印度“黄金没收”议案是几个意思?

2015-09-14 11:11:52 文章来源:凯福德 文/Alisa 标签: 黄金 黄金交易 黄金货币化

凯福德金业9月14日讯——82年前的4月5日,罗斯福总统签署了第6102号法令,法令中规定“在美国境内,囤积金币、金块、金证券是违法的。”任何拒绝上缴黄金的人都将面临1万美金的处罚以及最高十年的刑期。
 
  82年后,在黄金仍然是被视作最安全的保值方法的地方,印度,这一幕又要重新上演。
 
印度“黄金没收”议案是几个意思?
 
  印度政府发表声明说,印度总理纳伦德拉·莫迪政府批准印度储备银行提交的关于黄金货币化和主权债务出售的议案,那么他们将会出售“黄金为后盾的债券。”根据议案的提起人、印度财长杰特利解释,通过该议案,储备黄金将会被拍卖,通常存储黄金是充实印度储备银行的储备,或者是借贷给珠宝商。从表面看,印度版的黄金没收议案和原版比更像是空手套白狼:政府收缴黄金、拍卖黄金,然后发给民众一张黄金持有凭据,通过行政手段就让黄金流通起来。这样做能得到响应吗?
 
  没收黄金的无奈
 
  根据印度政府数据,印度的家庭和寺庙持有2万吨或更多的金块——这比美国的持有量还多两倍。问题是这些黄金,难以从私人之手流到公共账簿中。
 
  在印度,金仍然是被视作最安全的保值方式。因为黄金的“传统价值”和印度人民对黄金国外采购的疯狂需求导致印度成为了黄金进口大国,而这变相的减少了市场流动资金,因为这些黄金一旦被购入就不再进入流通环节。这让印度政府的往来账户和资金流动政策受阻。
 
  数据表明,印度在国际收支经常项目逆差于2013年达到历史新高1900亿美元,而在卢比贬值到史上最低后,印度就急于寻求长期的解决办法来遏制黄金的进口。印度黄金进口量曾在2014年跌至5年中最低值,但印度政府实施一系列黄金资本控制的举措,包括将黄金进口税上调到历史新高10%,这让黄金走私数量也创下历史新高,黄金进口在2015年也大幅上涨,今年也许是有记录以来黄金进口最多的一年,超过1000吨。
 
  印度黄金进口在控制措施锁紧后不升反降,而且还因为走私流失了更多的税收,这又进一步加剧了政府方面的财政危机。
 
  所以对印度政府来说,既然控制进口难以实现,如何让这批黄金发挥作用就成了当务之急。
 
  “似是而非”的没收议案
 
  根据第6102号法令,作为对没收黄金的补偿,美国民众被没收的每金衡盎司黄金可得到20.67美元的补偿。在政府已经收缴了足够多的黄金后,政府就提高黄金价格,每一盎司黄金价变为35美元(大约相当于今天的600美元),一夜之间,美国美元就贬值40%,当时货币还以黄金这一硬性资产为后盾。
 
  而在印度,政府的没收黄金议案做法却和美国不同,目的也大相径庭。
 
  正如财长杰特利于解释的,储备黄金将会被拍卖,通常存储黄金是充实印度储备银行的储备,或者是借贷给珠宝商。随后,根据占有权,黄金的各种载体也被视为黄金或者现金。换句话说,这是存储部分黄金的手段。
 
  该议案允许印度人民存储自己的珠宝或者是金条,然后挣利息,然而银行可以自由将黄金出售给珠宝商,因此会促进供应。存储期可以从1年到15年,短期存储的利息由银行决定,而长期存储的利息由政府和中央银行商议后决定。
 
  主权黄金债券旨在让人们买贵金属来作为一种投资。印度政府在另一份声明中说,这种证券能够分担每年估计300吨的投资需求。债券发行的面值为5克,10克和100克,期限从五年到七年,而利息由当时金属投资时的价值而计算得出。
 
  换句话说,该议案非常像罗斯福的法令,却又和罗斯福法令不一样。印度想要做的就是让群众不仅仅是“时不时”通过现金付款来兑换黄金,而是把黄金当做一种货币,一种有利息的资产,“黄金无利息”这句活会沦为笑柄,在印度黄金可以支付利息。
 
  没收议案能否奏效?
 
  有些人比较怀疑。“不确定黄金的货币化议案是否能够遏制进口。在1999年实行的相似议案最后失败了,部分原因是低利率,银行家们害怕会重蹈覆辙,除非印度政府资助银行来完成该议案的实施。杰特利拒绝具体说明政府如何操作,让议案打动银行。”
 
  政府当然也会督促银行提升存储利率,让黄金成为一个比单单现金更加具有吸引力的“投资”,实质上该议案就是一个黄金没收的奸计(或者是纯化论者声称的资产交换),不仅如此,在印度金融及或经济中还存在危险的问题。
 
  但是印度政府政策的转变是值得关注的:现在,印度政府参与到黄金货币化的议案上是自愿的,同时也在调整适应公众每年500克的限制。但是如果当莫迪政府开始呼吁群众,罚款及或刑期开始登台,那我们可以最后确认6102法令又重现了。然而目前为止,纽约商品交易所票据请求权与黄金交付量的比例应该至少在5或者更高,这样至少“宠物石头”的理论能够被最大程度地贻笑大方。
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