凯福德金业黄金周评:美股连创新高,金价遭遇“滑铁卢”

2014-06-03 14:35:25 文章来源: 文/Alisa 标签: 黄金价格

行情回顾:

  本周(5月26日-5月30日)国际黄金上演“一日定乾坤”的惊天大跌行情;周一受英美市场休息影响,市场交投相对较为冷清,整日波幅近4美元,周二美国公布一系列经济数据均好于市场预期,令市场对美国经济前景持乐观态度,加之美国股市再创有史以来新高,引发了大量技术性卖盘涌现,国际金价重挫近2.4%,创下自2013年12月以来的最大单日跌幅,这一“响亮破位”下跌无疑打破市场多空平衡,市场一致性转向看跌,之后连续的几个交易日,受乌克兰局势降温、印度放宽黄金进口限制的预期降温、强筋的美国数据及美股打压之下,金价继续回落,并创近四个月最低水平至1242.09美元/盎司。黄金空头集体狂欢,下行趋势也正式确立,若根据横有多长、竖就有多高的理论,金价或将下行至去年低点1180一线,这对黄金多头而言,恐怕犹如“一夜回到解放前”。造成金价走低的原因归结起来主要有几个方面,第一、市场风险情绪继续转好也使黄金避险需求不振;第二、美国经济数据及美股的走强;第三、投资者于月底前进行的结清头寸操作。

  现货黄金当周开盘报1292.88美元/盎司,最低下探至1242.09美元/盎司,最高反弹至1295.13美元/盎司,收盘报1249.41美元/盎司,与前一周收盘价1292.33美元/盎司相比,金价大幅下挫近43美元,跌幅近3.32%。

基本面分析:

  黄金空头喜迎乌克兰大选?波罗申科获胜

  乌克兰大选5月25日如期举行,初步投票结果显示,民调遥遥领先的波罗申科不出意料的在第一轮选举中获得了超过50%的选票,这也意味着这位“巧克力大王”将成为新的乌克兰总统。对此,欧洲金融市场纷纷作出积极反应,各主要股指纷纷强劲上涨,德国DAX指数创下历史新高。不过,黄金和白银依然反应平淡。

  波罗申科现年49岁,是乌克兰糖果业大亨,被人们称为“巧克力大王”。他于1998年才开始步入政坛,成为议员,此后在两届政府中出任过国家安全和国防委员会秘书、外交部长、经济发展和贸易部长等职,但他在每个职务上工作的时间都不长。尽管波罗申科的政治履历“略显单薄”,但他却在此次大选的过程“力压群雄”,民调支持率远超具有丰富从政经验的前总理季莫申科以及其他总统候选人。外界普遍认为,主要原因在于他是一个可以被乌克兰东西部选民都接受的人物。

  在波罗申科宣布当选乌克兰总统后,美国旋即表示欢迎,欧洲方面也进行了积极的评价。而此前一直对乌克兰大选持批评态度的俄罗斯总统普京也发表了温和的言论,称“我们将尊重乌克兰人民的选择。大选后,我们将与新政府合作”。

  随着波罗申科的当选,乌克兰大选可谓尘埃落定,但新总统能否化解危机并带领这个饱受战乱痛苦的国度走向和平?多数分析人士对此并不乐观。虽然俄罗斯总统普京已经暗示他将接受乌克兰的总统大选结果,但波罗申科未来的执政之路仍将面临巨大困难,他的首要任务之一是缓解乌克兰与俄罗斯的紧张关系。

  不过无论如何,这次乌克兰大选或许成为了解决乌克兰危机的第一步,虽然市场仍然偏向谨慎态度,但是局势的缓和无疑对黄金造成了一定的影响,特别是日后普京的态度将令黄金空头找到更多理由。

