全球黄金消费格局悄然改变,金价短期看跌前景不容乐观

2013-11-13 13:48:39 文章来源: 文/Alisa 标签:

  自从美联储10月末的利率决议以来,金价一路南下,上周五强劲的美国10月非农数据表现,更是给国际现货黄金南下增添了新的催化剂,黄金价格一路节节溃退,大有愈演愈烈之势。昨天在美元盘中冲高后明显回跌的有利状况下,黄金尾盘依旧走弱跳水,刷新自10月15日以来的新低至1261.4美元/盎司,当日金价继续下跌超过1%,收盘于1266.5美元/盎司。今天亚市盘中,现货黄金震荡目前反弹约0.2%至1270美元/盎司附近。

  对不断下跌的国际现货黄金走势,黄金投资平台凯福德金业理财师表示,由于11月8日公布的美国非农就业数据大幅高于预期,加剧了投资者对美联储可能会在今年年底开始削减刺激规模的担忧,全球货币可能再次进入“拼跌”时代,短线来看,国际现货黄金表现依然疲弱,黄金价格再次遭遇“滑铁卢”,延续下跌而几乎没有像样反弹出现。他认为短线黄金仍有进一步下探需求,且下行空间可能不局限于1250美元。目前已经出现黄金受压四连阴的状况,金价正处于1250美元下行空间这一相对关键的重要支撑位区域之内,如果仍不能企稳,那么黄金将再次进入中期下跌。因此,黄金依旧前景不容乐观。

  该分析师还指出,从收益率角度看,今年以来,黄金跌势惨烈,而美国、欧洲股市则走势强劲。债市方面,欧洲债券市场表现持续好转,美债尽管在上半年对美联储退出QE的忧虑下回落,但下半年来明显反弹,且在目前市场对新的美联储货币政策预期下,美债表现至少不会悲观。这暗示在股市及债市走软之前,黄金将仍不能使新的资产组合有效边界曲线左移,即投资者对黄金的资产配置需求,从短线来看仍不会有效改善,甚至有进一步减持风险。

  从全球黄金持仓来看,全球最大黄金上市交易基金SPDR仍持续减持黄金。截至11月11日,其黄金持有量仅为868.42吨,降至2009年年初时水平,10月份流出量则高达40吨,超出前两个月净外流量之和,而去年年底的持仓曾达到1350吨以上。这反映出中长线黄金投资者对黄金市场仍缺乏信心,且这种悲观情绪难以在短时间内发生显著转变。

  从现货市场表现来看,全球黄金消费需求正在逐步东移,中国黄金现货溢价进一步缩窄,持续增长的需求使得中国即将超过印度成为世界第一大黄金消费国。据世界黄金协会(WGC)数据显示,今年前六个月中国黄金协会报告中国的黄金销量上升54%至706.36吨。而据WGC数据,2012年全年中国的黄金销量为776.1吨,印度的销量为864.2吨。中国今年的黄金消费将超过1000吨,较去年增加29%,超过印度成为全球第一大黄金消费国。数据还显示中国以及其邻国印度、印尼以及越南等国的金饰、金条以及金币需求都有大幅增长。此外,据麦肯锡(McKinsey & Company)报告,中国的中产阶级若以人数计算将超过整个美国人口,到2022年,中国的中产阶级预计人数将达6亿3000万,占中国城市人口的四分之三,占全部中国人口的45%。这些正在增加的中产阶级非常喜欢以黄金来为自己的资产保值。这对金价而言是相当有利的。

  更重要的是,昨天闭幕的中国第十八届三中全会发布公报称,科学的财税体制是优化资源配置、维护市场统一、促进社会公平、实现国家长治久安的制度保障;要改革税制、稳定税负;要建立事权和支出责任相适应的制度;要赋予农民更多财产权利,强调经济体制改革是全面深化改革重点,市场在资源配置中起决定性作用。另外,昨天印尼央行意外宣布上调基准利率25个基点至7.5%,上调存款工具利率至5.75%。凯福德金业理财师表示,作为全球人口最多的发展中国家和全球第二大经济体,十八届三中全会发布的公报普遍被外界解读为中国改革开放的新起点、未来十年中国经济发展的行动纲领、随着中国、印度、印尼等亚洲新兴经济体的快速发展,未来亚洲黄金需求或将远胜欧美,在未来三到五年,金价会上涨到历史新高水平。

  该分析师最后指出,黄金中短线跌幅已大,面临下方支撑条件下较易出现筑底反弹的走势。昨晚至今早亚市金价已出现从1261至1271的第一轮技术反弹,若今日亚欧盘再有下行跌向1261位的微型二次探底走势出现,且低点抬高形成有效支撑,则可于1261-65区间内有效支撑时寻位买入做多,止损5-7美元或放于1260位之下,止盈10-15美元或观察1272、1279、1287等附近的压力决定平仓位;其次是若金价走势较弱跌破1261位时,可再观察其于1251以上位中何处能形成小型级别或以上的有效支撑信号后才考虑抢反弹。

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