凯福德金业黄金周评:金价千三关口沉浮,下周能否有效突围

2014-05-19 09:06:08 文章来源: 文/Alisa 标签: 金价千三关口沉浮

行情回顾:

  本周(5月12日-5月16日)国际黄金多空延续一个多月来的白热化争夺,但两方谁也没分胜负,仍困死于千三生命线上沉浮;周一在地缘紧张局势加剧助推之下,金价迎然而上;周二疲软数据并未改变对本季度美国经济加速增长的预期,美股及美元指数双双创下新高,加之地缘政治风险的消弱,令金价承压小幅回落;然而周三地缘局势骤然紧张,金价触底回升,之后的两个交易日,在强筋的数据及风险事件消弱双重打压之下,金价触顶回落,最后截止收盘国际现货黄金本周整体收涨近0.37%,报收于1296.18美元/盎司,周线图上录得一根上影线长于下影线的小阳星,意味着行情仍将保持宽幅整理态势。

  现货黄金当周开盘报1289.50美元/盎司,最低下探至1277.68美元/盎司,最高反弹至1208.77美元/盎司,收盘报1296.18美元/盎司,与前一周收盘价1288.41美元/盎司相比,金价小幅上涨4.81美元,涨幅近0.37%。

基本面分析:

  德国松口表支持,欧银宽松预期有增无减

  如果说5月8日的德拉基发布会那句“准备好6月采取行动”是欧元重挫的引爆器,那么本周欧洲央行的宽松预期则是火上浇油的催化剂。本周几大消息联手将欧银宽松预期推向新高潮:德国央行行长松口称准备后支持欧洲央行采取行动、欧元区第一季度GDP弱于预期、欧洲央行季度专业预测者调查报告下调年度通胀预期、西班牙媒体报道称欧洲央行考虑降息。

  多家外媒周二(5月13日)援引消息人士的话称,如果2016年通胀预期进一步下滑,德国央行愿意支持下月欧洲央行(ECB)可能推出的一系列宽松货币政策。这是迄今为止显示德国央行已全力投入到利用货币政策工具抗击欧元区超低通胀行动中的最明确信号。多年来,德国央行对欧洲央行应对欧元区债务危机的紧急措施一直持保守的反对立场。

  在欧洲央行下个月开会权衡降息和其他刺激措施时,德国央行的这一立场可能会为欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)提供重要支持,特别来自德国的支持。

  乌克兰地缘危机影响退居二线

  本周初行情由乌克兰东部两州公投结果支持独立而开启,不过市场影响迅速转淡,很重要的原因是乌克兰的顿涅茨克州和卢甘斯克州公投支持独立、且在独立后申请入俄等举动,而乌克兰政府及欧美纷纷口头抗议,但种种都不出市场预料。俄罗斯虽然可能在暗喜,但此前还一度呼吁乌克兰东部反政府力量保持克制。因而,乌克兰地缘局势暂时无进一步恶化风险,两州公投事件影响暂时可以告罄。

  印度大选传佳音,下周金价能否突围千三关口

  本周印度大选最终结果确认亲“金”派莫迪担任新一届印度总理,印度政府可能会削减黄金进口税,这将加强该国的实物金需求。这可谓黄金市场的一大利好。虽然黄金本周困于技术面格局给予的正面反应有限,但未来技术面配合的某个时点,印度新总理的亲“金”政策前景预期或事实存在势必将带来一波牛市行情。

  5月黄金ETF已减持5吨 SPDR黄金ETF近1个月未现流入

  进入5月以来,全球黄金ETF的持有量已经减少了差不多5吨。黄金ETF的持有量被认为是衡量市场情绪的标准,在金价处牛市中,黄金ETF的持有量会有显著增加。而去年其持有量则大幅减少被认为是金价暴跌背后的一大因素。

  然而尽管今年2月和3月黄金ETF的持有量有增加,但基本都被4月的流出抹去了。同时从最大的黄金ETF,SPDR黄金基金来看,进入5月其持有量已经减少了7.48吨,自4月初则减少了30.52吨,甚至自4月1日至今,仅有两个交易日有流入。这两个交易日分别是4月14日和4月15日,当时金价触及三周最高水平,接近1330美元/盎司。

下周黄金市场焦点:

  未来一周(5月19日至23日),黄金市场料重新聚焦乌克兰地缘危机,因5月25日将举行乌克兰大选。市场担心在大选前乌克兰公投独立的东部势力与政府军队硝烟再起,因而,该事件若不是个定时炸弹,至少也是个马蜂窝。此外,中俄将在5月20日至26日在东海举行联合军演,会否为黄金站稳千三提供充足的弹药支持,值得留意。

经济数据及事件方面

  周一(5月19日)经济数据相对稀少,仅日本3月核心机械订单数据较为重要,在经过上月的大跌后,波动性很大的该数据料此次能取得不错表现。周一市场将消化周末消息,然后关注欧洲央行默施及利卡宁讲话,以关注其对欧洲央行宽松前景的最新表态;纽约时段出炉的美联储费舍尔就“美联储的角色”主题讲话也同样受关注。