  事实比预期更残酷,美国一季度经济现萎缩

  美国商务部5月29日公布的数据显示,美国第一季度实际GDP修正值年化季率萎缩1。0%,远远超出此前市场预期的萎缩幅度,表明美国经济受到天气的影响远比预期更恶劣。数据公布之后,美元指数小幅回落至80.39,刷新日内新低,但随后又升至80.40上方。现货黄金一度快速升至1257.30,但很快空方发力将金价打压至1252.00水平附近。

  不过截至目前为止,市场对于美国一季度的不良表现还是持“淡定”态度。分析人士指出,随着被压抑的需求得到释放,零售商销售增长、制造业走强、就业增长加速,预示第一季度的经济下滑可能只是暂时的,二季度美国就将呈现强劲的经济增长轨迹。而从目前公布的4、5月份的主要经济指标来看,二季度的经济表现也符合此预期。

  尽管美国一季度GDP大幅下修,但是市场对此已经早有预期。从侧面来看,这反而让投资者对于二季度经济的回升空间产生了更大的期待,这也是推动美股再创新高的动力之一。

下周黄金市场焦点:

  黄金上演了“一日定乾坤”的惊天大跌行情,且从“横有多长,竖有多高”的理论来判断,黄金跌势明显未结束。未来一周(6月2日至6日当周),是每个月典型的“超级周”,欧洲央行决议及美国5月非农“领衔主演”,超级马里奥将再次闪耀登场。其他焦点还包括:英国央行决议、澳洲联储决议、加拿大央行决议、德国及欧元区5月CPI初值、全球主要国家5月制造业PMI、澳大利亚及欧元区第一季度GDP、德法英澳美加六国4月贸易帐等。在经历了“一日定乾坤”的惊天跌势后,“超级周”黄金是否再现超级跌势?

  周一(6月2日)市场重点关注经济数据,包括中欧英美制造业PMI、德国CPI。PMI将为投资者提供全球经济复苏动力的一个线索,而关注德国CPI是因欧洲央行本周决议是否宽松或降息与通缩风险密切相关。欧洲央行默施、美国财长及财政次长讲话也将受到关注,若话语较此前有所转变则会刺激行情,否则料影响有限。周日(6月1日)的中国5月官方制造业PMI数据,料将在周一开盘情况中得到反应。

  随着乌克兰开始向俄罗斯支付天然气费用,乌克兰与俄罗斯的对峙立场料将继续淡化,并进一步减弱地缘忧虑。这给本周市场的风险偏好情绪回归提供更好的平台。

  周二(6月3日)是相对清淡的一天,但三大事件不容忽视:澳洲联储决议、欧元区CPI、美国工厂订单。澳洲联储决议料继续维稳利率在2。50%,但决议声明是否更偏乐观值得关注,5月29日澳洲政府上调本财年资本支出,利好经济前景预期。欧元区CPI则是比周一的德国CPI更直接地观察欧元区通缩风险的指标,若升幅明显回落将加重欧洲央行推宽松举措预期。

  周三(6月4日)市场热点急剧增多,包括:澳洲/欧元区第一季度GDP、“小非农”美国ADP就业、加拿大央行决议、美联储褐皮书、美加贸易帐。此外,G7峰会和2014国际金融协会(IIF)春季会员大会也开始召开,其中有众多官员讲话,料令市场应接不暇。这一日,将是欧元、美元和加元的“交易大日”,因这些风险事件与此三者联系最为紧密,或能带来很好的交易机会。市场最新调查推迟对加拿大央行首次加息的预期,因而加拿大央行决议声明的论调值得密切关注,若比市场预期鸽派则打压加元。小非农ADP数据若超预期强劲,将强化周五美国5月非农就业强劲增长的市场预期。

