可能令市场进一步猜测,美联储会在6月的货币政策会议中上调通胀预期,利空黄金;反之则有望构成提振。

  周三事件:日本央行公布5月21日会议纪要、澳洲联储主席史蒂文斯、英国央行公布纪要、美联储公布利率决议(北京时间周四凌晨02:00)

  日内无疑是本周作为关键的一个交易日,央行的轮番大戏将火热登场。欧美时段中,英国央行纪要将先行点燃市场行情。目前市场预期此次对维持利率和QE政策投票人数可能变为8:1(此前为9:0)。如果真的在纪要中出现了支持加息的委员,可能进一步助推英镑的升势,利空美元利好黄金。

  当然,当天市场最大的关注点,依然将停留在美联储6月利率决议之上。目前,美联储官方已经进入了决议前一周的沟通中断期。但市场围绕美联储政策的猜测却并没有因此消散。国外权媒路透和彭博近期纷纷爆料,美联储新一轮的鹰鸽大战或将达成妥协,并导致美联储加息提前。双方的拉锯很可能在6月17-18日的美联储会议上展开。

  一旦美联储果真透露加息紧缩的预期,那么美元指数将受助推走强,而美国乃至全球股市,以及黄金和美国国债价格都将因此应声下跌,但如果美联储的政策措辞意外鸽派且对经济前景的评估相对不乐观,那么美元指数就可能再度承压,并完成当前的头部形态构筑过程。在此之前,市场气氛更多仍将偏好谨慎观望。

  重中之重:美联储决议,市场看多呼声不减

  就目前掌握的一些投行观点看,美联储届时可能对以下几点进行讨论,甚至在会议声明以及耶伦发布会上予以公示:

  1、美联储是否需要就完全退出QE的节点给出明确表态

  2、美联储对加息的预判会否修正(重点留意“点阵图”)

  3、美联储是否会下调失业率预期?上调通胀预期?

  一旦下周美联储果真透露加息紧缩的预期,那么美元指数将受助推走强,而美国乃至全球股市,以及黄金和美国国债价格都将因此应声下跌,但如果美联储的政策措辞意外鸽派且对经济前景的评估相对不乐观,那么美元指数就可能再度承压,并完成当前的头部形态构筑过程。在此之前,市场气氛更多仍将偏好谨慎观望。

  周四事件:欧元集团会议召开;日本央行审议委员森本宜久讲话;瑞士央行举行货币政策评估会议

  在美联储公布利率决议后,周四亚洲时段市场可能仍将以消化决议影响为主。而在欧美时段中,惯例将公布的每周初请数据也可适当留意,数据向好将对金价形成利空,反之则构成提振。

  周五事件:无

  周五消息面相对清淡。不过,考虑到当天又将成为一周的最后一个交易日,如果届时地缘政治局势仍扑朔迷离,那么市场的谨慎情绪可能将重新抬头。

技术面分析:

  从周线来看,上周录得大涨,周线上形成了启明星形态,这是非常典型的看涨形态,预示着后市上涨的概率非常大,再看日线,日线已经四连阳,连连攻克多重阻力位,并且成功站稳20日均线上方,5日均线金叉10日均线之后有望继续金叉20日均线,目前上方重要的阻力区域是200日均线和千三关口构成的,也就是1290-1300美元这个区域,一旦打破此阻力区多头将强势回归。

黄金技术面分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  南非标准银行(Standard Bank)周五(6月13日)在报告中称,黄金今日涨幅主要是受到空头回补的带动,预计后市金价有望回抽200日均线1285美元水平。该行指出,很明显近期无论是黄金还是白银都存在较大的空头回补风险。实物市场方面,目前亚洲的实物金需求依旧疲软,买家也较之前变得更为理性,料不利金价长期的反弹。

  瑞银集团(UBS)分析师周五在报告中称,过去三个月来实物金需求仍没有任何起色,因此当前无论从基本面还是技术面来看,金价都处于下行趋势。除非市场对美联储退出QE以及升息时间表的预测开始发生变化,否则2014年金价仍将延续去年的颓势。

  Archer Financial Services市场策略师Adam Klopfenstein对下周金价走势持温和看涨态度,不过他也表示,“由于目前金价正接近1280美元/盎司的技术阻力,预计下周涨幅将受到一定限制。”

  瑞士MKS金融集团首席交易员Afshin Nabavi称,“伊拉克爆发动乱的确推高了油价和金价,但此类避险情绪无法对金价提供较长期的支撑,建议在金价接近1280美元时逢高做空。”Nabavi还指出,“目前1300美元是金价难以逾越的一道重要阻力,若未来没有更多的基本面消息支撑,金价可能重新跌至1240美元。同时,下周美联储FOMC会议也是市场关注的重中之重,但鉴于美国经济缓慢却持续的复苏态势,美联储料继续当前缩减QE的步伐,这也是另一大做空黄金原因。”

  本周国际金价演绎了强势反弹,这主要受避险情绪的升级,以及美国数据不及市场预期的提振;考虑到下周市场再次迎来美联储利率决议,金价是否能继续延续本周反弹格局,在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等24位市场人士中,其中人16看涨,3人看跌,5人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

  看涨人士称,本周伊拉克逊尼派的ISIL占领了伊拉克第二大城市摩苏尔,并一路向南推进,取得了前总统萨达姆的故乡提克里特多个城镇的控制权,占领该国最大炼油厂所在地的部分地区,使得避险情绪周骤然升温,预计下周金价将继续受到中东地缘政治风险的支撑。

  看跌人士称,伊拉克地缘政治因素给金价带来的风险溢价很可能转纵即逝。另外,下周美联储将召开6月货币政策会议,当前市场普遍预计其将继续缩减QE。

  而看平人士则表示,眼下只凭借着伊拉克的紧张局势可能不足以推动金价上破1280/1300美元的阻力区域。同样,下周美联储FOMC会议也不太可能打压金价跌破1250-1240美元的区域支撑。

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