  周二(5月20日)亚市时段关注澳洲联储会议纪要,预计纪要重申一段时间内维稳利率2。50%的立场,并重申澳元汇率高于历史均值,若无意外该事件整体影响较温和而短暂。英国4月CPI/PPI及零售物价指数三大通胀数据集中发布,若较前值有明显变动则可能在欧市早盘时段引发市场一波行情。美联储普罗索就经济前景的讲话将为市场提供政策预期新线索。

  周三(5月21日)开启本周热点高潮日,央行唱主角。亚市时段的日本央行决议料暂无新举,关注委员会对经济及政策前景的观点有何变化,之后还有亚市尾盘欧市盘初时候还有黑田东彦发布会。但欧市时段焦点看英国央行纪要另加英国零售销售,在上周令人失望的“不鹰派”季度通胀报告后,若纪要措辞比预期鹰派,将引爆欧系货币并利好非美表现。而周三整日的焦点无疑在纽约时段,包括美联储纪要及三大官员讲话,上次美联储纪要在4月9日纽约时段公布,结果比市场预期鸽派。在耶伦越来越学会跳水不溅起浪花的情况下,此次纪要措辞也可能继续老调重弹颇显圆滑,诸如政策前景取决于经济表现,即不确定事件A取决于不确定事件B。但还是值得注意,因上周美债价格暴涨可能令部分投资者担心美联储收紧政策立场将有所软化,一旦纪要或美联储三大官员的讲话异常地鹰派,则市场将报复性吐金/吸金。

  周四(5月22日)是本周市场的第二个高潮日,经济数据当道。亚洲时段除了中国PMI数据,市场可能继续消化美联储纪要,但欧洲时段的市场神经料主要被经济数据牵引,包括德法欧美5月制造业PMI初值、英国GDP、美国初请失业金/成屋销售/领先指标。PMI数据整体好坏料牵引市场对全球经济前景的预期微妙变动。其他数据也能做着方面辅助参考。

  周五(5月23日)与此前两日相比“财经日历”明显要清淡。重点关注欧洲时段发布的德国第一季度GDP终值、5月IFO商业景气指数、美国4月新屋销售数据。不过,若结果不是有明显变动或非常意外,预计市场将无心恋战,因周末前积极调整仓位是投资者的一贯需要,更重要的是,将迎来的这个周末,5月25日将举行乌克兰大选,在乌克兰东部流血冲突事件不断的情况下,这一小国大选不再那么不受重视,而是全球市场万众瞩目。市场担心在大选前乌克兰公投独立的东部势力与政府军队硝烟再起,因而,该事件若不是个定时炸弹,至少也是个马蜂窝。

技术面分析:

  日线图上,市场形成了一个三角形整理区间,并且在该区间内已经震荡相当长的一段时间。多头重新收盘收复1300美元/盎司是看涨信号,只要维持在1268美元/盎司上方交投,那么低位的承接盘就十分强劲,反弹不排除指向1375美元/盎司的可能性。然而在市场真正出现方向选择之前,电梯行情可能难以表面,稳健性投资者可以等待多空争夺结束之后再选择入场。三角形上轨阻力位于1308/10美元/盎司,下轨支撑则见于1280美元/盎司。从图形上来看,这一轮的调整,最迟到5月末的时候一定会出分晓。有效站稳1310美元/盎司,三角形理论初步目标指向1330/35美元/盎司,收盘跌破1277美元/盎司的话则将导致中期趋势看弱。

技术面分析

各大机构观点汇总及市场调查:

  LaSalle Futures Group高级市场策略师Charles Nedoss称,“黄金多空头正胶着在100日均线(1290美元)和200日均线(1300美元)之间,尽管金价最终会迎来破位,但此类事件近期不会发生。因此,我建议投资者削减风险敞口,并保持观望。”

  在线通讯newsletter Morrison编辑Ken Morrison指出,“从5月初开始金价就持续受到1310美元阻力的压制,预计下周金价将下探1275美元/盎司,但暂时不会跌破该水平。”

  FuturePath Trading期货分析师Frank Lesh表示,“当前黄金日图正形成一个楔型或者是三角形态,意味着后市震荡时间越长,破位的概率就越大。上行方面,若未来金价突破震荡区间上轨,则可能看向1360美元附近,反之则可能下行至1220美元附近。但在破位来临前,建议优先观望。”

  本周国际金价整体维持宽幅整理格局,这主要受避险情绪的升温刺激买盘增加,这在一定程度助推金价上涨,不过在强筋的美国数据打压之下,金价触顶回落,考虑到下周市场消息面较多,预计长时间整理格局或将遭受打破,不过在接受包括实物金交易员、投资银行、期货交易员、货币管理者和技术分析师等25位市场人士中,其中人14看涨,8人看跌,3人中立。

各大机构观点汇总及市场调查

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