  周四(6月5日)是超级周的第一个高潮日,欧洲央行决议是否放宽政策已经令市场猜测了不止一个月,“超级马里奥”将再次闪耀登场。德拉基在上个月新闻发布会上点出6月或采取行动,因而此次决议比以往又更受关注。欧洲央行的警告言论“前戏”已经做得非常足够,若届时不推出宽松举措,欧元势必将有一次报复性反弹,而且这将是整个市场联动的“大爆炸”行情,值得期待。英国央行决议料继续维稳政策,没有决议声明令其看点有限。德拉基讲话的同时还有美国初请失业金数据出炉,若两者对市场影响的方向一致,“共振”效应将愈发令行情如火如荼。G7峰会、IIF春季大会进入第二日,将继续有相关官员言论出炉。但料市场没空理会。

  周五(6月6日)是超级周的第二个高潮日,非农压轴大戏无论如何也会吸引市场眼球。在4月非农就业报复性增长28.8万的情况下,5月非农预计还将强劲增长21.5万人,强劲数据将强化市场对美国经济复苏前景看好的预期。同时,在月末因素结束之后,美债方面或又有异动行情,从而影响市场交投情绪。在非农公布前,德法英三国均将公布贸易帐,但若与前值变动不大,市场将选择忽略,而一心备战非农行情。而非农次日将是周末,预计在非农数据的“激情反应”后,仓位调整动作将夹杂在行情中。

  非农方面:过去四周的初请失业金人数回落,以及美国经济数据整体保持强势,为非农强势提供了有力预期。市场预计,美国5月非农就业料增长21。5万,虽不及前值的增长28。8万强势,但仍属于偏于乐观的水平。若非农强于预期,美国经济前景的乐观预期将更加普遍地弥漫,在月末因素结束之后,美债方面或又有异动行情,从而影响市场交投情绪。

技术面分析:

  日线图上,金价自1292下跌至周五收盘,已经连续收了4根阴线,盘面没有出现确认阳线,依旧当空头行情处理,短周期图四小时图尾盘大反抽,最高触及了前面的支撑位1251,四小时图出现大幅反抽的阳K线,在本轮下跌趋势中不是第一次,这种空头趋势下的强势阳线对于我们没有任何意义,对我们有意义的是上破前面压力位,形成底部形态,才能确认反转。在日线图和四小时图还没确认反转的情况下,周线会出现超跌的现象,下方需要关注1232。另外对于很明显的空头行情,只要价格没出现上破站稳前面高点的情况下,请不要随便做多。

黄金市场周度技术分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  花旗集团研究部门(Citi Research)发布了黄金和白银的研究报告,报告称2014年下半年金价将回升,可是维持看跌黄金矿企股。花旗的报告称,今年下半年平均金价将在1337美元/盎司,随后在2015年将涨至1365美元/盎司。花旗认为,乌克兰局势将为金价提供支撑。花旗认为,近期金价回落后,上海黄金交易所的交易量将会回升。并且认为印度对黄金进口的限制措施会有所放松,但这就意味着和该国经常账户赤字做斗争。

  瑞士MIG银行在报告中称,黄金技术形态指标看空,黄金看向1238支撑位。一小时图上,黄金阻力位于1267。下一阻力位看向1284。MIG认为,长期来看,黄金有可能将反转进入长期牛市。金价可能再次下探2013年6月28日低点1181。上行的关键阻力位于2013年8月30日高点1434。

  iiTrader分析师Bill Baruch表示,黄金跌破1260美元/盎司关口,黄金期货6月期权此时大量建立,因此市场出现波动,黄金开始下行。乌克兰危机形势看起来向积极的方向迈出了一步,不再为黄金市场提供避险需求。下周的欧洲央行利率决议非常重要,不亚于美国非农。Bill Baruch称,黄金价格守住1220美元/盎司关口非常关键,如果黄金收盘未能维持在该价位上方,那么黄金价格可能再创新低,并且跌向1000美元/盎司。

  本周国际金价演绎了惊天大跌行情,这主要受避险情绪的降温,美股及美国经济数据强筋打压,以及亚洲实物金需求不温不火的影响;考虑到下周市场迎来“超级周”,金价是否继续延续本周回落态势,在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等27位市场人士中,其中人9看涨,11人看跌,7人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

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